標的： 6877.TT 鏵友益 分類：多/空/討論/心得 過前高多 分析/正文： 台積電昨天董事會核准高達約新台幣5,020億元的資本預算案，來聊聊半導體設備供應鏈本土化效應。 日月光集團一年平均資本支出約600~700億，上修後資本支出區間中位數將突破700億，高機率是用於與牧德共同合作開發之先進封裝設備。 牧德(3563.TW)本月參與鏵友益私募案，認購13%普通股，占私募完成後鏵友益全部已發行股份總數11.5%。日月光集團引領讓牧德有機會進入先進封裝領域，牧德再透過私募鏵友益主要擴大光學與AI方向，垂直水平整合策略合作。 私募部分去年盟立(2464.TW)就參與鏵友益私募案，去年總裁孫弘特地站台表示鏵友益可以用客製化的差異，國產設備就可以間接進入神山級供應鏈。 鏵友益主業就是做半導體自動化機台、智能視覺系統，受惠半導體設備需求旺 他們在封測自動包裝線/機市占率達70%~80%，自動包裝設備的市占率全台第一。 而鏵友益最強的是在全球首創在晶圓前段製程AOI全檢設備取代人工抽檢，而AOI檢測在2.5D/3D封裝市場滲透率3%~5%，未來會提升到雙位數以上。 看看業績部分，存貨銷售比從今年年初的3倍以上，到下半年降到不到1倍，去庫存力道越來越強。牧德進駐後，明年估EPS來到4~5元，給25倍PE，TP短線看120元。 籌碼位階部分，今年8月份的11萬張，股本3.7億也才3.7萬張的籌碼，一個月週轉率大概300%，把籌碼全部洗完換手了。這邊把股價推到興櫃以來新高就是強勢表態，這幾天股價接近111年4月的87.7元，短線短底本週向上的跳空突破這邊就是低點。 進退場機制： 防守點是113年9月4日的向下跳空缺口與113年11月11日的向上跳空缺口對稱的77元左右的位置，向上看93.7再看三位數100元。 -- Sent from nPTT on my iPhone 13 Pro --

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