作者j0588 (提前退休ing)
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標題Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
時間Tue Sep 24 16:23:27 2024
※ 引述《jumpballfan (QQ)》之銘言：
: 標的：美債相關ETF
: https://i.imgur.com/kvPR05b.jpeg
: 分類 : 討論
: 正文：
: 之前七月沒降息，大家當時推九月劇本
: 降1碼： 軟著陸
: 降2碼: 美國經濟有衰退疑慮
: 好了現在鮑爾9/18說降兩碼，今年降四碼
: 明年後還要開啟降息循環，每年降
: 結果美債現在每天殺
: 正二從近半年高點瘋狂跳空殺，跳空跌破一堆均線
: https://i.imgur.com/TvHF3R3.jpeg
: 所以美債九月高點時，到底price in幾碼？
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: Sent from JPTT on my iPhone
別再用什麼price in幾碼去解釋債券漲跌了
那是評價股票在用的
債券看的是風險，因為長債風險比短債高，投資人自然會要求較高的利潤做為補償
這跟期貨有點像，遠月期貨一般都會是正價差，這就是風險補償
現在市場眾說紛紜，年底降息少一碼說、通膨再起說、衰退說都有人主張
最新的一個解釋，有專家認為降息政策的滯後性大約4到6個月，也就是說美國接下來半年還是會持續受到限制性高利率政策影響，經濟表現會進一步下滑
現在短債殖利率跌，反映的是聯準會降息
長債殖利率漲，則是反映聯準會為避免衰退繼續預防性大幅度降息，造成通膨很有可能捲土重來
那些專家學者的解釋信不信無所謂
除非是要做短線價差，不然最好學會無視這些短期漲跌的雜訊，把目光放在降息的終點就好
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※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1727166209.A.326.html
1F：推 archon : 降息的終點在哪裡呢...（眺望 09/24 16:25
2F：推 kevinker : 謝謝 09/24 16:25
3F：推 Maiyo : 對岸的說法也可以考慮，美債的龐氏騙局破了 09/24 16:26
4F：推 yousking : 所以投資人過濾資訊很重要 09/24 16:27
5F：推 joe2 : 噗 09/24 16:28
6F：→ joe2 : 啊哈哈哈哈 豪可愛XDDDD 09/24 16:29
7F：推 LINPINPARK : 觀點很好，要回歸債券的本質 09/24 16:30
8F：推 patrol : 不是，只是原本被吸引來的fomo仔跑了而已 09/24 16:31
9F：推 myheartest : 美債龐氏騙局不反對 破了就全球一起死而已 不是買 09/24 16:32
10F：→ myheartest : 美債的死而已 09/24 16:32
11F：→ CaLawrence : 債券一樣會有priced in的效果 09/24 16:32
12F：→ sagarain : 美債也可以要死不活啊 美債的本質不就是美國借錢 09/24 16:33
13F：→ myheartest : 美債垮了央行銀行就全倒 09/24 16:33
14F：推 yinaser : 不過想賺大價差的要確定美長債未來可以掉到2%以下耶 09/24 16:33
15F：→ CaLawrence : 其實反應幾次降息是一個衡量市場情緒很好的指標 09/24 16:33
16F：→ sagarain : 要怎麼不還錢或讓債務貶值 09/24 16:33
17F：推 jason0925 : 美債破滅 全球股市直接歸零 09/24 16:33
18F：推 noahlin : 美債龐氏騙局….debt/gdp比例是美國兩倍的日本都還 09/24 16:33
19F：→ noahlin : 好好的 09/24 16:33
20F：→ CaLawrence : 之前反應十次降息 還敢買當然賺錢的可能性就會小 09/24 16:34
21F：推 Maiyo : 美債賣不出去又不會死，美國還可以印鈔票，中國或 09/24 16:34
22F：→ Maiyo : 成最大贏家 09/24 16:34
23F：→ noahlin : 美國選後就知道 到時候數據隨便一兩次不好美債就會 09/24 16:34
24F：→ noahlin : 噴上去 09/24 16:34
25F：推 LINPINPARK : 每次點陣圖出來，市場又是不同預期 09/24 16:35
26F：→ jason0925 : 怎麼會有人天真認為要零利率美債才會賺錢? 09/24 16:35
27F：→ jason0925 : 長期中性利率就是2-2.5， 問題是放要幾年而已 09/24 16:35
28F：推 patrol : 零利率是最終賣出點，會零利率就是多蛙已經死光了才 09/24 16:36
29F：→ patrol : 會零利率 09/24 16:36
30F：推 Inland : 降息的終點也有可能就是這次0.5碼，要注意經濟數據 09/24 16:36
31F：推 LINPINPARK : 我是衰退派，股票減碼減倉，現在認真在看債券買點了 09/24 16:36
32F：→ patrol : 在那之前就套著配吧 09/24 16:36
33F：→ joe2 : 「不著陸」 債蛙今晚的噩夢 09/24 16:37
34F：推 Inland : *0.5%才對，腦袋錯亂一直想成碼 ＸＤ 09/24 16:38
35F：推 patrol : 債蛙耐心十足，永遠都是越想越來勁 09/24 16:38
36F：→ yinaser : 你也要考慮持有時間成本美元實際價值問題 09/24 16:39
37F：推 patrol : 嗯，不過這次等fomo仔跑掉再說，fomo仔出名沒耐心， 09/24 16:46
38F：→ patrol : 所以暫時還不太穩定 09/24 16:46
39F：推 windersword : 中國人整天在講美債破產，也不看看自己地方債多少 09/24 16:48
40F：→ Gipmydanger : 價格是交易出來的，不是公定價，怎麼會沒有你預期 09/24 16:49
41F：→ Gipmydanger : 我的預期的問題？ 09/24 16:49
42F：推 losehope : 我也退出52%的資金，想將資金停泊在債券領息！ 09/24 16:52
43F：推 gary82gary : 白癡才認為美債會破產，你買美債同時只要從你的本金 09/24 17:25
44F：→ gary82gary : 抽5%給你當利息就好，或是印錢付利息就好，怎麼可能 09/24 17:25
45F：→ gary82gary : 破產？ 09/24 17:25
46F：推 nocash : 好喔，殖利率校正回歸中 09/24 17:26
48F：推 minazukimaya: 市場的定價預期到哪在任何風險產品都是最重要的事 09/24 17:29
49F：→ minazukimaya: 說price in到哪不重要的 根本不了解市場吧... 09/24 17:30
50F：→ minazukimaya: 就是一堆人誤以為只反應四五碼 才覺得降息落地會跌 09/24 17:31
51F：→ minazukimaya: 不合理 實際上就是已反應八碼以上 而FED的點陣圖出 09/24 17:31
52F：→ minazukimaya: 來給市場預期澆冷水 所以才會連殺五天啊 09/24 17:31
53F：→ minazukimaya: 影響風險商品短期價格 最重要的就是市場預期到哪 09/24 17:32
54F：→ minazukimaya: 當然你如果要凹說二十年期債券的投資周期就是二十年 09/24 17:33
55F：→ minazukimaya: 那....我也無話可說(攤手) 09/24 17:33
56F：推 noahlin : 八碼…..股價也就反映6-9個月 如果債市可以6-9個月 09/24 18:14
57F：→ noahlin : 降八碼絕對不會總共只降八碼啦 09/24 18:14
58F：噓 twic : 事實上就是會price in 09/24 18:42
59F：→ twic : 市場/信心/資金會一直微調反應預期的未來狀況 09/24 18:44
60F：推 stocktonty : 低於美元現金利率基本上就是不考慮買 09/24 18:51