原文標題：美大選牽動台股！「川普經濟學2.0」來了 原文連結：https://www.nownews.com/amp/news/6475005 發布時間：2024-07-19 12:06:24 記者署名：許家禎 原文內容： 下半年美國大選逼近，全球股市波動加大，特別在共和黨總統參選人川普遇槍擊案後，選情 出現關鍵性影響，川普也面臨退選壓力，因此大選劇本市場鎖定川普重返白宮。有法人提醒 ，接下來股市的投資方向可能得隨「川普經濟學」2.0，台股產業焦點宜留意：金融、生技、 能源與航太軍工等方向，半導體、科技產業短線可能面臨漲多修正壓力，不過趨勢投資方向 不會改變，大幅回檔仍是長線布局的好機會。 第一金店頭市場基金經理人許維哲分析，川普經濟學的影響包括：減稅計畫提高企業獲利成 長幅度；美中脫鈎原則下，持續打壓中國資訊通信產業，以確保美國優勢，台廠科技通訊族 群受惠轉單潮；外交孤立主義，各國增加軍工支出；減少干預藥價，修改歐巴馬總統執政時 期健保政策，有利生技醫療類股；鼓勵美國境內頁岩油、天然氣、清潔煤碳開採等；全面課 徵進口關稅，帶來物價上揚壓力，干擾降息節奏。 許維哲指出，原本美國大選選情民主黨與共和黨候選人的民調差距小，選舉暴力事件使得共 和黨川普民調上揚，勝選機率大幅提高，從川普政見觀察，對於金融、生技、航太軍工，及 傳統能源，等產業的投資影響相對正向，這些多數在傳統藍籌價值型投資領域；此外，原本 即佔優勢的科技通訊族群，在AI大趨勢發展引領下，回檔即可視為長線布局時點。 台股受惠AI、半導體的快速發展與爆發性成長需求，半導體龍頭、科技股價狂飆，受到川普 選舉期間強勢言論影響，美股、科技股的大選修正行情提前到來，拖累台股走勢，下半年股 價震盪幅度加大，回顧過往川普執政時期，整體股價受其言論影響，確實經常出現較大幅度 上、下波動；不過，川普整體政策「親商」，研判政策面支持股價長線多頭趨勢，Bloomber g資料統計，川普上屆任內道瓊、標普及那斯達克指數漲幅分別為：57%、68%、138%，優於拜 登本屆執政至今的：33%、47%、36%。 川普聲望提升，市場關注國聯準會啟動降息政策方向是否改變，許維哲說明，美國就業、消 費與經濟成長皆出現放緩，不過，由於經濟與企業盈餘仍具備韌性，立即性的降息還有考量 空間，川普也是支持降息方向，同時希望是其任內政策，11月大選前是否祭出降息待觀察， 過往降息啟動前，資金行情續支撐股市。 台股雖出現政治面干擾，不過，從經濟面觀察，台灣持續復甦，景氣對策信號5、6月連亮黃 紅燈，許維哲表示，出口受惠製造回溫、新興科技商機等挹注動能；此外，科技供應鏈廠商 ，為維持先進製程優勢，擴廠與資本投入意願提升；國內景氣回溫、股市財富效果擴張等， 民間消費穩定成長，台灣投資動能正向。 心得/評論： 磚家點名金融、生技、能源、航太軍工是川普概念股， 那個不良品我不要了。 --

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