作者xephon (不要瞎掰好嗎)
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標題[新聞] 台積電法說在即!大摩「三大情境」解析
時間Tue Jul 16 23:29:14 2024
原文標題:台積電法說在即!大摩「三大情境」解析 股價可能漲3%、漲1%、跌5%
原文連結:
https://money.udn.com/money/story/5607/8099342
發布時間:2024/07/16 21:04:09
記者署名:崔馨方
原文內容:
台積電(2330)穩穩站上千元大關後,18日也將舉行法說會,並公布今年第2季財報,廣
受全球高度矚目。
摩根士丹利證券(大摩)在台積電法說前,釋出最新報告預測「三大情
境」,對股價潛在影響則可能
漲3%、
漲1%、
跌5%,供投資人參考留意。
在三大情境方面,大摩半導體產業分析師詹家鴻分析,情境一:發生機率20%,估計台積
電
第3季營收季增11%-15%、毛利率53%,全年營收年增26%-29%、晶圓價格上漲。在此情境
下,台積電展現營收與獲利的強勁增長,確認AI晶片需求優於預期,並預示供給短缺,台
積電股價將再上漲3%。
情境二:發生機率50%,估計
第3季營收季增10%、毛利率52%,全年營收年增25%、晶圓價
格仍在協商中。在此情況下,台積電保持穩定的成長與利潤率,預期將激勵股價上漲1%。
情境三:發生機率30%,預估
第3季營收季增5%-9%、毛利率51%,全年營收年增21%-24%、
晶圓價格上漲面臨挑戰。而台積電將面臨成長緩慢與利潤壓力,估計股價將因此下跌5%。
詹家鴻表示,「情境二」是目前的基本預期,且在三種情境中發生機率最高。他解釋,主
因在於,預計AI半導體的需求會持續增長,且台積電的定價能力可能將維持至2025年。
在台積電2024年第2季財報預測上,大摩觀點認為,根據內部數據預測,第2季營收有望優
於預期,預計台積電將更新2024年全年營收指引(以美元計算),約預估年增25%。
另外,AI半導體需求的持續性及台積電晶圓價格的走勢,將是兩大關鍵焦點。詹家鴻表示
,未來任何與其相關評論,都可能成為台積電和全球AI半導體供應鏈的重要催化劑。
詹家鴻補充,台積電前景充滿機遇及挑戰。在上行風險方面,台積電可能向大客戶收取更
高的費用,使其毛利率長期維持在53%以上。其次,AI半導體需求可能顯著增長,而台積
電在先進製程代工市場中保持高市占率。此外,Intel可能在2025-2026年間增加CPU外包
訂單,進一步提升台積電的業績。
在下行風險上,第一,庫存調整可能持續到2024年下半年,可將影響台積電的短期業績。
其次,先進製程技術的需求可能減弱、海外晶圓廠的成本上升也可能對台積電的利潤率產
生不利的影響。
心得/評論:
這麼悲觀的預期,根本只會漲不會跌吧
現在高機率全年營收增加會上看 30%
漲價早就連你的買家都說 OK
毛利率要掉到 53% 以下更是幾乎不可能
大摩給這麼低的預期,是不是想吃貨?
--
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1F:推 psgbpsgb : 不是漲就是跌 還用大摩說 07/16 23:30
2F:推 CLucci : 我也是大摸:明天要嘛漲,要嘛跌、要嘛平盤 07/16 23:31
3F:推 onekoni : 吃貨文 07/16 23:31
4F:推 TIPPK : 平均起來要疊 丸子 07/16 23:31
5F:推 keel90135 : 3%才31.65元 現在是看不起我GG? 07/16 23:31
6F:推 vincent0911x: N種分析 一種作法 : 買! 07/16 23:32
7F:推 Crushredkiss: 很難有爆點 近期又一直擴廠 漲不動了 07/16 23:32
8F:→ Fezico : Q3旺季營收怎可能會掉... 07/16 23:32
9F:推 gladopo : 那大摩就是看跌啦 over 07/16 23:32
10F:推 mune : 上次三情境預期要噴 結果出貨跌爛 07/16 23:32
11F:→ Fezico : 大摩是不是像倒貨 07/16 23:33
12F:→ asxu31 : 三一定律 07/16 23:34
13F:→ FFFFFFFF : 不是大漲就是大跌 嗯... 07/16 23:34
14F:推 freshman : 垃圾大摩 07/16 23:34
15F:→ b0364864 : 模擬兩可的說法 07/16 23:35
16F:推 lepidoptera : 怎麼都沒有討論資本支出 07/16 23:36
17F:推 a10141013 : 不是漲就是跌 厲害 07/16 23:36
18F:推 zerofield : 66.7勝 07/16 23:37
19F:推 tchialen : 開個六給他 讓他贏莊家一百塊 07/16 23:39
20F:推 moon84510 : 跌5%你要賣?哪種情境都買爆有差嗎 07/16 23:39
21F:噓 s155260 : 不是漲就是跌 頂多平盤 07/16 23:40
22F:→ saisai34 : GG法會答案很簡單,不是漲就是跌@@ 07/16 23:42
23F:推 AirLee : 台積的財測都不會差太多 07/16 23:42
24F:噓 distantblc : 三大情境 漲 跌 平盤 07/16 23:43
25F:推 karta018 : 重點不是財測嗎,季報利多已經反應完了 07/16 23:43
26F:→ talesh35624 : 幫大家開法會分 07/16 23:44
27F:→ KSUGOD : 訂單多 不是假的啊 07/16 23:45
28F:推 TCPai : 有講跟沒講一樣 07/16 23:47
29F:噓 ggian123 : 大摩你媽死了 07/16 23:50
30F:→ TIPPK : 當我覺得好像要跌了,就是買入的時機 07/16 23:51
31F:推 huyee : 標題 聽君一席話 07/16 23:52
32F:推 Dkky : 有種就跌!! 跌爛最好 07/16 23:52
33F:噓 Pixma258 : 大摩他媽一年前緯創幹的事情就知道不用信,近期是鴻 07/16 23:53
34F:→ Pixma258 : 海,操 07/16 23:53
35F:噓 wccw010034 : 不錯,很投顧的預測。 07/16 23:53
36F:噓 OneDianHwen : 再吵 華西街也要出推背圖了噢 07/16 23:54
37F:→ yan1979 : 上漲的部分少個0吧 07/16 23:58
38F:推 linkxx : 越跌越買 怕你不跌 07/16 23:58
39F:噓 YunJuChuang : 振幅在上下10%內 07/17 00:06
40F:推 opwin : 一個字漲 然後大摩偷出貨 07/17 00:06
41F:噓 ups : 廢文一一 07/17 00:09
42F:噓 gwboy : 我分析會漲 但也不排除下跌或盤整的可能XD 07/17 00:09
43F:推 chobit618 : 之前如果overbooking gg會講,但是今年都沒講,應 07/17 00:13
44F:→ chobit618 : 該是真的 07/17 00:13
45F:噓 darn : 真 聽君一席話 07/17 00:14
46F:噓 NEX4036 : 我預測法說會後不是漲就是跌不然就平盤 07/17 00:16
47F:→ NEX4036 : 這樣我是不是也可以當記者了??? 07/17 00:16
48F:→ j198811 : 供三小 07/17 00:17
49F:噓 uller : = = 07/17 00:19
50F:推 an0215 : 不就漲 平盤 跟跌 比來就三種情境 需要分析 07/17 00:19
51F:→ necrophagist: 啥廢文 07/17 00:25
52F:→ LCJ0903 : 全部加起來意思就是漲9% 07/17 00:25
53F:→ erre : 幹!這不是等於沒講! 07/17 00:26
54F:推 kinki999 : 明天不是跌就是漲 07/17 00:37
55F:→ pikaaco : 廢文 三種差不到10%是在搞笑喔 07/17 00:40
56F:推 kausan : 好了啦 第三季增33% 07/17 00:52
57F:推 truelove356 : 跟菇菇一樣講干話 07/17 00:54
58F:噓 dai3345678 : 包牌喔…蠻有料的分析 07/17 00:55
59F:噓 crazylunar : 最好跌一根讓我補貨 07/17 01:02
60F:推 andboypig : 他如果在股版發文這個 可是會被劣退的 07/17 01:23
61F:→ robrob99 : 好 跌5% 我all in 07/17 01:39
62F:→ cdzzsa : 台積電都是第三,四季在暴衝業績的 07/17 01:58
63F:推 oyaji5566 : 不是漲就是跌 07/17 02:09
64F:推 spencerhon : 別想騙我的票 07/17 02:23
65F:推 dosiris : 期望值正的 07/17 05:16
66F:推 Eshia : 聽君一席話 07/17 05:38
67F:→ FOREVER49KG : 看這沒用。 07/17 06:03
68F:推 aaa80563 : 丸子 07/17 06:16
69F:→ ZhanBro : 70%機率漲還不買爆 07/17 06:40
70F:→ toshizo : 大膽預測法說會後股價三走勢,漲、跌或平盤 07/17 07:25
71F:噓 jayjen : 這什麼鬼預期… 07/17 07:29
72F:推 aaron68032 : 大摩越來越廢了 不是吃貨倒貨文就是廢文 07/17 08:18
73F:→ op520 : 大摩包牌喔 07/17 08:29
74F:噓 ccjj8 : 嗯嗯跟我想的一樣 07/17 09:16
75F:噓 aqasia : 準到不行,太厲害了 07/17 09:30
76F:→ aresa : 今天加碼正二好機會,明天噴出 07/17 09:36
77F:推 aleventy : 大摩報明牌了,不噴個10%怎麼對得起這份報告 07/17 09:49
78F:噓 SkyShih : 這種廢文就別貼了,嬯蠢文組崔馨方 07/17 12:13