作者leo15824 (小志)
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標題[標的] 6894衛司特 台積電液中求銅多
時間Mon Jul 8 09:05:39 2024
1. 標的：6894衛司特
2. 分類：多
3. 分析/正文：
3-1
繼上次抓到8028昇陽半賣出後，相當扼腕股價跌破眼鏡的飆漲，前陣子從合作夥伴5536聖
暉*、5443均豪、2467志聖相關轉投資清單中找下一個投資機會，其中無塵室工程大廠聖
暉*轉投資清單裡面除了8028昇陽半、6613朋億*外也發現到一檔看起來機會頗大的冷門股
6894衛司特(圖1)，衛司特去年11/29才剛上櫃，董事長林世民過去背景為工研院化工所，
創辦衛司特主要透過「電解法」將PCB、半導體、面板相關含銅廢液轉為濃度高達99.5%的
銅棒，2018年台積電也在官網上傳一段影片名為「硫酸銅廢液的變身之旅」，該製程取名
為「液中求銅」就是使用衛司特的設備(圖2、圖2-1）衛司特也是台灣廠商中唯一具有實
績的電鍍法處理銅廢液公司
3-2
先從衛司特股權結構、券商分點來探討，首先衛司特目前股本僅2.38億，從大股東結構來
看董事長個人持股5.52%、董事長夫人掛名的世源投資公司持股10.4%、董事聖暉*持股7.8
4%、董事碧豐國際投資公司持股15.56%、法人代表施秀冰持股1.48%，算下來扣除這些賣
超需要事前申報的籌碼在外流通股票不超過1.4萬張，也代表這檔股票只要後面業績有出
來，在大咖董事加分下股價容易大漲，再從背後獨立董事名單也看到最近因為FOPLP 扇出
型封裝而大漲的友威科技(股)公司董事長李原吉入列(圖3)，最後看到衛司特公司位於台
中西屯、老闆彰化出身且董娘投資公司也登記於彰化鹿港，券商分點看起來台中、彰化相
關券商最近趁股價拉回也是逢低買進(圖3-1)
3-3
衛司特主要使用電鍍法將PCB、面板、半導體產業所產生的銅廢水電解成為有價金屬，衛
司特Recocell電解回收系統(圖4)可將中濃度廢水中的銅、鎳、鈷回收，用於印刷電路板
及面板業 ; 蝕刻液電解回收系統(圖5)使用隔膜電解法，是針對PCB蝕刻製程線上的高濃
度廢水為主，衛司特用的電鍍法相較於傳統廢液用化學藥劑處理電解法更能減低產生對環
境有害的汙泥、更加符合目前國際淨零排碳與ESG規範，另外衛司特也首創BOO（Build-Op
erate-Own）商業模式，透過衛司特出設備、客戶出場地並共享回收的有價金屬，透過分
潤模式提高客戶黏著性，相較於傳統要客戶自行購買廢水處理設備，衛司特用共享的方式
更能吸引客戶意願
3-4
目前PCB占衛司特營收達到75%，如3037欣興、2313華通皆為其客戶 ; 面板部分占比約15%
，客戶主要為2409友達及陸系面板廠，公司表示今年會新增一台廠(群創?) ; 半導體部分
占比約10%，客戶有2330台積電及英特爾，其中2025年成長性較大的機會還是PCB產業，目
前PCB產業轉往泰國、越南是趨勢，從衛司特5/9增加投資泰國子公司就可以看出來，這些
過去的PCB大客戶2025年在東南亞據點加入後將持續使用衛司特的設備解決方案，如果一
切順利這6-7家PCB廠商2025年投產會使衛司特明年營收有感成長，AI發展帶動銅用量大增
且價格維持高檔會是未來衛司特成長的利基，半導體部分英特爾(Intel)在馬來西亞檳城
的新廠今年也會開始貢獻，這個廠作為標竿有機會讓衛司特的廢水處理設備系統在接下來
的所有廠成為標配，鋰電池方面成立的競零再生科技專注在電動車電池回收，這塊還需要
時間關注成果
3-5
22年EPS 9.32元、23年EPS 7.86元，法人預估今年獲利有機會突破22年高峰，也就是今年
EPS如果可以10元以上加上25年再成長，本益比其實20倍附近不算貴，關鍵點是它籌碼稀
少且有一定獲利能力保護股價，如果搭配上具備聖暉*集團的台積電供應鏈色彩，後面獲
利有上來又有大咖董事我認為有拉回就可以小幅買進，放一段時間也許某天突然就拉開成
本了，當然因為股本小流動性不太好不適合去追價，可以把它放在自選清單長期追蹤，設
定幾個價位有來就來買進
4. 進退場機制
與6146耕興一樣作為長期投資標的，上週五已進場布局小小部位，停損可能會以最後建倉
完成後平均成本的15%來設定，目前台股位階不低，這一兩年在投資上也賺了不少錢，有
一些投資部位開始會找尋一些冷門低位階有潛力的隱形冠軍，如盤勢出現反轉這些股本身
就沒太多人在裡面，自然也不會跌太慘，反而還有EPS作為股價的支撐，進可攻退可守
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1F：推 gg8n8nd34ss : leo大先推再看 07/08 09:08
2F：推 kji590929 : ptt法人 衝 07/08 09:09
3F：推 ip10 : 推Leo大 07/08 09:11
4F：推 krezev : 先買再說，等等被ptt法人進攻就沒甜甜價了 07/08 09:12
5F：噓 TheDecision : 推 07/08 09:15
6F：推 fanta0204 : Leo先跟再說 07/08 09:15
7F：推 petercutyou : 看到Leo大 先跟啦！ 07/08 09:18
8F：→ leo15824 : 不要追高不要當沖，加入自選股 07/08 09:18
9F：推 TheDecision : 補推 07/08 09:19
10F：推 lsh36000 : 謝謝leo哥！ 07/08 09:20
11F：噓 dbdudsorj : 紅明顯 前幾天報紙有寫過 07/08 09:21
12F：推 adgbw8728 : PTT法人進攻 07/08 09:22
13F：推 qw5980162 : 1張太貴了qq 07/08 09:22
14F：推 AD5 : 先跟再說 07/08 09:23
15F：推 alex5566 : 先跟再說 感謝 07/08 09:23
16F：推 asdy : 先跟再補推 07/08 09:30
17F：推 petercutyou : 每次跟幾乎都有賺到，Leo大佛！ 07/08 09:30
18F：推 giantwinter : 跟 07/08 09:33
19F：推 oklaaccc : 感謝昇陽有上車 雖然出在87 沒吃到尾 07/08 09:41
20F：→ hookj : 等沒耐性的人出場再撿 07/08 09:46
21F：推 a0989169 : 推Leo大 07/08 09:48
22F：推 vivirinka : 被買上去啦 07/08 09:54
23F：推 Dxperado : 看到這Id 先買再說 文章晚點再看 07/08 09:56
24F：推 jajacko : 跟買 07/08 09:57
25F：推 love20903 : 高手ID 先推 07/08 10:08
26F：→ KCDA : 太晚看到 早盤沒跟到 07/08 10:10
27F：→ dickey2 : 這成交量也太少 07/08 10:12
28F：推 kuochuwon : 菜鳥 leo 粉報到 07/08 10:20
29F：推 hata506 : 推 上車了 07/08 10:32
30F：→ Q791028 : 飛天翔說這邊可以出了 07/08 10:34
31F：→ crybaby2516 : 原來是有標的文喔 想說我有提到 沒人理 ＸＤＤ 07/08 10:37
32F：推 moshear : 低調 07/08 10:40
33F：推 lucystyle : 推大大 07/08 10:51
34F：推 kousui : 跟一張 07/08 10:55
35F：推 pett : 高手 07/08 10:58
36F：推 cms6384 : PTT法人好扯喔 07/08 11:03
37F：推 spiral0857 : 高手文，跟一張試試看 07/08 11:26
38F：→ passenger10 : 怎大家都當20快在買QAQ 07/08 11:32
39F：噓 n3gp6xj4dk4 : 低調一點 噓 XD 07/08 12:43
40F：推 benting : 厲害 07/08 13:19
41F：→ kmshy : 同學會飛天翔概念股 07/08 15:47
42F：推 faye2 : 這次不跟了。大盤有點鬼 07/08 15:51
43F：推 mars1985 : 大家都當20元買賣QQ 07/08 21:28
44F：推 Menon : 跟了，感謝分享~! 07/08 22:06
45F：推 a0989169 : 跟了4張感謝分享 07/09 01:53
46F：推 food36 : 現買現套嚕 07/09 09:48
47F：推 giantwinter : 崩盤 07/09 09:56
48F：→ hookj : 這檔交易量這麼小 看能不能靠ptt法人殺到一個好價 07/09 10:00
49F：→ hookj : 格 07/09 10:00
50F：推 darren81835 : 225買到一張 分批往下掛～ 07/09 10:01
51F：→ leo15824 : 再加碼一張 最多五張買到就設15%停損 07/09 10:04
52F：推 jajacko : 慘 買了就套 07/09 10:22
53F：推 WADE0616 : 看到food36的推文就知道股板都是什麼人了 07/09 10:24
54F：推 lsh36000 : 哪來這麼多巨嬰 07/09 12:47
55F：→ darren81835 : 前幾篇早就黑他了 沒營養又浪費版面 07/09 13:27
56F：推 kuochuwon : leo大箴言：不要追高不要當沖 07/09 18:27
57F：推 a0989169 : 跟著Leo大輕鬆投資 安啦 07/11 00:01
58F：推 ban1010 : 這隻成交量好少 07/11 13:14
59F：→ leo15824 : 這隻有閒錢丟著，資金少的人就不要存了 07/13 14:20
60F：→ a0989169 : 不會動 認賠出場了 07/15 11:02
61F：推 ban1010 : 這隻沒有量動不了 ptt法人也拉不動 07/15 11:56
62F：→ ginwer : 沒人吵就是一直滑價的糞 07/16 00:28
63F：推 ban1010 : 今天出清 07/16 09:34
64F：推 max220 : 破220~ 07/16 09:34
65F：推 food36 : 上面通通套爛XD 07/16 10:05
66F：→ hookj : 還有人要認賠嗎 我還在等著接刀 07/16 10:12
67F：推 ban1010 : 215全部出掉囉 還是謝謝leo 大 07/16 10:16
68F：→ leo15824 : 再存一張，最後停損設定190那邊 07/16 10:35
69F：推 leosyn9416 : 謝謝leo大分享的標 停損了 07/16 10:51
70F：推 max220 : 感覺可以開始買了..XD 07/16 10:52
71F：→ darren81835 : 沒撿到 oh~ 07/16 10:56
72F：推 cevs : 這檔沒跟 但謝哥的正凌 +26% 07/16 12:23
73F：推 boyou314 : 小買零股 07/16 14:27
74F：推 ban1010 : 真的每天一直跌耶 07/17 09:33
75F：→ darren81835 : 不是比你出掉的價還高嗎 07/17 09:42
76F：推 ban1010 : 是啊 昨天出在最低 只是不解為什麼會連跌這麼多天 07/17 09:54
77F：→ ban1010 : 量都沒有100張 07/17 09:54
78F：推 max220 : 成本217.5 995~~~ 07/17 10:45
79F：→ darren81835 : 昨天沒撿到 今天撿到一張215.5 XD 07/17 11:33
80F：推 gloria0807 : 99套在232T^T 07/17 14:47
81F：→ darren81835 : 又沒撿到 哭 07/18 09:36
82F：推 ban1010 : 今天可以撿了 07/19 09:18
83F：→ darren81835 : 有掛210 07/19 09:35
84F：推 ban1010 : 崩了 07/22 09:17
85F：推 ip10 : 撿個一張 07/22 09:31
86F：推 majitenshi : 崩 07/22 09:32
87F：推 a089851583 : 怎麼辦 要跑了嗎 leo 大停損是設199還190啊 07/22 09:32
88F：推 gloria0807 : 996894 07/22 09:33
89F：推 zalasas39 : 越跌越買! 07/22 19:35
90F：推 ban1010 : 今天跌的話就來買回來 07/23 09:33
91F：→ leo15824 : 停損抓190 07/26 09:37
92F：推 ban1010 : 哭哭 不要再跌了 190快到了 07/30 11:11
93F：推 ip10 : 今天賣單掛的比平常多了 07/31 11:56
94F：推 zaxi : 這隻好慘 07/31 13:06
95F：推 food36 : 這隻真的淒淒慘慘 上面推文通通套到天荒地老 07/31 13:36
96F：推 ban1010 : 今天有機會190了 08/01 09:07
97F：推 max220 : 要倒數計時了嗎..@@ 08/02 13:16
98F：推 EvanKnight : 這幾天關鍵卷商持續低點少量加碼，有料有料 08/02 18:18
99F：→ darren81835 : 酸酸今天沒出來是自顧不暇嗎XD 08/05 09:15
100F：推 chaige : 99 08/05 09:34
101F：→ leo15824 : 紀律停損了拍謝 08/05 10:24
102F：推 majitenshi : 感謝大大帶進帶出@@ 08/05 19:03
103F：推 mini8428 : 感謝Leo大 08/08 07:26
104F：推 ip10 : 營收爆噴 08/08 17:30
105F：推 Cedric0321 : 遇到萬股跌停 誰能不擴 08/11 15:56