作者bbkhdh (bbk.hdh)
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標題[新聞] GPT-4的財報預測能力勝過人類分析師
時間Thu May 30 10:15:39 2024
原文標題：研究發現GPT-4的財報預測能力勝過人類分析師
原文連結：
https://myppt.cc/PZbhVU
發布時間：2024-05-27
記者署名：陳曉莉
原文內容：
摘要：芝加哥大學布斯商學院的研究顯示，OpenAI的大語言模型GPT-4只要獲得適當學習教
材，在預測組織獲利的能力上可優於人類分析師，與其它經過專門金融訓練的模型相比也毫
不遜色
全文：芝加哥大學布斯商學院（University of Chicago Booth School of Business）的幾
名研究人員最近發表了一篇報告，
指出OpenAI所開發的大型語言模型（LLM）GPT-4就算在缺
乏任何敘述或產業資訊的狀態下，提供其財務報表之後，在預測組織獲利變化的能力上優於
人類金融分析師，此外，該模型的準確性也與其它經過專門訓練的模型相當。
研究人員先將上市公司的財報進行標準化與匿名化的過程，包括省略公司名稱，以標籤替換
了年份，統一不同公司的財務報表格式，再設計提示，要求GPT-4分析財報，並確定該組織
未來的獲利走向，另也開發一個思維鏈（Chain-of-Thought，CoT）提示，以有效地教導模
型模仿金融分析師。
https://i.imgur.com/Rio0RsH.jpeg
人類金融分析師在預測公司未來1個月、3個月及6個月獲利走向的準確率，分別是
53%、56%
及57%，而未使用CoT的GPT-4則是52%，但若加上CoT，那麼
GPT-4的表現則達到60%。此外，
研究人員將GPT-4 CoT與其它兩個經過訓練的Stepwise Logistic Regression與ANN模型進行
比較，發現其準確度超越Stepwise Logistic Regression，並與ANN相當。
https://i.imgur.com/Hmk4IEm.jpeg
分析顯示，GPT-4的傑出表現來自於，
它會藉由分析趨勢具財務比例來獲取有用的洞見，再
利用其對理論的理解與經濟進行推論，而且GPT-4所生成的財報分析敘述是非常有參考價值
的。同時，研究人員也發現，大型語言模型在需要直覺及類似人類推論的任務中有出色的表
現，此一跨領域的執行任務的能力透露了通用AI的現身，並突顯出LLM在決策中的作用，可
能比先前所以為的更為重要。
不過，該報告強調，
此一結果顯示GPT與人類分析師是互補的，而非替代的，在分析師可能
會出現偏見或分歧時，GPT將略占優勢，然而，當GPT無法獲得額外的重要脈絡時，分析師便
更具價值。
賓州大學沃頓商學院專門研究AI的副教授Ethan Mollick則說，這是一篇很多人都在等的論
文：「是的，GPT-4可以協助人們挑選股票，擊敗人類和其它專為金融而訓練的機器學習模
型。」
*論文網址：
https://myppt.cc/s8qoPn
心得/評論：AI要開始逐漸取代人類了嗎？而且每次看預測的點位都好不準…有預測沒預測
都差不多啊
--
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1F：推 v58264579 : 不用研究都知道肯定勝過人類的吧 05/30 10:16
2F：推 joygo : 看資料的工作沒有人可以贏ai 05/30 10:16
3F：→ tmdl : 用同一個AI做多跟用同一個AI做空 不知道誰贏 05/30 10:16
4F：推 k1222 : 人類剩內線功能了嗎 05/30 10:17
5F：推 meowyih : 老實說都跟用猜的沒二樣 05/30 10:17
6F：→ meowyih : 想想看統計要有多大的數據量，其結果才有意義 05/30 10:17
7F：推 cchh179 : AI巴菲特 05/30 10:18
8F：推 MrStone : 我也覺得股票分析師交易員是第一個被AI取代的工作 05/30 10:18
9F：推 a0808996 : 再怎樣都比不贏內褲線 05/30 10:18
10F：推 post91 : AI背後就是龐大的資料庫，整理分析根據資料預測本 05/30 10:18
11F：→ post91 : 來就是AI的強項啊… 05/30 10:18
12F：→ post91 : 這一點都不意外XD 05/30 10:19
13F：噓 tu11252007 : 猴子丟飛鏢 05/30 10:19
14F：推 post91 : 預測財報跟內褲線關係在哪XD 05/30 10:20
15F：推 xephon : 這不是廢話嗎 05/30 10:21
16F：→ bbkhdh : 結果分析師領超高薪水，然後還做輸AI 05/30 10:22
17F：推 roseritter : AI老蘇 配三個辣妹助理住持人 05/30 10:23
18F：→ BryceJames : 要作贏分析師很簡單啊 買大盤就好了 一堆都打輸大盤 05/30 10:24
19F：→ zerro7 : 那些沒用的投顧可以淘汰了 05/30 10:24
20F：推 seemoon2000 : 廢話吧 人類在這塊除了有內線 不然怎可能贏AI 05/30 10:25
21F：→ stkoso : bloomberg 都推出AI分析服務了 05/30 10:26
22F：推 abc0922001 : 叫猩猩買股票，有時候也會贏專業分析師 05/30 10:26
23F：→ stkoso : 應該不會有人覺得bloomberg的數據量不夠大吧 05/30 10:26
24F：→ seemoon2000 : 沒有內線 只論線 AI一定強於人類是必然的 05/30 10:26
25F：噓 deepdish : 讚 留言 分享 05/30 10:26
26F：推 WTF55665566 : 以後AI連投顧老師的幹話都能模仿了 05/30 10:28
27F：→ WTF55665566 : AI嘎尾:這只是剛開始～ 05/30 10:28
28F：噓 HEINOUS : 骰子都比分析師強 05/30 10:29
29F：推 kuojames2580: 人類最大的功能就是內線阿 有內線怎輸 05/30 10:29
30F：推 pponywong : 以後花錢訂閱GPT就好了 不用給老師了 05/30 10:30
31F：→ lionel20002 : 52%不就丟骰子嗎笑死 05/30 10:30
32F：推 herculus6502: 人會被情緒影響 05/30 10:32
34F：推 The4sakenOne: 52跟靠賽差不多 05/30 10:33
35F：→ Leo4891 : 以後人人都是分析師 不用再看啥投顧報告了 05/30 10:34
36F：推 abc7360393 : 要看準確的定義是什麼啊 這種結果又不是單純分成對 05/30 10:34
37F：→ abc7360393 : 跟不對的 50%哪是擲骰子？反串也不是這樣 05/30 10:34
38F：→ AN94 : 要是看財報就能在股市賺錢就不會有人賠錢了zzz 05/30 10:34
39F：推 v21638245 : 投顧老師的幹話應該gpt5就可以實現了 05/30 10:34
40F：→ Leo4891 : ai幫你整理產業動態 趨勢 選股 05/30 10:34
41F：→ Kobe5210 : 樂見其成。投資顧問(投顧)是這個世界上最多餘的職 05/30 10:35
42F：→ Kobe5210 : 業 05/30 10:35
43F：→ lionel20002 : 上面就寫了啊 random walk 49% 05/30 10:36
44F：→ lionel20002 : 幾乎就是亂猜而已 05/30 10:36
45F：推 kenslc199 : 分析屍就是一群騙吃騙喝的垃圾 遲早被取代 05/30 10:36
46F：推 chysh : 有比謝金河、吳嘉隆反著做準嗎？ 05/30 10:38
47F：→ Kobe5210 : 就算沒有chatGPT，隨便路上抓個散戶在市場待個三年 05/30 10:38
48F：→ Kobe5210 : 也能學投顧錄節目瞎掰幹話 05/30 10:38
49F：推 ledmstony : AI老蘇會唱歌嗎？ 05/30 10:39
50F：→ Leo4891 : 連美國分析師勝率也才五成 更別說台灣一堆表演型 05/30 10:39
51F：→ Leo4891 : 投顧 05/30 10:39
52F：推 YLTYY : 以後可以怪AI了 05/30 10:39
53F：推 tinoooii : 分析師不準很正常啊@@ 05/30 10:40
54F：→ tinoooii : AI的話，正常是準還是不準？@@ 05/30 10:40
55F：→ Kobe5210 : 投顧的財富跟國民理財智商成反比 05/30 10:41
56F：→ WTF55665566 : AI老師來一段壓勒壓勒 打死不停損得大小姐 05/30 10:41
57F：推 tony15899 : 分析師就一堆看單月/單季EPS*本益比就在喊了 05/30 10:42
58F：→ tony15899 : 小學生都可以去當 05/30 10:42
59F：推 Chilloutt : Openai 有一天能問問題，我就要變成電池惹 05/30 10:43
60F：推 Prado4840 : 如果你相信tesla自駕遇到了困境，你就會覺得LLM也 05/30 10:47
61F：→ Prado4840 : 幹不了大事，Jensen應該是在打宣傳，號召大家一起 05/30 10:47
62F：→ Prado4840 : 參與 05/30 10:47
63F：推 doublehorn : 拿分析師的考試題目測試？通過給牌？ 05/30 10:47
64F：推 rbull : 人類還有一個優勢 會操弄題材 05/30 10:47
65F：推 mrgyt1030 : 以後的內線: 我聽說某AI分析XXX會漲 05/30 10:48
67F：→ fatb : AI分析 股價便宜 股價昂貴 籌碼Ｋ已經有了 05/30 10:49
68F：→ jerrylin : 這麼厲害 明年台股多少點 05/30 10:51
69F：→ jerrylin : 準確率60%就超越人類 那只代表分析師太爛了 05/30 10:51
70F：→ jerrylin : 丟銅板都有50% 05/30 10:52
71F：推 mc2834 : 意思就是人類如果沒有內線資訊就輸定了 05/30 10:53
72F：推 aaa80563 : 可惜台股看財報沒用 05/30 10:53
73F：推 fisher6879 : AI比的上內褲線？ 05/30 10:55
74F：推 chrischiu : 李麥克的夥計還是造不出來啊 05/30 10:56
75F：推 abccbaandy : 因為本來就是靠賽，贏了也不意外吧... 05/30 10:56
76F：推 Amulet1 : 人類有內褲線AI沒有 05/30 10:56
77F：推 zerro7 : 人類有內褲線 但投顧不一定有阿 05/30 10:57
78F：推 ccdrv : 以後投顧業叫AI來解盤 05/30 10:58
79F：→ laechan : AI會連會計師想藏起來的東西都挖出來 05/30 11:00
80F：→ poz93 : Ai能預測玄學嗎 05/30 11:01
81F：→ n555123 : 股版少年股神覺得60%勝率很爛，你長期勝率有60%早 05/30 11:03
82F：→ n555123 : 就資產好幾億了 05/30 11:03
83F：推 SilverRH : 有比謝金河還強嗎 05/30 11:06
84F：→ DAEVA : 救救折折 05/30 11:08
85F：推 Phineas2635 : 因為AI不會吹牛或者為了出貨亂喊 05/30 11:10
86F：→ start0917 : 中文的是不是比較糞 05/30 11:18
87F：推 achtung21 : Ai應該看不出來傳票內的奧義 05/30 11:18
88F：推 sky22485816 : 可是跟ANN相當不就類似於沒有比較好嗎... 05/30 11:20
89F：推 Vinccc : 長期勝率基本上一定超過60% 短期才不一定吧 歷史上 05/30 11:21
90F：→ Vinccc : 隨便抓一點 90%的地方都是被突破的 05/30 11:21
91F：推 limitlesscit: 老師們要被取代了嗎 05/30 11:21
92F：推 jerrey : 什么插件也沒說~ 05/30 11:22
93F：→ nowitzki0207: 要失業了，慘 05/30 11:29
94F：噓 winner0429 : AI不可能懂越爛越噴的道理 來台灣一定賠到當機 05/30 11:31
95F：推 falcon11 : 分析師還有目的性阿ㄏㄏ 05/30 11:33
96F：噓 ivan1116 : 60趴我自己預測就好 05/30 11:33
97F：推 herrowui : 結論：人類跟ai都只能經驗談 05/30 11:37
98F：推 kducky : 是不是大家都預測紅燈賣股先賣了QQ 05/30 11:41
99F：推 greattower : 可以分享一下嗎 05/30 11:43
100F：噓 m4vu0 : 台股沒在看財報的啦 05/30 11:51
101F：→ m4vu0 : 一樣被主力修理 05/30 11:51
102F：推 goamo8 : 酷 05/30 11:58
103F：噓 stationary : 以後就AI炒股了誰還要研究？ 05/30 12:05
104F：推 susu180 : 台灣女股神勝過一切 05/30 12:07
105F：→ ChungLi5566 : 看來AI少了說謊的能力 05/30 12:19
106F：→ fmp1234 : 機器人大戰 05/30 12:24
107F：推 Feather1005 : 猴子都能贏了還需要請ai出來 05/30 12:28
108F：推 aimlin : 文法商大部分都會被ai取代 05/30 12:28
109F：推 n555123 : 想了一下確實是短線才對，長線可以抱到贏 05/30 12:30
110F：→ aimlin : 律師 作家 記者 翻譯 證券 投顧 卒業已定 05/30 12:30
111F：推 light1945 : 50趴不就擲硬幣 05/30 12:32
112F：推 k798976869 : 雀食 05/30 12:37
113F：→ mdkn35 : 我定存股勝率八成耶 05/30 12:37
114F：噓 Murasaki0110: 結論是連baseline ML都沒贏啊 05/30 12:40
115F：推 deann : 分析師也是用模型給電腦算而已 05/30 12:43
116F：推 ACDC69 : 完了 05/30 12:51
117F：推 skypp1999 : ai自肥喔 05/30 12:53
118F：→ StarRoad : 能取代名嘴老蘇再說，AI會在節目上唱歌或下側標嗎 05/30 12:54
119F：推 lolpklol0975: 老謝,老谷, 反指標AI不可取代 05/30 12:58
120F：→ aimlikenoob : 投顧先失業了 05/30 13:02
121F：→ tctv2002 : AI再強 贏得過內線嗎？ 05/30 13:07
122F：推 Everyeeeee : AI打得過內褲線跟大戶砸盤嗎 05/30 13:07
123F：推 Merman19 : 要實戰看看 05/30 13:15
124F：→ yurian : 所有的研究包含ai都是五六成 也就是所有的預測都不 05/30 13:16
125F：→ yurian : 能做準orz 05/30 13:16
126F：推 Ratoreven : 可以唱北投童謠121拜登基嗎 05/30 13:29
127F：推 staytuned74 : 看了一下論文，只用compustat,IBES 不是整個財報變 05/30 13:29
128F：→ staytuned74 : 成embedding下去分析差很多 05/30 13:29
129F：推 staytuned74 : 加上效果跟ANN 差不多，基本上可以略過了，AI取代 05/30 13:32
130F：→ staytuned74 : 強的分析師還有的等 05/30 13:32
131F：推 deolinwind : 結果最後AI學會一直買不要賣 05/30 13:38
132F：推 staytuned74 : 但以學術價值來說，如果資料沒什麼問題應該有機會 05/30 13:45
133F：→ staytuned74 : 上頂刊 05/30 13:45
134F：→ DreamW : 投顧老師要失業了 05/30 13:47
135F：推 vincent8914 : 還是輸上世紀專門的ANN啊 不過下一代就不好說了 05/30 14:16
136F：推 wcc : Sell side的重點不是準，至於重點是啥大家都知道啦 05/30 14:38
137F：→ wcc : 他媽的機器人太準反而會讓Buy side很難做好嗎 05/30 14:38
138F：推 noar : 分析師不是用來準的，是用來挖陷阱的 05/30 15:16
139F：推 ccjj8 : 嫩 我們有1%的反指標 05/30 15:45
140F：→ peterzheng : 人類分析師那預測率根本甩銅板麻.... 05/30 16:02
141F：→ qaz12453 : 跟西洋棋一樣 剛開始可以贏 然後平局 再來電腦贏 05/30 16:12
142F：推 rmp4rmp4bear: 不是賺就是賠 05/30 17:36
143F：推 rosenzulu : 人類本來就在亂喊… 05/30 18:06
144F：推 staytuned74 : GPT portfolio 那表現強的奇怪，alpha表現好外，研 05/30 20:14
145F：→ staytuned74 : 究期間52年，年化21%，還沒槓桿又分散的投資組合。 05/30 20:14
146F：→ staytuned74 : 仔細看了一下應該是有問題，樣本公司限制要至少三 05/30 20:14
147F：→ staytuned74 : 位分析師追蹤，不然就剔除，這樣就有Look-ahead bi 05/30 20:14
148F：→ staytuned74 : as問題 05/30 20:14