作者tooth9 (牙仙)
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標題[新聞] 降息趨勢底定 美投資級債有潛利
時間Wed Mar 20 00:00:22 2024
原文標題：降息趨勢底定 美投資級債有潛利
原文連結：
https://www.ctee.com.tw/news/20240318700251-439901
發布時間：2024.03.18 03:00
記者署名：工商時報 陳欣文
原文內容：
美國聯準會（Fed）降息趨勢底定，債市多頭令市場期待，投信法人根據統計分析，過去
在停止升息期間，美國投資等級債表現相對較佳，但美國公債的風險更低，有利保守型投
資配置。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金（00942B）經理人黃鈺民表示，Fed今年下半年
可望進入降息循環。
根據歷史經驗，在Fed停止升息期間，美國投資級債報酬大勝全球投資級債，統計2006年6
月底至2015年10月Fed停止升息期間，美國投資級債報酬率高達71.1％，優於全球投資等
級債的報酬率53％。
美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券，主要是由體質穩健的美國龍頭企業
所發行，債券違約風險相對低，同時也能提供較公債為佳的殖利率，因此深受投資人喜愛
。前二年在Fed升息下，美國投資級債券呈現嚴重超跌，目前價格來到大幅折價的甜蜜點
，另以美國投資級公司債指數，目前指數的到期殖利率約達5％以上，處於近十年的相對
高位，可說物美價廉，未來一旦啟動降息，美國投資級公司債受惠相對大，是降息循環後
的投資首選。
元大AAA至A公司債ETF研究團隊指出，由於降息時點仍只是市場預期階段，建議債券ETF投
資人現在對仍要以殖利率水準為考量，就算是布局潛在價差空間，也宜在殖利率因利空消
息升高時進場；股債配置策略可參考巴菲特操作，利用債券目前的高殖利率，適度配置債
券除增加收益，並可做為若股市波動加劇時，快速變現以進場低接的資金來源。
永豐20年美公債ETF經理人周彥名認為，市場預期經濟軟著陸、今年開始降息的方向不變
，持續看好接下來債券價格反彈契機。依過往經驗，升息過後容易伴隨經濟疲弱，債券違
約風險易升高，但美國公債由美國政府擔保，經常被視為無風險資產，適合保守型投資人
。債種選擇上，建議以存續期間長、信用評等較好的美國公債，作為布局降息利多的核心
部位。
心得/評論：
送分題又來了
降息！降息！降息！
現在不買難道你要等他漲起來才買嗎？
投資級債買起來！
穩定配息還有價差可賺不香嗎？
--
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1F：→ neoa01 : 笑死 套多大 03/20 00:02
2F：推 LansingAltec: 你故意的吧xd 03/20 00:03
3F：推 avmm9898 : 買美債 等破產 03/20 00:03
4F：→ imlucky : 五月再買也不遲 03/20 00:04
5F：→ xephon : 急了 03/20 00:05
6F：推 dynamo : 趨勢？ 03/20 00:05
7F：→ Zepho : 有那麼多會更好的可以買 買一個不會變更爛的幹嘛 03/20 00:07
8F：→ EvilJustice : 很急 03/20 00:09
9F：→ xephon : 一定不會跌就上槓桿，但你要確定不會爆倉 03/20 00:09
10F：推 hihi29 : 笑死 出貨文 演都不演 沒看到公園都是債蛙嗎 03/20 00:09
11F：推 smx82625 : 急了？ 03/20 00:10
12F：推 tomdavis : 投資級債XD 2008出事的都這種債 當初也號稱違約率低 03/20 00:10
13F：推 yellone741 : 又想騙我去買美債… 03/20 00:13
14F：推 AGODC : 現在還有人被騙？買大盤買高股息的都賺到爽歪歪了， 03/20 00:13
15F：→ AGODC : 只剩下債在QQ 03/20 00:13
16F：推 sora10032 : 沒差吧 債就慢慢買 反正這東西就是長期放著的 想賺 03/20 00:15
17F：→ sora10032 : 短期價差不會買美債吧 03/20 00:15
18F：推 starport : 急了 03/20 00:16
19F：推 drcula : 重點是會跌啊,只是跌很慢,一個月跌1~2% 03/20 00:19
20F：推 tchialen : 開頭就進入業配 03/20 00:21
21F：推 qazsedcft : 只有十月的那批是聰明的 03/20 00:23
23F：推 bluemartin : 為什麼買債的要睡公園 只是領債息也沒套 03/20 00:28
24F：推 dreamdds : 真的降了再買也行 03/20 00:30
25F：噓 a0989876 : 美元要32了 還在降息? 03/20 00:31
26F：推 drcula : 這才叫業配,感覺大概有不少人賣出,要發點新聞騙上車 03/20 00:32
27F：推 jinx5566 : 美債還好，金融債跟公司債風險比較高 03/20 00:33
28F：推 bonbonwo2018: 買債不如買股 03/20 00:34
29F：推 drcula : 我二月果斷賣了一半債轉入919,929,配息完還爽賺5% 03/20 00:36
30F：→ drcula : 直接補回買債的2%虧損,今天又把剩下的債再賣到剩10% 03/20 00:37
31F：推 ahg : 老王你好 03/20 00:39
32F：推 justin531xx : 債個毛線 03/20 00:42
33F：推 twerk : 一堆人買美債想賺價差套利 結果現在騙自己是買來資 03/20 00:43
34F：→ twerk : 產配置領利息XD 03/20 00:43
35F：推 arashivivian: 別害新人 03/20 01:08
37F：噓 antiUSA : 光不扣稅和資產安全性就屌打高息etf 韭菜只會酸是因 03/20 01:12
38F：→ antiUSA : 為資金少收入低不用考慮資產配置和稅的問題 03/20 01:12
39F：推 XDdong : 債蛙光榮！呱呱 03/20 01:44
40F：推 yuen1029 : 第幾次送分題了？ 嘻嘻 03/20 01:46
41F：→ Kenhon : 好喔 放空 cc 03/20 01:47
42F：推 RaiGend0519 : 919 929 50 56 631都多少惹，就933B還在崩 03/20 02:35
43F：推 a28200266 : 債蛙：你別再說了.. 03/20 03:21
44F：→ s114752 : 急囉！！！！！ 03/20 04:38
45F：推 gamesame7711: 內文說下半年 標題看起來像後天 03/20 05:24
46F：推 King5566 : 很好 再一根 03/20 05:25
47F：推 Kobe5210 : 股票都賺到懷疑人生了,債券送分題給你寫就好 03/20 05:28
48F：推 andieschen : 債真的要有耐心啦 最近etf不管市值或高息型都狂漲 03/20 06:09
49F：→ andieschen : 債還趴在地上 就是買進+等待 03/20 06:09
50F：推 pk0943 : 真是笑死，買債你就公務員乖乖做到65歲退休吧。 03/20 06:13
51F：→ pk0943 : 買進好公司，也是穩定配息價差一起賺，長期投資看 03/20 06:14
52F：→ pk0943 : 的是淨資產成長。 03/20 06:14
53F：→ pk0943 : 這種文從2022寫到現在，買債的資產一直在縮水。 03/20 06:16
54F：→ pk0943 : 原po還在cfp板問買債 03/20 06:19
56F：推 bettercallh : 等到推文全部都是債酸的時候 03/20 06:25
57F：→ bettercallh : 就是進場當債蛙的時刻 03/20 06:25
58F：→ croztt : 套了一堆債蛙了還推債啊… 03/20 06:41
59F：推 pwseki206 : 這都投信葉佩雯吧?金管會不管這個管940，放讓氣急 03/20 06:42
60F：→ pwseki206 : 敗壞的業者成天畫虎爛欺騙投資者 03/20 06:43
61F：→ pwseki206 : 如果這不是詐騙啥才是詐騙阿，都沒人管了膩 03/20 06:43
62F：→ pwseki206 : *放任氣急敗壞 03/20 06:43
63F：→ cityport : 寫這種垃圾新聞會積業障的 03/20 06:45
64F：推 pacino : 債蛙？買直債的都是有錢人。 03/20 07:09
65F：→ x221x221 : 看來可以買了。一堆債酸 03/20 07:10
66F：→ laechan : 新聞還想騙？ 03/20 07:17
67F：→ hankwanghow : 套很大喔 03/20 07:19
68F：推 losage : 急了 03/20 07:34
69F：推 a19851106 : 急了 03/20 07:39
70F：推 AterPin : 很像業配 現在買太早了吧 但不懂到底在酸什麼 等真 03/20 07:42
71F：→ AterPin : 的降還不是上車 03/20 07:42
72F：→ dosiris : 套著也舒服 03/20 07:45
73F：推 ChungLi5566 : 人生有幾個5年10年可以陪債玩 03/20 07:46
74F：推 kuosos520 : 再買債就斷手 03/20 07:48
75F：噓 ykii : 糕點 03/20 08:06
76F：推 IUOIUOIUO : 是不是講超過一年了 也布局太久 03/20 08:13
77F：→ simo520 : 債蛙一直期待漲 03/20 08:16
78F：→ simo520 : 現在價格已經反應降息］ 03/20 08:16
79F：推 jenchieh5 : 業配在22年底就說23年上半年降息了，ccc 03/20 08:17
80F：推 antiaris : 笑死坐牢都沒關那麼久 03/20 08:23
81F：→ a70327cow : 華西街賣法都不認為 03/20 08:26
82F：推 LENMAN : 我套好慘啊 03/20 08:50
83F：推 TAYLOR888 : 買台積電都漲多少了…我也被騙上車QQ 03/20 08:55
84F：→ loom0et0bust: 天天都在喊降息….. 03/20 09:03
85F：推 eupa1973 : 盈虧自負，要不要買是自己下單的 03/20 09:30
86F：→ ManGo1012 : 債酸超過7成留言，看來可以買了 03/20 10:00
87F：推 cosmite : 債酸越來越多 懂了 03/20 10:08
88F：推 BikiniBottom: 配置10%~20% 我覺得沒毛病 03/20 10:37
89F：推 jolin0502 : 不要再講債券了，555 03/20 11:24
90F：噓 DSB520 : 永遠都等明年 03/20 11:40
91F：→ dai26 : 天天喊降息，真邪惡，呵呵 03/20 12:15
92F：噓 aq2272353712: 怪老頭滾出來 03/20 12:30
93F：推 cactusicecre: -10%中 03/20 12:34
94F：推 jimhall : 會業配就代表生意不好 這是最強業內指標 廣告要錢 03/20 13:27
95F：→ jimhall : 業者不會沒事下廣告 03/20 13:27
96F：→ jimhall : 投資債etf應該最近又資金流出 還有低點 03/20 13:28
97F：噓 jash : 每次都送分題 所以債蛙到底是考幾分? 03/20 16:21