原文標題： 晟銘電AI伺服器訂單Q4增溫，晶片供給仍具挑戰 原文連結： https://reurl.cc/E1Y4Ym 發布時間： 2023/10/26 16:57 記者署名： 記者 張以忠 原文內容： 晟銘電(3013)今(26)日舉行法說會，總經理羅志吉(附圖)表示，目前AI伺服器訂單需求持 續增溫，以訂單來看，第4季營收有望優於第3季，不過最大挑戰還是在於晶片供給吃緊， 需要持續觀察，展望後續，擬持續投資AI/大U數伺服器、投入先進冷卻技術，同時Intel 推動的DC-MHS伺服器也將看到成果，對於未來營運看法正面。 羅志吉指出，原本預期今年公司營運會較去年修正，不過現在來看，AI伺服器帶動需求轉 趨正向，使得全年營收有機會較去年持穩或成長，不過，目前有有缺晶片問題，因此一定 程度限縮訂單出貨動能。 晟銘電前3季營收結構中，AI伺服器佔29%、傳統伺服器58%、電競4%、桌機3%、其他(含模 具)6%。以市場結構來看，主要市場在歐美、佔6-7成，中國約佔4-3成。客戶包含廣達 (2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)、英業達(2356)、神達(3706)、技嘉(2376)等伺服器大 廠，終端客戶包含北美四大CSP(雲端服務供應商)，其中又以供貨Meta最多。中國客戶則 涵蓋華為、抖音、浪潮、中科曙光等大型雲端服務商與系統廠。 由於近期中國擴大禁止AI晶片銷售中國，外界擔憂是否對晟銘電市場產生影響？對此羅志 吉表示，中國佔營收3-4成，而公司的AI伺服器目前佔中國營收約15%，此次禁令一般伺服 器不受影響，主要影響AI伺服器，預期會有一定衝擊；目前中國客戶給的展望不穩定，且 時常給的備料時間很短，需要持續觀察。 展望第4季，羅志吉表示，AI伺服器訂單需求持續增溫，以訂單來看，第4季營收有望呈季 成長，不過最大挑戰還是在於晶片供給吃緊，客戶端的AI晶片取得往往能見度僅一個月， 所以需要持續觀察晶片供貨情況。 展望後續，晟銘電會持續投資AI/大U數伺服器、投入先進冷卻技術，同時Intel推動的 DC-MHS伺服器也將看到成果，對於未來營運看法正面。 另方面，應客戶要求建立分散化產能，晟銘電原本只有中國東莞、寧波二廠，新建置的中 壢廠已於今年7月營運，緊接著將設立泰國廠，預計後年第1季營運。 羅志吉指出，公司布局先進冷卻技術，終端客戶多為美系CSP(雲端服務供應商)，已著手 進行專利佈局，並於中壢廠建立冷卻實驗室，未來中壢廠將是先進冷卻技術基地。 心得/評論： 7月份記得人人都有 成名電，不過才10月已經從高點 62到今天剩下42了。 今天法說會看來對Q4 展望很正向的，明天有機會重返榮耀的嗎? 99成名電!! --

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