作者troy30408 (南宮洛)
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標題[新聞] 消弭高股息ETF平準金亂象 11月起須公告
時間Thu Sep 28 11:14:50 2023
原文標題：消弭高股息ETF平準金亂象 11月起須公告收益分配組成
※請勿刪減原文標題
原文連結：
https://udn.com/news/story/123006/7470394
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發布時間：2023-09-28 08:34
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：蔡靜紋
※原文無記載者得留空
原文內容：
為消弭ETF平準金亂象，臺灣證券交易所上周召集業者開會後，火速修正ETF資訊申報辦法
，未來ETF必須公告「收益分配組成」占比，不能只公告股息金額，以提升收益分配資訊
透明度，新規定自11月起生效。
高股息ETF（指數股票型證券投資信託基金）近年來大受投資人歡迎，成為不少投信公司
重點發展項目。而台灣投資人對高股息ETF的關注度大多來自於股息多寡，部分業者為使
ETF各期配息更為穩定，開始增設ETF平準金機制，概念是讓配息更公平分配的準備金，目
的是為了讓每期收益分配不致因新申購投資人而稀釋，後來卻因各家公告時間、資訊內容
等差異，成為行銷造勢策略，金管會接獲不少檢舉函。眾多檢舉函中，不乏是相當專業的
「 Pro級投資人」。指標業者私下表示，幾乎周周被檢舉。
高股息ETF 的配息來源包含是成分股股利所得、資本利得、收益平準金等，因收益平準金
屬會計科目，可能有調整空間，主管機關擔心部分業者濫用平準金來吸引投資人，因有些
投資人擔心高股息ETF配息會來自本金，導致左進(申購)右出(股息)都是投資人自己的錢
。
證交所表示，投資有價證券所獲配的收益向來是投資人理財工具之一，而ETF收益分配組
成占比，影響投資人投資決策，為強化資訊揭露，提升收益分配資訊透明度，修正業者資
訊公告作業規定，將「股息」占比修正為「收益分配組成」占比，增加揭露各收益分配項
目占比資訊。
證交所本次修正的是「對有價證券上市公司及境外指數股票型基金上市之境外基金機構資
訊申報作業辦法」第3條，規定發行ETF投信公司應於停止受益人名簿變更日或發放基準日
前至少12個營業日輸入收益發放作業期日，並應於除息交易日前至少二個營業日輸入其收
益分配金額、預估「收益分配組成」占比資訊與相關警語。新舊條文最大差異在於原本規
定公告的「股息」字眼修正為「收益分配組成」。
以ETF收益分配公告最新一筆資料，群益台灣精選高息（00919）收益分配為例，其公告內
容為「依本基金信託契約第十七條規定，以評價日112年8月31日本基金淨資產價值進行
112年度收益分配之評價，評價結果已達收益分配標準，每受益權單位實際配發金額為新
臺幣0.540元。」未來不能只寫新臺幣0.540元，必須寫明0.540元的收益來源，多少金額
來自股息收入、多少金額來自資本利得等。
心得/評論：
※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分
證交所召集業者
未來ETF必須公告「收益分配組成」占比
不能只公告股息金額
資訊越來越透明對投資人也是好事
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.162.101 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1695870893.A.5EF.html
1F：→ lpmybig : 讚讚 投資人縮水 外資自營補刀 台股回測萬二 09/28 11:17
2F：推 makyan : 這樣會有大批人贖回ETF嗎 09/28 11:19
3F：推 apolloapollo: 賣壓會出籠 太透明 無發割 09/28 11:21
4F：推 Altair : 讚 避免這群投顧混水摸魚 09/28 11:21
5F：→ apolloapollo: 878至少腰斬到1000億 09/28 11:22
6F：推 ivan1116 : 讚 難得做正確的事 09/28 11:25
7F：推 xvhak : 平準金龐氏騙局要透明化 誰要留下洗碗 09/28 11:27
8F：推 centaurjr : 擔心ETF不如擔心成分股吧QQ 09/28 11:28
9F：推 Marty : 講白了就是現在魚目混珠的那一檔ETF要慘了...XDDD 09/28 11:28
10F：→ faelone : 所以是哪一檔魚目混珠? 09/28 11:29
11F：推 dnzteeqrq : 推 09/28 11:30
12F：推 Kobe5210 : 這個做法是對的，資訊要透明，讓投資人盈虧自負 09/28 11:30
13F：→ dosiris : 跟證所稅一樣 震撼彈 09/28 11:30
14F：→ EQUP : 進口袋的當然是其他老鼠的錢 09/28 11:31
15F：→ EQUP : 最大老鼠會 00929蒸的丸子 09/28 11:32
16F：→ james4141989: 這樣也好，不然都要等通知書才有分配比例 09/28 11:32
17F：推 Marty : 正常來講 有多少股息就發多少 時間點盡量符合配息 09/28 11:32
18F：→ Diaw0803 : 抓最後一個 09/28 11:33
19F：→ Marty : 不然7-9月股息已經配了 10月基金規模暴增 息哪裡來 09/28 11:34
20F：推 ktasl : 公告「收益分配組成」占比又不是減少股息分配 09/28 11:34
21F：推 jalai : 高股息ETF的神話破滅啦 掀開遮羞布囉! 09/28 11:36
22F：→ jalai : 股息的來源:價差 股利 平準金 09/28 11:36
23F：→ jalai : 為了提供高股息 ETF業者既須提高周轉率(價差) 09/28 11:36
24F：→ jalai : 以及提高申購金額(平準金)愈看愈像主動式基金? 09/28 11:36
25F：→ jalai : 掛上高股息ETF六個字吸金容易多了 09/28 11:36
26F：→ BBFish55 : 不同時期買的，該次配息的組成一樣嗎？ 09/28 11:37
27F：推 vulu04u04 : 讓投資人自己看~是不是自己配自己~股息在哪裡 09/28 11:37
28F：推 AGODC : 等等發現大部分配息都來自老鼠會就好笑了 09/28 11:38
29F：噓 DHPdotD : 本金爽配啊 09/28 11:39
30F：噓 hermit : 沒有台灣價值 09/28 11:39
31F：推 neo5277 : DXDXDXDXD 不然都是用本金不就旁氏騙局?? 09/28 11:41
32F：推 Serisu : 所以公告後就要暫停申購了嗎 09/28 11:42
33F：推 zerro7 : 公開透明是好事 至於講老鼠會就扯遠了 09/28 11:43
34F：推 wateryc : 合法的龐氏你敢嘴？ 09/28 11:44
35F：推 howow : 酸酸高潮 09/28 11:44
36F：推 thinksilver : 資訊透明之後 責任就在妳各位了阿XD 09/28 11:44
37F：→ yiersan : 很好阿 這樣反而更多人買有平準的 09/28 11:45
38F：推 xxxu : 潮水退了(ry 09/28 11:45
39F：推 bjqs0827 : 老牌一點的都有公告啊自己要去買那些阿里不達的怪誰 09/28 11:47
40F：→ DAEVA : 樓下震怒有人不懂什麼是平準金 09/28 11:48
41F：推 zerro7 : 一直喊老鼠會跟龐式騙局的是雜牌網紅影片看多了嗎? 09/28 11:48
42F：推 hcwang1126 : 水 09/28 11:48
43F：→ relax1129 : 現在就etf撐才不會跌那麼慘 09/28 11:53
44F：→ laechan : 我還以為不都是這樣玩的嗎利息有一部份來自本金XD 09/28 11:55
45F：推 w08445566 : 有差嗎 還不是要存 要買不買看你啊 09/28 11:57
46F：推 wallowes : 卡哇每次都有提出是從哪配的，代表56、878、713早就 09/28 11:57
47F：→ wallowes : 查得到了 09/28 11:57
48F：→ Minihil : 海水退了就知道哪檔ETF沒穿褲子 左手換右手 09/28 11:57
49F：推 simplewish : 56每年發的股利通知書會寫比例 09/28 11:58
50F：推 zerro7 : 現在好像要等股利通知書 之後應該是上網公告吧 09/28 11:58
51F：推 w08445566 : 56不是最高嗎 左右換手 笑死 09/28 11:59
52F：推 horseorange : 想到ETF淨值也有公告結果還是一堆人跑去買溢價 09/28 12:02
53F：→ abcnelson654: 嘖嘖 09/28 12:05
54F：推 yangmin1028 : 乖乖56878713手就一直長出來 09/28 12:05
55F：推 ERP2 : 讚讚 09/28 12:05
56F：推 a2080259 : 難得有做事 給讚 09/28 12:06
57F：推 tenghui : 金融監理制度更成熟 好事一樁 09/28 12:07
58F：推 howow : 股版的人是不是很容易笑死 09/28 12:08
59F：→ howow : ？ 09/28 12:08
60F：推 Senga41 : 929這種每個月都有配息的錢到底哪裡來的 09/28 12:09
61F：推 a64186401 : 讚啦 09/28 12:12
62F：推 f204137 : 這個影響又不大... 09/28 12:13
63F：→ f204137 : 月月配的 才會發現不是拿成分股股利分配... XD 09/28 12:14
64F：推 awss1971 : 投信: 沒事..繼續籌畫發行 09/28 12:16
65F：→ awss1971 : ***高股息雙週配 09/28 12:16
66F：→ awss1971 : ###高股息週週配 09/28 12:16
67F：→ awss1971 : @@@高股息日日配 09/28 12:16
68F：→ knives : 結果發現是拿本金當股利配，科科 09/28 12:25
69F：推 a0808996 : 這樣才正確啊 不然看了真的很像老鼠會吸金 09/28 12:25
70F：推 guitarotaku : 丸子！塊陶～～ 09/28 12:35
71F：→ Ilou : 929完了 919衝啊 09/28 12:37
72F：噓 jjjjjjs : 人多的地方 別去 09/28 12:37
73F：推 IanLi : 其實也應該提供計算基礎，有些ETF分配組成超出預料 09/28 12:39
74F：→ IanLi : ... 09/28 12:39
75F：→ Megaholdings: 00929老鼠會 09/28 12:40
76F：推 linfon00 : 這不是一直可以查到嗎？ 09/28 12:40
77F：→ necrophagist: 這不是本來就有的東西嗎？ 09/28 12:41
78F：推 iamjimhaha : 878上次沒有平準金啊 09/28 12:44
79F：推 jjtt0428 : 有點不太理解大家是不是在反串 09/28 12:51
80F：推 solomonABC : 平準金真的還好 配本金的比較扯 09/28 12:54
81F：→ solomonABC : 878上次配本金啊……………… 09/28 12:54
82F：推 billionaire : cc 09/28 12:55
83F：推 sw9294 : 讚，有做事 09/28 12:56
84F：推 burnitzlin : 本來不就有,只是現在要公開揭露近一期的分配比例,不 09/28 13:02
85F：→ burnitzlin : 能只以配息多少,年化報酬率給申購投資者知道,這才對 09/28 13:03
86F：→ burnitzlin : 不然一堆小白會以為投資ETF穩賺不賠 09/28 13:05
87F：推 stocktonty : 證交所很無聊欸 大家愛買資金盤ETF不行嗎 09/28 13:09
88F：→ sgeneral : 公告後依然持續買進 09/28 13:14
89F：推 abccbaandy : ETF哪個配本金的？ 記得法律有規定配本金要揭露吧 09/28 13:17
90F：→ abccbaandy : 目前頂多配平準金而已吧 09/28 13:17
91F：推 wallowes : 看你的本金算廣義還狹義啊，廣義來講，資本利得、 09/28 13:25
92F：→ wallowes : 股息、平準金都算本金啊 09/28 13:25
93F：→ on32 : 這個配息單上面都有寫 都會照規矩還好 09/28 13:30
94F：推 wallowes : 我是聽卡哇講才知道平準金也有分資本利得跟股利， 09/28 13:33
95F：→ wallowes : 而各剩多少錢可以配好像也查得到，卡哇都會秀出兩 09/28 13:33
96F：→ wallowes : 種個剩多少錢還沒用 09/28 13:33
97F：→ wallowes : “各” 09/28 13:34
98F：→ t222728 : 請問有包括債券型ETF嗎？ 09/28 13:51
99F：推 tv50046 : 878有配本金嗎？76W財產交易國內所得這是本金嗎？ 09/28 14:09
100F：→ tv50046 : 好奇捏 09/28 14:09
101F：推 leveger0903 : 我會保留收益通知書 股利組成都在裡面 09/28 14:12
102F：→ leveger0903 : 878這次0平準金 09/28 14:12
103F：推 GoGoD : 我配我配我配配配 09/28 14:16
104F：推 Kostolany : 大意就是絕對不是龐氏騙局啦，新的人本金絕不配舊 09/28 14:33
105F：推 jimmyfk : 最該買的終究是00713, 只有這支才是真貨, 穩中小衝 09/28 15:09
106F：推 wallowes : 878上次應該是配 資本利得平準金，那幾支AI股都有 09/28 15:46
107F：→ wallowes : 賺啊，緯創好像是60元進場的。 09/28 15:46
108F：→ icecubes : 大部分跟風搶買的連成分股有什麼都不知道 也不會關 09/28 17:00
109F：→ icecubes : 心平準金分配 09/28 17:00
110F：推 arashivivian: 900都還是有人搶著買了，929有什麼不好買的 09/28 17:31
111F：推 AA0132396 : 推一個 09/28 18:02
112F：噓 m180 : 不如去管費用率怎麼算的 跟我喊口號 0050該降費用 09/28 18:24
113F：推 waylank1234 : 這樣比照銀行公布對自己的財務結構，感覺很不錯 09/28 19:11
114F：推 ganninian : 不要買高股息ETF就好了 這麼麻煩幹嘛 09/28 20:52
115F：推 dran30 : 這個通知書上都有 早就公告了？ 10/01 05:49
116F：推 poo22 : 支持透明 10/01 16:26