作者d2623 (Andre Kostolany的追隨者)
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標題Re: [心得] 書摘心得 - 菲式思考
時間Mon Sep 4 02:49:37 2023
※ 引述《youbo0627 (杜老爺)》之銘言：
: 標題: Re: [心得] 書摘心得 - 菲式思考
: 時間: Sun Sep 3 23:30:45 2023
:
: 本篇不是業配文，不認識菲神，我有買此書
文章寫的很好，謝謝
: → a0808996 : 財報是落後指標沒錯 但是財報卻是反應公司當下的 09/04 00:29
: → a0808996 : 營運情況 09/04 00:29
: → a0808996 : 看財報通常是用來推估公司未來的 09/04 00:29
會回這個文章，主要是看到這段推文，真的也是很有認同感。
我想說的是，其實所有指標都是落後指標，不止財報，包括技術面、籌碼面及你所想的到
的任何方便麵，都是依據過去資訊及現在資訊所聚集起來的，然後以此來預估未來，這是
好聽話，講現實一點，大家都是根據這些資訊來「猜」，未來會發生什麼事。
雖然財報有可能是落後最久的資訊，因為就算是每月營收，也要每個月10號前才會公佈下
個月的營收，相較於其他資訊應該是更新最慢的，但如果拿這個來說嘴，一直說財報沒有
用的人，那也只是表示你不會用而已，也可能大家覺得這個賺太慢了，但這個卻是最穩定
獲利的方式。因為以投資的角度來看公司經營，就算股價不漲，穩定股利收入，也是最不
容易跑的現金流方式了。
而且有時候財報分析也可以很簡單，其實沒有大家想的複雜，就拿我年初發的元大期的標
的文來說好，裡面根本也沒有什麼複雜的財報分析，只有看2022.Q3的利息收入，用來推估
2023可能的獲利，2022.Q3的利率只有1%多，到2023已經2%了，其實獲利很容易就預估出來
，只不過我比較保守，估的比較低一點而已，也沒很複雜的計算。
元大期的分析，也不過就三點，利率、利息收入及保證金，三者相互對照而已，我相信只
要懂+-*/就預估的出來了。我在發文的時候，還有人叫我去查法條，雖然我早看過法條了
，還有人說大額存款不會有那麼高的利息，但我那時心想，真的有必要嗎? 財報上白紙黑
字都寫的那麼清楚利息收入多少，更何況還有以前年度的資訊可以查，一看就知道利率對
期貨商的獲利影響很大了，還是元大期的財報簽證不值得信任?
所以現實就明明事實就是已經在眼前了，而股價也還只是剛反應一些而已，但還是有人不
相信，覺得財報上的數字不代表什麼。
會回這個文章，主要是想跟那些有在看財報的人說，有時拿財報來預估未來，或許會反應
很慢，但是蹲久有時候會跳的超乎你想像的高，雖然有時候會麻掉，但相信會給你應該要
有的回報的。因為不是不會漲，而是時機還沒到而已，很多時候財報該反應的價格，是需
要一點時間的。有把眼光放遠就好了。
蹲太久腳麻怎麼辦，站起來換個位置就好了，換股治百病，我也是常常腳麻，但還是有一
定獲利，總有預估錯的時候，但對比其他預估方式，我覺得安心多了。
而且最起碼睡的安心。祝大家有個好眠，睡覺發大財。
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1F：→ guilty13 : 財報落後歸落後 但這是唯一讓你抱得住的東西 09/04 02:52
※ 編輯: d2623 (122.118.105.146 臺灣), 09/04/2023 02:54:44
2F：推 EvilJustice : 我只信ai王 09/04 03:08
3F：推 CKHomo : 認同 09/04 03:11
4F：推 roder : 財報是最落後指標 而且還有人為操作的空間 09/04 03:15
5F：→ roder : 除非你能有其他管道去驗證財報的真假以及未來發展 09/04 03:15
那你知道嗎? 技術線只要資金夠，你想畫什麼線都有。籌碼面可以透過境外投資公司轉一
圈回來台灣，變成假外資，造成籌碼面的假象。所以什麼面都可造假，都有人為操作的空
間，只是在於你有沒有能力看出來這件事而已。而財報我不需要驗證，那是會計師的事，
我只是依據各項資料的內容來察覺有沒有蛛絲馬跡顯示財報有沒有問題而已。更何況上市
櫃公司一大堆，這間財報看起覺得有疑慮，換看別間就好了，沒必要吊死在一間公司上。
6F：推 Tenging : 財報一點都不落後 營業跟毛利永不過時 09/04 03:51
7F：推 airforce1101: 對於全職交易還是很佩服尊重 09/04 03:56
8F：→ airforce1101: 這很像是藝術家 09/04 03:56
9F：→ airforce1101: 我個人資質駑鈍只能科學複製指數法 09/04 03:58
10F：推 xm3u4vmp6 : 回測就是財報還是有用啊 09/04 04:42
11F：→ labihua : 財報燃料 技術面市場供需發動 籌碼終點 09/04 05:04
12F：推 karta018 : 財報我用來判斷財務是否健全，獲利成長是否可以持續 09/04 06:13
13F：→ karta018 : ，有沒有機會超乎預期，真正的長期利多不會一次漲完 09/04 06:13
14F：→ karta018 : ，也就是題材股 09/04 06:13
15F：推 mcgrady12336: 財報只是來驗證你的看法對不對，關鍵在你要具有看 09/04 06:37
16F：→ mcgrady12336: 未來的眼光，不然就是要把握考古題像美債壽險金 09/04 06:37
17F：推 phoenixtwo : 過了現在 任何訊息都是落後指標 但是每種訊息可靠 09/04 07:40
18F：→ phoenixtwo : 度不一樣 所以巴菲特強調投資的重點是 確定性 09/04 07:43
19F：→ loopdiuretic: 樓主元大期賺爛 舒服 09/04 08:01
20F：→ bntimlin : 最基礎的合約負債、毛利率、和存貨細項變化以及了解 09/04 08:09
21F：→ bntimlin : 一家公司獲利型態都可以推估未來變化，一堆人只會拿 09/04 08:09
22F：→ bntimlin : 著當下eps算著未來本益比，再說財報是落後指標。黑 09/04 08:09
23F：→ bntimlin : 麵、白麵，只要有人能用來賺錢的都是好麵。 09/04 08:09
這段話說的很好，只看過去，不評估未來，當然是落後指標，一堆搞不清楚的人在講落後
指標，就是搞不清楚財報的真正用意。就像技術線，不也是依過去的走勢，去預測未來的
走勢。那拿財報資訊來預測未來，也是理所當然的一件事。
24F：推 tantai99 : 被4樓笑死 09/04 08:16
25F：推 Kobe5210 : 20樓正解 09/04 08:30
26F：推 f1023f1023 : 確實 說很好 推推 09/04 08:39
27F：推 LeFilsDuVent: 大推 所有資訊都是落後指標沒錯 09/04 08:51
28F：推 LeFilsDuVent: 其實建議想出書賺錢的都可以把近幾年自己操作賺賠 09/04 08:55
29F：→ LeFilsDuVent: 錢實例寫進去 但沒人會這樣做就是 09/04 08:55
30F：→ fishouse : 我只看 三陽開泰 09/04 09:02
31F：推 rebel : 那個方式沒有人為操作空間阿？看線有沒有大戶人為 09/04 09:52
32F：→ rebel : 畫線的情況？是操弄財報 還要騙過會計師兼背刑責 09/04 09:52
33F：→ rebel : 還是市場大戶掌握籌碼自己畫線 那個比較多自己想想 09/04 09:52
34F：推 jimmihg : 厲害，元大期真的是穩穩賺 09/04 10:36
35F：→ guardian93 : 治標雖然是落後的，但市場並非全時效率，因為投資人 09/04 10:49
36F：→ guardian93 : 都不理性，所以超額利潤會存在 09/04 10:49
37F：推 sdbb : 推樓上 09/04 11:17
38F：推 god1200102 : 主要就是有財報背書比較不會放著放著倒賠，如何解 09/04 11:45
39F：→ god1200102 : 讀財報要看個人認知能力了 09/04 11:45
40F：推 LiamTiger : 這一季財報就驗證你上一季有沒有看對方向，如果長 09/04 12:03
41F：→ LiamTiger : 期都是對的那蠻有機會當個稱職的價投仔吧 09/04 12:03
※ 編輯: d2623 (61.224.92.48 臺灣), 09/04/2023 12:23:48
42F：→ guilty13 : 補充一下，籌碼面不是什麼假外資就能解釋的吧～ 09/04 18:06
43F：推 jatin : 簡單來說，看財報的適合長線，技術面適合短線 09/06 01:38
44F：→ jatin : 但技術面一樣可以抱長，只要漲上去了成本夠低 09/06 01:38