作者kof70380 (小隆)
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標題[新聞] 壁紙效應蔓延 亞洲銀行AT1債券創紀錄大跌
時間Mon Mar 20 12:07:19 2023
原文標題：
壁紙效應蔓延 亞洲銀行AT1債券創紀錄大跌
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5599/7043124?from=edn_newestlist_rank
發布時間：
2023/03/20 11:24:37 經濟日報 編譯葉亭均／綜合外電
原文內容：
在瑞信規模約170億美元的AT1債券將被完全減記，等同慘淪壁紙後，一些亞洲銀行的AT1
債券今天（20日）早上也出現創紀錄下跌走勢。
香港東亞銀行（Bank of East Asia）票面利率為5.825%的永續美元債價格下跌8.6美分至
79.7美分，根據彭博資訊的資料，如果今天維持這樣的走勢，勢必將寫下創紀錄跌勢。
泰國第四大銀行開泰銀行（Kasikornbank）票面利率為4%的永續債價格下跌4.3美分至
79.8美分，也邁向歷來最大跌勢。
星展集團控股公司（DBS Group Holdings）票面利率3.3%的永續債價格下跌2.5美分至
90.4美分，將創下三年來最大跌勢。根據信用交易人員的說法，平均來說，所有亞洲銀行
業者的AT1美元債下跌至少1美分。
AT1債券是在全球金融危機之後被創造出來，用來在危機時期確保損失是由投資人承擔，
而非靠納稅人來紓困銀行。
雪梨Kapstream Capital投資組合經理人克里斯多（Pauline Chrystal）表示：「許多投
資人希望降低對銀行業的曝險，如果他們不能賣掉體質較弱的銀行曝險部位，下一步將是
賣掉仍有流動性、次差的資產。風險較高的證券將承受更多賣壓、等級較低的發行者亦然
。」
心得/評論：
延伸閱讀：
瑞信股東還拿得到錢AT1債卻全部歸零 將顛覆籌資失序
https://tinyurl.com/mr2sn26j
金融業投資瑞信債逾1500億 初清查未踩到要變壁紙的AT1
https://tinyurl.com/mt6kzcta
在現在流動性這麼緊湊的情況下，海外金融業不知道繼續增加多少未實現損失？
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1F：推 k798976869 : 傻子才現在買 03/20 12:12
2F：推 bighead0213 : etf贖回潮 會有滾雪球效應嗎？ 03/20 12:13
3F：推 amiahhh : 這個一般人買不到 但想到華爾街.. 03/20 12:14
4F：→ knives : 大家一起賣起來 03/20 12:14
5F：推 a0808996 : 這一般人買不到 但是銀行可能會打包成資產賣給你 03/20 12:14
6F：→ knives : 一般人直接是買不到，但再包裝一下就可以賣了科科 03/20 12:15
7F：推 zephyr105 : 搞不好有銀行踩雷 又炸 03/20 12:15
8F：推 fakelie : 瑞信信用-100 03/20 12:15
9F：推 Tohkachan : 炸這波沒事就還好 又有銀行出事那就麻煩惹 03/20 12:16
10F：→ aloness : 打包成資產還算有良心，再推個高配息投資型保單去 03/20 12:16
11F：→ aloness : 收購這些資產才叫惡劣 03/20 12:16
12F：推 kevin31a2 : 骨牌效應 03/20 12:16
13F：推 moon1991 : 就說了銀行債會被拋售金 03/20 12:17
14F：推 stlinman : 骨牌效應來了! 03/20 12:17
15F：推 devidevi : 一般人買不到，但銀行買的到 03/20 12:17
16F：→ moon1991 : 可能會有連鎖反應 03/20 12:18
17F：推 jokem : 確保損失是由投資人承擔 這發明太屌了 03/20 12:18
18F：推 magamanzero : 瑞信上次本來就....這些年是靠一直發債撐著? 03/20 12:18
19F：推 small91051 : 完了 老蘇救命 03/20 12:18
20F：→ matlab1106 : 銀行買了包裝成理財商品賣一般人啊 03/20 12:18
21F：推 yipi1357 : 這間還有bbb-怎沒打入c級 03/20 12:19
22F：推 Brioni : 債券市場要亂一波了 03/20 12:19
23F：→ a79111010 : 有些人的想法就跟漲電價漲不到小戶一樣 真的單純 03/20 12:19
24F：推 dickey2 : 包來包去的，類連動債嗎 03/20 12:19
25F：→ moon1991 : 覺得可能轉向美債避險 03/20 12:19
26F：→ yipi1357 : 公司沒有倒 債券變壁紙 03/20 12:19
27F：推 klwei : 金融海嘯又來了 03/20 12:20
28F：→ dickey2 : 難怪上證50跌0.6,一堆中國銀行，但我沒查有沒有AT1 03/20 12:20
29F：推 magamanzero : 金融商品就是包來包去啊 你中有我 我中有你 03/20 12:20
30F：→ magamanzero : 要死大家一起死的概念(?) 03/20 12:21
31F：推 IanLi : 要擔心的是那些貪債息，去亂買的專業投資人 03/20 12:21
32F：推 stlinman : 中國很多永續債啊! 03/20 12:21
33F：→ piece1 : 有人有先出來澄清沒賣包裝商品嗎?? 03/20 12:21
34F：→ piece1 : 總感覺一定會有... 03/20 12:21
35F：推 eric112 : 別人恐懼我貪婪 03/20 12:22
36F：推 zuihao : 未爆彈未爆彈 炸起來 03/20 12:23
37F：推 newcsie68 : 瑞信這麼大都能壁紙了 03/20 12:23
38F：推 dickey2 : 台灣金融今年就算有賺錢也不敢配是這個原因嗎 03/20 12:26
39F：→ wuklean : 現在是其他銀行的AT1 也不被信任了 03/20 12:27
40F：推 good5755 : 瑞信前幾年被爆作假帳早該倒閉了 死撐到現在 03/20 12:28
41F：推 weiren6 : 人人自危 03/20 12:28
42F：→ wuklean : 對阿 瑞士銀行業吹了幾十上百年 結果也作假帳 03/20 12:29
43F：推 AMG72 : 左欺右扒韭韭靈靈扒欺扒 03/20 12:29
44F：推 YJJ : 蝴蝶能吹起另一地的龍捲風嗎？ 03/20 12:30
45F：推 z22744388 : 樓上 不只at1 銀行債券他還可以向上減記哦 03/20 12:30
46F：→ rebel : 高配息基金危險了 這東西殖利率那麼高 感覺高配息 03/20 12:30
47F：→ rebel : 基金會很愛 03/20 12:31
48F：→ syterol : 配什麼息，打通膨啦，配息給你買雞蛋喔 03/20 12:31
49F：→ BenJMAS : 員工的薪水跟獎金照發，然後減記 AT1 來傷害整個信 03/20 12:31
50F：→ BenJMAS : 用市場，真是良好的金融業典範。 03/20 12:31
51F：推 weiren6 : 哪裡有說瑞銀做假帳 03/20 12:32
52F：推 alice1967 : 永續這名字真是諷刺！ 03/20 12:32
53F：推 WTF55665566 : 瑞信這幾年風控跟紙糊的一樣 踩超多雷 03/20 12:33
54F：推 ab4daa : 可憐哪 03/20 12:33
55F：→ wuklean : 我說瑞士銀行業 瑞士信貸不是瑞士銀行業一份子喔 03/20 12:34
57F：推 alice1967 : 把膨風的債券打回原形，銀行業績受傷慘重 03/20 12:35
58F：→ good5755 : 瑞信本身就是一坨屎 屎會發臭很正常 03/20 12:35
59F：推 artning : 但會買AT1債券的也是一個願打一個願挨，當初買時的 03/20 12:35
60F：→ artning : 合約就是這樣約定的，要享有高利息現在出事被歸零也 03/20 12:35
61F：→ artning : 是照合約走。 03/20 12:35
62F：噓 ck326 : 熟悉的金融業最對味 03/20 12:35
63F：推 F93935 : 跟連動債一樣 投資人根本不知道買了什麼 03/20 12:37
64F：→ F93935 : 不知道又有多少人要跳樓了 03/20 12:37
65F：推 w60904max : 每次都要有一個債券當主角欸 03/20 12:37
66F：→ F93935 : 今天以前看多少人知道什麼是at1 03/20 12:38
67F：推 huk40199 : 亞洲金融風暴要重演了 03/20 12:38
68F：推 alice1967 : 投資人只要看到高利就買了，就算有警語也照買 03/20 12:38
69F：→ w60904max : 各種花式玩法 來蹭債券這個詞XD 03/20 12:39
70F：推 Lowpapa : 利空出盡 03/20 12:39
71F：推 youngerbro : 西瓜金不會又買一堆吧？ 03/20 12:40
72F：推 artning : 對啊，這種東西也來蹭債券這個詞…，真令人疲累 03/20 12:40
73F：推 fucking : 未爆彈來了 03/20 12:42
74F：推 w60904max : 照臺灣的玩法 這個就是類債券 不還本金 沒優先權 03/20 12:42
75F：推 Orianna : 債卷基金不知會不會買這種 03/20 12:43
76F：推 dickey2 : 我只想賺顆便當錢啊 03/20 12:43
77F：推 TAZUSA : 重點是AP1債權人被全裸抬出去，但股東還有剩菜吃吧 03/20 12:43
78F：推 tom77588 : 老濕：雷曼時刻即將到來 03/20 12:44
79F：→ tomdavis : AT1寫的明明白白 你會比股東先被抬出場 03/20 12:46
80F：→ tomdavis : 看到還是買了就怨不了人了 03/20 12:46
81F：推 good5755 : AT1平常領高利息就是為了出事先把你抬出去啊XD 03/20 12:47
82F：推 F93935 : 這幾天賣基金的應該電話被摳爆 誰知道他的產品有沒 03/20 12:47
83F：→ F93935 : 有at1 03/20 12:47
84F：推 artning : 投資前請詳閱公開說明書 03/20 12:48
85F：推 w60904max : 抬出去的順序 AT1債 股東 債 03/20 12:48
87F：→ piece1 : 有沒有行內的說明要怎麼看有無含包裝商品? 03/20 12:48
88F：→ F93935 : 這檔應該中了 03/20 12:48
89F：推 dos01 : 香港八成買很多 港仔最愛那種高風險高報酬的東西了 03/20 12:49
90F：推 pwseki206 : 不是有AT的就中獎啦，還是要調持債細目 03/20 12:49
91F：推 tomdavis : 只有CS AT1會吃土 其他不會! 03/20 12:50
92F：→ pwseki206 : 其實之前利率低的時候聽過一些三師朋友有買，就以 03/20 12:50
93F：→ pwseki206 : 為6-8%領終身 03/20 12:50
94F：推 soulout : 龜苓膏 03/20 12:51
95F：→ gtrzero : 再來是哪家金控準備減記阿~有種都減一減 03/20 12:53
96F：→ yoshilin : 0005.hk快跌破50，準備來撿便宜 03/20 12:54
97F：推 s605171995 : 投資金融業 買股就好 債券豬狗不如 03/20 12:55
98F：推 adwn : 怕，希望不要連鎖反應 03/20 12:55
99F：→ a8521abcd : 金融業還不是會拿股東的錢去買債XD 03/20 12:56
100F：噓 loveponpon : 聽說航海王有買債 呵呵 03/20 13:02
101F：推 danwhei : 亞洲農會 03/20 13:02
102F：推 ptta : CS都撐不住了，可能很快就會擴散到新興市場的其他銀 03/20 13:02
103F：→ ptta : 行 03/20 13:02
104F：推 speedman : 好奇5300E的壁紙 台灣就佔1500E 流通量不多吧? 03/20 13:03
105F：→ speedman : 其他國家銀行能買的量到底是多少 03/20 13:03
106F：→ lolpklol0975: 好了啦 講這麼多 何時公佈曝險多少？ 03/20 13:07
107F：推 dos01 : 1500E就目前來看八成是唬爛的 03/20 13:16
108F：推 tonyian : 這是不是表示買的法人根本沒搞懂過這類債券的運作 03/20 13:16
109F：→ dos01 : 被點名的三家都有出來反駁 怕的是沒出來的... 03/20 13:16
110F：→ tonyian : 邏輯（他們也不看說明書？） 03/20 13:16
111F：推 wei9898 : 類結構債風暴？ 03/20 13:19
112F：推 greattower : 正常反應是好的 03/20 13:21
113F：→ wei9898 : 把AT1這種沒保障的包裝好後賣出？ 03/20 13:22
114F：推 piliwu : 銀行買的到一般人就有可能買得到 03/20 13:25
115F：推 abccbaandy : 聯博高收益債那個超多種類，又不像股票有代號直接搜 03/20 13:29
116F：→ abccbaandy : 感覺就是故意不讓人搞清楚的... 03/20 13:30
117F：→ abccbaandy : 金管會應該管一下這塊，比如0050大概沒多少人知道 03/20 13:31
118F：→ abccbaandy : 中文全名，但不影響，也很難買錯隻 03/20 13:31
119F：→ patrol : 如何讓顧客吃屎 ans:包在咖哩麵包裡賣 03/20 14:41
120F：推 stocktonty : 債市多殺多準備開始 03/20 14:47
121F：→ neoa01 : 好怕台灣也倒一遍喔 03/20 15:02
122F：推 AGODC : 一般人買不到，但是你買的高息/穩健基金就未必了啊 03/20 16:31
123F：→ AGODC : ，呵呵 03/20 16:31
124F：推 yudofu : 本來就不應該救的部分有什麼不對 03/20 17:52
125F：推 imtaku : 這麼爛的債券是哪些白癡去買啊？ 03/20 21:23
126F：→ MADAOTW : 好險沒買公司債 03/20 21:56