作者MA40433 (Masa)
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標題[情報] 本周FED資產負債表擴張 BTFP利率4.5%
時間Fri Mar 17 10:54:31 2023
1. 標題：
無
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股乾爹臉書
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4. 內文：
根據聯準會最新的資產負債表 (3月15日)，聯準會傳統的貼現窗口 (discount window)、
新的 Bank Term Funding Program (BTFP)、加上借給已被 FDIC 接管的銀行們的錢，總
共3000億美金左右。
為了提供這些存款外流的銀行救命錢，無可避免的造成聯準會資產負債表暫時的擴張，
不過這些短期的救命錢不便宜就是了。
discount window primary rate: 4.75%
BTFP rate: 4.5%
5. 心得
FED的資產負債表從宣布QT之後緩步緊縮
但這一個禮拜已經停止緊縮並有擴張的趨勢
應該是來借錢的銀行不少(BTFP利率設在4.5%)
https://i.imgur.com/JL4rxSG.jpg
https://i.imgur.com/ZON8ZBn.jpg
https://i.imgur.com/mkzyBoo.jpg
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1F：推 yannicklatte: 反正會噴就對了 03/17 10:55
2F：→ tomdavis : 飲鴆止渴 利息這麼高 通膨一年內沒下來不就還得炸 03/17 10:56
3F：推 saes0001 : 繼續開水囉 03/17 10:56
4F：噓 ck326 : 某人的臉書可以貼ㄇ，葉配 DUCK BO BI 03/17 10:56
5F：→ IBIZA : BTFP利率每天變動, 每天公布在FED利率頁面 03/17 10:56
6F：推 poeoe : 爽爽借 讚啦 03/17 10:56
7F：→ aloness : 央行的本業之一就是提供銀行流動性的最後選擇，該 03/17 10:57
8F：→ aloness : 借出還是得借，只是對銀行來說，代價就是如此 03/17 10:57
9F：推 antigidu : 只是用來救急的錢 趨勢還是沒變 03/17 10:58
10F：→ appledick : 米國就爽太久了 多長時間都在低利率的環境 肏 03/17 10:58
11F：→ ck326 : 還有資產負債表看這麼短沒啥意義，這變化不一定是 03/17 10:59
12F：→ antigidu : 這些銀行就是在賭降息 慢慢等吧 03/17 10:59
13F：→ aloness : 這也只是打消槓桿的必要過程而已，FED已經留一年以 03/17 10:59
14F：→ aloness : 上給銀行準備資金退場，理都不理有啥辦法 03/17 10:59
15F：→ ck326 : BTFP 的關係，同樣的情況過去一年內短時間發生幾次 03/17 10:59
16F：推 FRX : 延後一年爆炸嗎？ 03/17 11:00
17F：→ jerrylin : 高利率等於逼銀行把放貸的錢收回來 03/17 11:00
18F：推 WTF55665566 : 不止美國 全球都是如此 03/17 11:00
19F：→ jerrylin : 還是等於緊縮啊 03/17 11:00
20F：→ WTF55665566 : 延後不至於 讓那些持有長期美債的銀行持有到到期（ 03/17 11:01
21F：→ WTF55665566 : 有些可能已經離到期日不遠）就能避免短期流動性風 03/17 11:01
22F：→ WTF55665566 : 險 03/17 11:01
23F：→ jerrylin : 沒有降息之前都不用高興得太早 03/17 11:01
24F：→ jerrylin : FED主要目標還是回收市場熱錢打通膨這點沒變 03/17 11:01
25F：推 gowet : 照這個利率跟長短公債利差，燒一個月又要爆炸了 03/17 11:02
26F：→ xxxg00w0 : 說好的縮表結果? 03/17 11:02
27F：推 flycarb : 一夜噴到202211月的BS水位，噴爛 03/17 11:02
28F：→ gowet : 本來燒錢是長天期，現在短天期也加入一起燒 03/17 11:02
29F：推 Lowpapa : 嘻嘻 早說了 這操作就是變相降息了 實質QE了 03/17 11:04
30F：推 thinksilver : 哈哈哈 繼續放水囉 03/17 11:04
31F：推 piliwu : FED工具受限太多華爾街最終會勝利 03/17 11:07
32F：→ IBIZA : 這個變化就是BTFP的關係 FED縮表之前哪有發生過 03/17 11:07
33F：→ IBIZA : 這樣的大反彈? 03/17 11:07
34F：推 Forestier : 說不能半碼 要跟升逼死銀行的噓文部隊呢 03/17 11:08
35F：推 frozenmoon : 所以說fed並沒有積極在QT 03/17 11:08
36F：→ IBIZA : FED之前就是照計畫QT, 但這個計畫也是沒辦法的 03/17 11:09
37F：→ lise1017 : 美國超長時間低利率？ 日本 歐洲表示： 03/17 11:10
38F：推 MIT5566 : 不是qt吐一點回去 又沒降息 03/17 11:10
40F：→ IBIZA : 資產負債表 03/17 11:11
41F：→ IBIZA : 更正, 資產規模 03/17 11:11
42F：→ jemc1905 : 歐美水龍頭又不關了，484變相QE 03/17 11:12
43F：→ laechan : 飲鴆止渴 能拖就拖 03/17 11:12
44F：→ kenntrf : 反正就是美國大吃小運動的延伸 03/17 11:12
45F：→ IBIZA : 不過目前這三千多億大部分都還沒釋出到市場 03/17 11:13
46F：→ IBIZA : 只是銀行抵押借出 還在準備金 03/17 11:13
47F：推 ZackRyo : 這些藉由抵押債券得到的流動性基本上就是為了應付擠 03/17 11:16
48F：→ ZackRyo : 兌，也就是說只能用作準備金...如果拿去做別的用途 03/17 11:16
49F：→ ZackRyo : 銀行就死定了，並且這些流動性要在一年後還回去，總 03/17 11:16
50F：→ ZackRyo : 量可以視作短時間的上升 03/17 11:16
51F：推 frozenmoon : I大對這政策的說明比較準確 03/17 11:16
52F：推 billy56 : 市場已經解讀成QE了吧 03/17 11:18
53F：→ IBIZA : 是QE 但又如何 本來FED就有提供貼現窗口啊 03/17 11:19
54F：→ piece1 : 借給賭徒錢要他認真讀書工作他做得到嗎?繼續看下去 03/17 11:19
55F：→ IBIZA : BTFP的特別點只是允許以面額借款+期限一年 03/17 11:20
56F：推 WTF55665566 : 算是變相停止QT嗎？ 03/17 11:20
57F：→ IBIZA : 沒有說QT會停 只是一個特別開的窗口可以借錢 03/17 11:21
58F：→ IBIZA : 事實上FED也一直都有窗口可以借錢的 03/17 11:21
59F：→ tony15899 : 這筆錢有規定用途嗎 03/17 11:22
60F：推 ZackRyo : 最大的重點是面額用1比1換，這樣就不用拋售債券換流 03/17 11:23
61F：→ ZackRyo : 動性了，銀行帳面虧損就小很多，不然他們現在債券正 03/17 11:23
62F：→ ZackRyo : 常抵押可能只能借到面額一半的錢，利率還更高 03/17 11:23
63F：→ ethan0419 : 美國喜歡通膨 因為全球買單 03/17 11:28
64F：→ ethan0419 : WW3不遠了 洨心 03/17 11:29
65F：推 mynumber55 : 反正要讓銀行有時間消化長債啦 03/17 11:30
66F：→ mynumber55 : 十年期公殖利率降那麼多了 03/17 11:32
67F：推 theurgy : 那太爽了 之前有多少債券就借多少 然後全部再買債 03/17 11:33
68F：推 Heedictator : 有政府好安心 03/17 11:34
69F：→ WTF55665566 : 某些帳號一直想帶風向 要知道某個封控韭菜國去年也 03/17 11:35
70F：→ WTF55665566 : 是大降準灑錢救市 怎麼不叫一下通膨XD 03/17 11:35
71F：推 rebel : 幫推股乾爹 現在我看FED 消息的首選 比臺面上的老 03/17 11:35
72F：→ rebel : 師專業多了 上次還可以打大賣空的臉 03/17 11:35
73F：推 qk31330 : 一直有窗口可以借 只是借了會被污名化 03/17 11:36
74F：推 mystage : 利率其實滿便宜的吧，信用卡18% 03/17 11:36
75F：→ qk31330 : 會被認為市場解讀已出問題 03/17 11:36
76F：→ mystage : 應該可以用消金的利率貸給要借款的銀行吧 03/17 11:37
77F：推 dabih : 這 $300B的借貸 1. 很可能是短期的，幾周後FED資產 03/17 11:41
78F：→ dabih : 規模就沒了。 2. 這些借貸，商業銀行大部分都還是 03/17 11:41
79F：→ dabih : 回存FED作為準備金，付出的代價就是利差吧 03/17 11:42
80F：→ dabih : 所以流出銀行系統之外的可能性，應該是相對小的 03/17 11:42
81F：→ dabih : 和之前QE 以及SPV那種機制 希望錢流出去 是有不同 03/17 11:43
82F：推 mynumber55 : 重貼現票據，只是變成要還 03/17 11:43
83F：推 chanyao : 純推股乾爹，繼續霧裡看花，大膽假設，小心求證 03/17 11:44
84F：→ IBIZA : 3/12之後才買進的資產不適用BTFP 03/17 11:46
85F：→ IBIZA : 而且你付5%左右的利息 去買現在利息更低的債券 要 03/17 11:46
86F：→ IBIZA : 幹嘛 03/17 11:46
87F：→ IBIZA : 這些錢目前已經在系統 但大部分未流出 流出再說吧 03/17 11:50
88F：推 hfhf : 大家都覺得救命，我怎麼覺得要命 03/17 11:52
89F：→ IBIZA : 可能你是天選之人 03/17 11:52
90F：→ hfhf : 還不起錢的還是要倒，要不要救看他爽 03/17 11:53
91F：→ IBIZA : 感謝你的意見 03/17 11:53
92F：→ tenghui : 能公開看到的訊息跟數字都是落後指標 03/17 11:59
93F：推 cidcheng : 也只有債主本人願意出來全額借款了 03/17 12:03
94F：推 somefatguy : 邊擴邊縮 快速抽蓄 03/17 12:04
95F：→ cidcheng : 講反了，債務人 XD 03/17 12:04
96F：推 esperanza01 : 先續命,後面能不能一命通關再說 03/17 12:04
97F：推 tamama000 : 垃圾美國下去 很快有一天爛到不能救 03/17 12:15
98F：推 WTF55665566 : 支那都沒下去了擔心美國XD? 03/17 12:16
99F：→ WTF55665566 : 美國倒之前韭國會先下去的 03/17 12:16
100F：推 tamama000 : 一起下去更好 03/17 12:25
101F：→ tamama000 : 我要看到血流成河 03/17 12:25
102F：推 Feting : 昨天反彈談彈這個，今天有賺的先跑了 03/17 12:26
103F：→ IBIZA : 昨天反彈是反彈11家主要銀行介入FRC 03/17 12:32
104F：→ dream1124 : 感謝分享資訊，但應該不能貼臉書吧 03/17 12:33
105F：→ dream1124 : 下面有新聞了，你自刪吧 03/17 12:34
106F：推 rahim : 縮表一個月950億，這個計畫一下子就放了3000億出去 03/17 12:35
107F：推 rahim : 期限一年什麼的不重要吧，聯準會想延長就能無限延 03/17 12:38
108F：→ rahim : 長 03/17 12:38
109F：→ bndan : 3000E鎂...再多幾間大概就增加龐大壓力了 看起來很 03/17 12:39
110F：→ bndan : 難跟瑞士央行一樣頭鐵的升... 03/17 12:39
111F：推 Shepherd1987: 全球最大地下錢莊, 無限資金池, 有短期資金需求, 03/17 13:06
112F：→ Shepherd1987: 請撥打鮑哥專線 03/17 13:06