作者cathyjordan (cathy)
看板Stock
標題[請益] 大盤與期貨
時間Mon Sep 27 11:07:59 2021
小弟新手有一個問題完全想不通，想請教各位高手。
個股有期貨，期貨和個股之間有連動關係，這個很好理解，大盤指數也有期貨，但是大盤指
數並不是一個實際的交易標的物，大盤背後是幾百檔股票綜合算出來的一個數字，當大盤期
貨發生正價差或是逆價差的時候，大盤要收斂這個價差，背後的原理是什麼？有高手可以解
釋一下嗎？
像ETF可以透過實物買入/賣出收斂折價/溢價，那大盤/期貨是怎麼運作的呢？
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1F：推 cuteSquirrel: 買現股賣期貨 或 賣現股買期貨 09/27 11:09
2F：推 ljsnonocat2 : 不然你以為為何要結算? 09/27 11:09
3F：→ cuteSquirrel: 對應的實物 = 加權指數成分股 09/27 11:10
4F：→ silentking : 時間就是金錢，搞懂這句話你就都懂了。 09/27 11:14
5F：→ opthr1215 : 大盤也是由個股組合起來的，你懂個股怎麼會不懂大盤 09/27 11:18
6F：→ cathyjordan : 所以券商會買/賣所有的現股？但是券商無法影響所以 09/27 11:22
7F：→ cathyjordan : 個股的price啊？ETF是為了收斂溢價折價，這個是etf 09/27 11:22
8F：→ cathyjordan : 發行者的範圍，但大盤期貨是整個市場的問題，影響 09/27 11:22
9F：→ cathyjordan : 的是大盤點數，我就是這個地方完全搞不懂 09/27 11:22
10F：→ linyuchuen : 結算價造成的市場機制 價差擴大長期必收斂 09/27 11:23
11F：→ opthr1215 : 當然會買賣現股啊，也不用所有，台積電就佔多少了。 09/27 11:24
12F：→ linyuchuen : 你就想成 大家心理認為價差大是不合理的 所以乖離率 09/27 11:24
13F：→ linyuchuen : 會有個上限 09/27 11:24
14F：推 stlinman : 權值股跟期權啊! 有套利空間就會收斂啊! 09/27 11:32
15F：推 centaurjr : 你股價怎麼收斂期貨就怎麼收斂阿 09/27 11:40
16F：推 NowQmmmmmmmm: 現貨是實際值，期貨是理想值，理想終究會向現實靠攏 09/27 11:44
17F：→ NowQmmmmmmmm: 就這樣而已 09/27 11:44
18F：推 sahel : 不然幹嘛沒事殺G拉G，他就操作台指期的工具啊 09/27 12:27
19F：噓 jenhaoliao : 期貨結算價就是用現貨計算的，必定收斂。 09/27 13:50
20F：→ jenhaoliao : 月結就第三個禮拜三必定收斂，套利收斂是另一件事 09/27 13:53
21F：→ jenhaoliao : 。 09/27 13:53
22F：→ jenhaoliao : google 一下 結算制度就知道了 09/27 13:53
23F：推 xephon : 事情要反著想，你想一下價差不斷擴大會發生什麼事 09/27 19:30
24F：推 mayday79715 : 我不是高手 但我知道只要你有夠多台積電 你就可以 09/27 22:21
25F：→ mayday79715 : 控指數 09/27 22:21
26F：推 wwzziipp : 你想錯了，不是大盤要去收斂價差，是期貨會往大盤的 09/27 22:44
27F：→ wwzziipp : 方向收斂，價差越大就會有越多人衝進場，期貨價格自 09/27 22:44
28F：→ wwzziipp : 然會往大盤的方向收斂，理論上是這樣啦，不考慮有人 09/27 22:44
29F：→ wwzziipp : 硬拉或壓指數的情況 09/27 22:44
30F：推 hanceheart : 那請問通常期貨價會先行這樣算對嗎? 09/28 12:40