謝謝大家回覆，我整理一下供參考，也再繼續追問一下xd 有錯都請指教 BS負債準備裡主要就是平穩額度，將近128億，在IS裡Q2平穩額度費用16.55億反映到 Bottom Line，再回到BS股東權益的保留盈餘。 搭配現流表來看，營業現流把平穩額度費用半年32億加回，且在其它現流也找不到，看來 是至少目前沒有真的把現金打出去(?) Q1：是否可能在其它金融資產裡，半年供增加93億，幾乎全是附賣回債 Q2：為什麼沒有實際現金打款到專戶？ Q3：又或是專戶，但是沒有呈現出來？ 但實際上，這個專戶的現金公司沒有交通部淮許 是不能動用的。 BS營運特許權負債是相對應到特許權資產的一部份，並透過攤銷費用及利息費用慢慢打掉 ，19年H1利息費用7.76億，但實際支付7.3億，當中差異是為什麼並不清楚，但猜測與返 還地上權的那300億有關。攤銷費用部份沒有明細，無法判斷。 銀行長期借款的部份，在流動負債裡是償還了近80億，現流裡也有呈現，這塊的現金流動 沒有問題。 從現流來看營業淨現金170億，支付利息35億，買債券93億，還款80億。 所以我鬼打牆XD的問題是平穩額度的現金在哪裡？ 之所以朝著現金一直問，主要也是看重高鐵的現金流非常強，16年起每年差不多都配35億 股利(以上)，而這一兩年又加速在償債，營收也有緩緩成長，在我來看跟中華電信相去不 遠 (是指其穩健體質)。我關心的就是現金流好不好，如果目的是長期持有，損益說實話 我還沒那麼在意。先前30塊買進，當時就覺得PE會趕上中華電信，後來43我覺得過高就全 數賣光。現在經濟情況不佳，外貿受影響，內需我覺得會放大一些 (還包含了這一兩年的 企業回台投資，我覺得都會有影響)，再加上最近價格下來且PE與中華電差不多，我個人 覺得它還是相當穩定的。不過大前提都是，我要確認一下現金的情況XD --

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