作者peter308 (pete)
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標題[請益] 市場的最佳的投資組合是不是不只一種?
時間Fri Aug 16 14:56:56 2019
最近把 投資組合理論和CAPM 好好研究了一下
假設我任選n隻股票來近似所謂的大盤
(market portfolio的概念)
這n隻股票會有 (X1,X2,...Xn) 的係數排利組合
等於會有很多組解
但如果用夏普率去篩選 我們可以選出最高的5組
n 也可以前後變化一下 n-5 < n' < n + k
所以k選 5好了
這樣就有 50組不同的投資組合
這是不是一個很簡單的策略了啊?
一般來說 n=10 就能夠很有效的分散風險了
不過
台股有超過一千支股票
怎麼從這1000支選出最好的十支呢?
概念看幾來很簡單
實際操作上好像還是很複雜
有人有經驗的嗎?????
而且如果你用n=10 去組成market portfolio
這跟原本的大盤表現的誤差部分是不是也要考慮進去呢?
另一個問題
n取太大 雖然會近似原本大盤 但會部會衍生出過擬合的問題來呢??
所以目前瓶頸似乎在
怎麼用最少的成分股去擬和出大盤表現的同時
又不能造成過擬和化的狀況
這絕對有很多技術成分在裡面啊!!
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 155.69.170.63 (新加坡)
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1F：→ YLTYY : 0050 08/16 14:58
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 14:58:10
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:04:52
2F：→ kline : candissemic 08/16 15:02
3F：噓 a98987605 : 笑死 理論書要看多久 08/16 15:03
4F：推 n22804567 : 看0050成分股比較快 08/16 15:05
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:13:40
5F：推 AboveTheRim : 笑死 你不知道sharpe ratio會一直變嗎 08/16 15:12
6F：→ AboveTheRim : 而且就算你組了efficiency frontier 整個大盤都跌 08/16 15:13
7F：→ AboveTheRim : 你千辛萬苦組的EF組合還是一起烙賽 08/16 15:14
8F：→ AboveTheRim : 如果你要加入期貨做空避險 多空都做 08/16 15:15
9F：→ AboveTheRim : 那基本上EF組合就沒有意義了 或者沒有EF組合 08/16 15:15
10F：→ HenryLin123 : 還在看書XD 台指期尻滿 就這樣 08/16 15:33
11F：噓 darkMood : 怎麼算，最後還不是要靠運氣。 08/16 15:34
12F：→ youga : 所以你為什麼不買指數？ 08/16 15:36
13F：→ peter308 : 把過擬合和與真正大盤誤差考慮進去，就不是單純求夏 08/16 15:40
14F：→ peter308 : 普率的極值而已了 08/16 15:40
15F：→ tompi : 有一些比較新的方法，另外要做穩健測試。 08/16 15:50
我自己的猜測
如果台股有一千支股票
用100支股票弄出來的夏普率一定會比1000支低
10支又會比100支低
但 100支的過擬合又會比10支大
所以這是一種兩難!
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:56:39
16F：→ windalso : 唯一白吃的午餐 是風險分散 08/16 15:59
因為非系統性風險是可以消除的 理論上來說
17F：推 f204137 : 要看你選股能力啊 我的持股組合 績效是過去0050三倍 08/16 16:10
18F：→ f204137 : 目前維持70~80檔已經有一段時間 08/16 16:10
19F：→ tompi : 100支的夏普不一定會比1000支的低，要視方法與用途 08/16 16:11
20F：→ tompi : 或是說夏普不是重點。 08/16 16:11
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 16:16:40
21F：推 WESTONE : 最近有個數學家不是證明布林敏感度猜想?你把這個議 08/16 16:26
22F：→ WESTONE : 題研究一下，或許可以解決你的疑問。 08/16 16:26
23F：→ jiny49 : 闕又上表示你幾歲就買幾趴的債卷，剩下就短期股票 08/16 16:27
24F：推 dangu4rmp : 借這篇問一個 現在寫出一個主做空的操作方式 以9隻 08/16 16:31
25F：→ dangu4rmp : 股票組合起來 2007/1/1~現在年化報酬率約是13% 雖然 08/16 16:31
26F：→ dangu4rmp : 每一年損益都是正的 但是平均勝率只有5x% 這樣還有 08/16 16:31
27F：→ dangu4rmp : 搞頭？ 08/16 16:31
28F：推 choosing : 股票只有漲或是跌 08/16 17:59
加油吧!
※ 編輯: peter308 (111.65.70.253 新加坡), 08/16/2019 18:10:50
29F：→ vodkalime607: 通常認為最不會賺錢的那支 獲利最大啊XD 08/16 19:11
30F：推 kusomanfcu : 0050 挑10個出來很難？ 08/16 19:35
31F：推 go1717 : 可是0050有10支是金融股欸 08/16 20:28
32F：推 SweetLee : 先定義你所謂的「最佳」 08/16 20:39
33F：→ Trybeer : 呃...直接0050 08/16 22:00
34F：推 Diaw01 : 宇宙ETF第一條 你覺得是優良的組合就是最佳投資組合 08/16 22:48
35F：→ DIDIMIN : 你是不是剛翻完投資學課本 08/17 09:03
36F：推 simonwusi : 要先定義什麼是最好吧？ 08/18 01:02
37F：推 simonwusi : 最好的十支，是風險最低？還是最會漲？還是財報最好 08/18 01:07
38F：→ simonwusi : ？ 08/18 01:07
39F：推 simonwusi : 你如果組一組只想跟大盤走，何不直接買大盤就好了， 08/18 01:09
40F：→ simonwusi : 搞那麼麻煩幹嘛？ 08/18 01:09
41F：→ simonwusi : 通常花時間、精力，去選股跟執行進出場設定策略，是 08/18 01:14
42F：→ simonwusi : 為了超越大盤。自組績效要超越大盤才值得去做。花那 08/18 01:14
43F：→ simonwusi : 麼多力氣，只為了貼合大盤，是不是怪怪的。 08/18 01:14
44F：推 simonwusi : 用最少的成分股，那就是台積電啊，買台積電就好了。 08/18 08:32
45F：→ simonwusi : 而且堅持用最少的成分股，到底有什麼意義？ 08/18 08:32