※ 引述《brookwest (爽啦)》之銘言： : 一、時間成本： : 我覺得目前最困擾我的問題是，我到底該怎麼從茫茫股海當中，開始投注大量時間來研究 : 一間公司呢？ : 作為一個想要積極練習價值投資者的新手，老實講光是要仔細了解一個產業，到一間公司 : ，就會花去大量的時間 (所以也才會有所謂的能力圈) 然而卻會需要找非常久才有辦法找 : 到一隻有興趣投資的標的。 : 我想對於任何人來說，時間成本本身就是一個投資需要去考量的事情，除了報酬外，要等 : 待多久，在等待的期間會不會投資其他標的會更能有效的運用資金？ 相同的，在茫茫股 : 海中，要怎麼能有效的將有限的精力鎖定在少數的公司上開始進行研究，就是我現在面臨 : 的困難，已經有試過一些前輩們的方法，但總覺得還沒找到一個最適合自己的方式，所以 : 想請教大家看看，大家會怎麼開始選股。 : 二、前輩們的方法： : 我翻閱了Ptt 上許多前輩們的分享，大概可以分成幾類： 題材消息面、技術面、基本面 : 題材面選股： : 不外乎就是先找出接下來可能的題材，法人開始進場前先卡位。最近看比較多的像是先看 : 一下南港展覽館接下來要展什麼，提早買好相關的個股，像是之前的自行車展、最近的生 : 技展、還有接下來的自動化工業展，我想都是提前佈局，然後有不錯成效的方式。（ 個 : 人有挑了幾隻自動化工業概念股，還在研究中） : 再來是可能有些季節性的股票，提前挑週期來做，像是之前版上的統一、黑松 等。 : 或者是更厲害挑選未來會火紅的主流題材，像是去年的顯卡、車用、被動元件，到今年也 : 許是5G、散熱、AI、雲端計算資安 等 : 市場在追逐的過程中往往會給與超高的本益比或本夢比，但其實我這邊也非常想知道，該 : 怎麼去知道未來會有這些主流題材能夠提前卡位，又或者說該怎麼去搜尋出未來幾年高CA : GR 的產業呢？ : 有試著直接餵狗看看，但可能關鍵字下得很差，總是沒有辦法找到夠滿意，也還沒開始漲 : 的題材。 : 技術線選股： : 這邊我著墨其實比較少，像是右側交易、海豚哥的壓軸集破量等等，但跟我的投資理念目 : 前還沒有那麼符合，所以目前也只是稍微了解而已，但確實身邊朋友用這些方式是能夠賺 : 很快。 : 基本面選股： : 像是這邊首推高手們都愛用的Goodinfo ，裡面有很高的自由度可以自己設定想要的條件 : ，又或者是麥克風大的煙屁股選股等等。 : 但或許這也是我沒參透的部分，即便用一些稍微有些嚴苛條件篩選，還是會篩選出不少股 : 票，而通常滿足這些很誇張的篩選條件，要不是因為前一年有大量業外收入、或者發生非 : 常嚴重的負面消息，才會有離譜的價格出現，有時候也不知道這樣到底該不該投注心力仔 : 細研究，在目前大盤偏高的情況下，會有離譜價格的公司通常都是發生一些壞事，但偏偏 : 數量也不少，會不知道該怎麼去選擇，然後研究比較有效率。 : 三、分享一下我自己目前選股後的流程： : 1.題材面選股 (這也是我目前最想要優化的步驟) : 要怎麼去找出CAGR高的產業？ : 要怎麼樣更有效地找出自己想研究的公司？ : 2.基本面快速篩選 : 如果進入到這個步驟，相對就快很多了 : 先假設投資的目的都是以成長股為主，而非短期投機、超級長期存股等， : 那麼我只會在乎這間公司的安全性如何？ 獲利能力如何？以及接下來成長的原因題材為 : 何？ : 基本上快的話一間公司10分鐘左右就能夠決定是否要不要進入到下一個階段深入研究。 : 3.決定數隻深入研究 : 我可能會挑選同產業的幾隻進行比較研究，去挑選最有護城河，或者最有成長性可能的進 : 行投資。 有點像麥克風大提的，極度分散，相同產業，就挑一個殖利率較高的來當包租 : 公(前提是安全啦) : 4.價格判定 : 後面就是估價的部分，可能不同屬性的公司有不同的評價方式，目前我覺得現金股利折現 : 率與本益比河流是我認為最好用且直觀的工具，我也看過許多評價的方式與指標，但我覺 : 得回到最源頭，還是這些古老簡單的指標最能夠來衡量。 : 5.紀錄、或者投資 : 每一個研究過的公司我會去紀錄當時的想法、基本的資料，還有當時的評價、估值等等。 : 有意識的記錄自己的行為、克制自己想過度交易的衝動，讓自己每次買賣進出有據，我 : 想才是從一個散戶逐漸成長為投資人的方式。 : 如果大家有興趣，我可以把後面自己思考交易的方式寫詳細一點，但今天主要還是想請教 : 版上有經驗的前輩們，是怎麼樣來選股的，謝謝指教。 初次在股版回文，如有觀念錯誤之處還請海涵。 會想回文是因為這個問題我也頗感興趣，但原PO似乎忘了先告訴大家你要賺的是什麼? 1. 是波段價差? 2. 還是長期投資、透過基本面抓到飆股? 3. 或是找到優等生公司，每年定期定額領股息? 我個人是覺得基本面選股的目的是要發掘2這種未來的飆股。 但是說真的這種飆股或是獨角獸公司，很難在台灣出現，你5G、AI、區塊鍊這些題材 台灣幾乎沒有一家公司能打的，尤其像AI這種需要大量資料去學習的，很難玩得贏中美。 所以我認為看台灣的財報跟基本面這些是很難找出獨角獸公司的，要就研究美股。 如果要找優等生公司，直接看權值股最快了，2330的確是蠻適合無腦多，但還是要注意 台積電的毛利率跟同業競爭問題，等於基本面只是輔助，無腦多GG。 如果要賺的是波段價差，其實注意消息面跟經濟情勢、搭配籌碼選股會比較有效率。 不是說財報跟基本面無用，而是你花的時間太多，不符合投資的時間成本，我目前在多頭 的時候靠這招騙吃騙喝、然後紀律停利停損、搭配一些追價的邏輯，在這一年來績效還行 ，不知道2019下半年是否還管用，這部分蠻希望板友能賜教，或是多發標的讓小弟可以跟 單囉XD --

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