作者brookwest (爽啦)
看板Stock
標題[請益] 如何下定決心選定一隻個股深入研究？
時間Wed Jul 17 16:01:09 2019
一、時間成本：
我覺得目前最困擾我的問題是，我到底該怎麼從茫茫股海當中，開始投注大量時間來研究
一間公司呢？
作為一個想要積極練習價值投資者的新手，老實講光是要仔細了解一個產業，到一間公司
，就會花去大量的時間 (所以也才會有所謂的能力圈) 然而卻會需要找非常久才有辦法找
到一隻有興趣投資的標的。
我想對於任何人來說，時間成本本身就是一個投資需要去考量的事情，除了報酬外，要等
待多久，在等待的期間會不會投資其他標的會更能有效的運用資金？ 相同的，在茫茫股
海中，要怎麼能有效的將有限的精力鎖定在少數的公司上開始進行研究，就是我現在面臨
的困難，已經有試過一些前輩們的方法，但總覺得還沒找到一個最適合自己的方式，所以
想請教大家看看，大家會怎麼開始選股。
二、前輩們的方法：
我翻閱了Ptt 上許多前輩們的分享，大概可以分成幾類： 題材消息面、技術面、基本面
題材面選股：
不外乎就是先找出接下來可能的題材，法人開始進場前先卡位。最近看比較多的像是先看
一下南港展覽館接下來要展什麼，提早買好相關的個股，像是之前的自行車展、最近的生
技展、還有接下來的自動化工業展，我想都是提前佈局，然後有不錯成效的方式。（ 個
人有挑了幾隻自動化工業概念股，還在研究中）
再來是可能有些季節性的股票，提前挑週期來做，像是之前版上的統一、黑松 等。
或者是更厲害挑選未來會火紅的主流題材，像是去年的顯卡、車用、被動元件，到今年也
許是5G、散熱、AI、雲端計算資安 等
市場在追逐的過程中往往會給與超高的本益比或本夢比，但其實我這邊也非常想知道，該
怎麼去知道未來會有這些主流題材能夠提前卡位，又或者說該怎麼去搜尋出未來幾年高CA
GR 的產業呢？
有試著直接餵狗看看，但可能關鍵字下得很差，總是沒有辦法找到夠滿意，也還沒開始漲
的題材。
技術線選股：
這邊我著墨其實比較少，像是右側交易、海豚哥的壓軸集破量等等，但跟我的投資理念目
前還沒有那麼符合，所以目前也只是稍微了解而已，但確實身邊朋友用這些方式是能夠賺
很快。
基本面選股：
像是這邊首推高手們都愛用的Goodinfo ，裡面有很高的自由度可以自己設定想要的條件
，又或者是麥克風大的煙屁股選股等等。
但或許這也是我沒參透的部分，即便用一些稍微有些嚴苛條件篩選，還是會篩選出不少股
票，而通常滿足這些很誇張的篩選條件，要不是因為前一年有大量業外收入、或者發生非
常嚴重的負面消息，才會有離譜的價格出現，有時候也不知道這樣到底該不該投注心力仔
細研究，在目前大盤偏高的情況下，會有離譜價格的公司通常都是發生一些壞事，但偏偏
數量也不少，會不知道該怎麼去選擇，然後研究比較有效率。
三、分享一下我自己目前選股後的流程：
1.題材面選股 (這也是我目前最想要優化的步驟)
要怎麼去找出CAGR高的產業？
要怎麼樣更有效地找出自己想研究的公司？
2.基本面快速篩選
如果進入到這個步驟，相對就快很多了
先假設投資的目的都是以成長股為主，而非短期投機、超級長期存股等，
那麼我只會在乎這間公司的安全性如何？ 獲利能力如何？以及接下來成長的原因題材為
何？
基本上快的話一間公司10分鐘左右就能夠決定是否要不要進入到下一個階段深入研究。
3.決定數隻深入研究
我可能會挑選同產業的幾隻進行比較研究，去挑選最有護城河，或者最有成長性可能的進
行投資。 有點像麥克風大提的，極度分散，相同產業，就挑一個殖利率較高的來當包租
公(前提是安全啦)
4.價格判定
後面就是估價的部分，可能不同屬性的公司有不同的評價方式，目前我覺得現金股利折現
率與本益比河流是我認為最好用且直觀的工具，我也看過許多評價的方式與指標，但我覺
得回到最源頭，還是這些古老簡單的指標最能夠來衡量。
5.紀錄、或者投資
每一個研究過的公司我會去紀錄當時的想法、基本的資料，還有當時的評價、估值等等。
有意識的記錄自己的行為、克制自己想過度交易的衝動，讓自己每次買賣進出有據，我
想才是從一個散戶逐漸成長為投資人的方式。
如果大家有興趣，我可以把後面自己思考交易的方式寫詳細一點，但今天主要還是想請教
版上有經驗的前輩們，是怎麼樣來選股的，謝謝指教。
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※ 編輯: brookwest (49.218.20.196 臺灣), 07/17/2019 18:26:06
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91F：推 stillyou : 好公司根本不必研究 該研究的是要如何算出合理價格 07/17 18:34
92F：推 DNSKHY : 1.財務健康的，2.相對價格低的，3.深入研究 07/17 18:37
93F：推 z5137964 : 看閒聊初選，回頭看籌碼，最後看技術線型，下單前再 07/17 18:45
94F：→ z5137964 : 稍微看一下該檔新聞，以上方式一年已賠40w95 07/17 18:45
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99F：推 ck030561 : 有感覺 跟趨勢 不凹單 不猜反彈 這種就跟數感一樣 07/17 18:57
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126F：→ skysucker : 還有在房版看過他說自己有兩間台北市的大店面收租 07/18 19:23
127F：→ skysucker : 他的意思應該是投資要用足夠的閒錢玩吧 07/18 19:24
128F：→ skysucker : 這個版借錢或是貸款玩股票的 好像也沒好下場 07/18 19:25