作者cyshowen (嘉義秀伊恩)
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標題Re: [標的] AMD超微 Intel英特爾 MU美光
時間Wed Jun 26 14:55:50 2019
※ 引述《cyshowen (嘉義秀伊恩)》之銘言：
: 最新財報出現 重點整理如下
: 美光 FY-Q2財報 FY-Q3財測
: EPS : 1.71 0.75~0.95
: Rev : 5.84B 4.6~5B
: GM : 50.2% 37~40%
美光 FY-Q3 財報 FY-Q4財測
EPS : 1.05 0.38~0.52
Rev : 4.8B 4.3~4.7B
GM : 39% 27.5%~30.5%
FY-Q3 EPS 出乎意料的好！
1. 從2018FY-Q3 開始公司已經回購了 8%流通股
已經利用 3.5B (70%的自由現金流) 回購67M股
https://www.macrotrends.net/stocks/charts/MU/micron-technology/price-book
股價 公司淨值 股價淨值比
2019-06-25 32.68 1.02
2019-02-28 40.88 $32.03 1.28
2018-11-30 38.56 $31.02 1.24
2018-08-31 52.52 $28.57 1.84
2018-05-31 57.59 $25.45 2.26
2018-02-28 48.81 $22.94 2.13
2017-11-30 42.39 $20.20 2.10
2017-08-31 31.97 $17.51 1.83
2017-05-31 30.77 $15.33 2.01
2017-02-28 23.44 $13.68 1.71
2016-11-30 19.53 $11.99 1.63
2016-08-31 16.49 $12.43 1.33
2016-05-31 12.72 $12.57 1.01
2016-02-29 10.63 $12.77 0.83
在股價淨值比 1.2以下的時候購買，2以上的時候賣出，用最短時間獲得最大回報。
公司今年只是從狂賺變小賺，不斷的提升淨值。
2019 財報全年EPS 已經確定保6了。PE隨便用10來算，至少都要回60元。
2020 財報華爾街預測EPS 3~4。FYQ1到FYQ4全部比2019FY-Q4都還來得高，
講白話點就是，現在美光已經跟以前美光完全不同了，
現在就是美光史上體質最好的時候。
以前 公司尖峰和低點只有小賺和大虧，所以PE介於3~10而已
未來 公司尖峰和低點只有大賺和小賺這兩種，合理PE範圍將成為10->20->30~40。
2. 美光稱過去兩週已對華為恢復部分供貨，盤後大漲 8%
https://technews.tw/2019/06/26/micron-huawei-entity-list/
美光已經證實，技術(製造)含量未達美國成分25%的產品已經可以賣到華為。
3. 技術面來看
從上次財報後，經歷40元左右的盤整
2019/5/3日收盤後MA50 MA200 即將交叉，本應該繼續往上攻。
沒想到，隔周即中美關係惡化，2500e關稅實施瓦解多頭態勢。
股價回跌尋找支撐點，未跌破前低29(2018/12月)，淨值32~33附近有撐。
線圖預計將轉為W底反彈(G20 中美協商順利的話)。
心得:
: : MU : 長期投資，40以下為買點。
看法維持不變，繼續低點買進資優股，繼續等噴發時機。
AMD : 已經無持有，不買進不低接。
AMD 市值 32B 股價 29 EPS今年0.65左右 明年頂多1。
MU 市值 36B 股價 32.5 EPS今年6.3左右 明年坐3望4 + 庫存股回購buff。
美光的最大敵人只有川普而已，總有一天還美光公道，繼續長期持有。
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1F：→ kaiming7955 : 英特爾：美光居然先偷跑，等我啊！ 06/26 14:59
2F：推 jyhsheng : 記憶體毛利率一直掉欸 你要不要等他賠錢了 在開始接 06/26 15:12
3F：→ jyhsheng : 啊 半年時間50->25 這種跌法 06/26 15:12
4F：推 MVPkobe : 大漲真的是財報好嗎？還是開始出貨給華為？ 06/26 15:20
5F：推 democrat : 你的看法跟陸大分析師相反，應該是正確的，給讚 06/26 15:24
6F：→ transfight : 美光120s還沒導入嗎？ 06/26 15:32
7F：→ sagarain : 等教主 06/26 15:39
8F：→ felaray : 這陣子不就4x->32 06/26 15:52
9F：→ poowoo : 2019有6，FYQ1到FYQ4全部比2019FY-Q4都還來得高， 06/26 15:55
10F：→ poowoo : 結果2020只估3~4，不覺得哪裡怪怪的嗎？ 06/26 15:55
2019 FY-Q4 換算成 CY = 今年6,7,8月 (預計是今年谷底)
Guidance EPS 如上面所示0.38~0.52
2020 FY-Q1~Q4 換算成 CY = 今年9月到明年8月
CNBC 網站預期即 EPS 0.54 逐漸成長到 0.93 就是介於 3~4 之間
這樣預期是合理的，因為需求回溫，廠商回補，美光庫存有150天需要消化掉。
11F：→ tctv2002 : 股票看未來 06/26 15:55
13F：→ ericjaing : 日線 06/26 16:04
15F：→ ericjaing : 我對財務一竅不通，只會點技術分析皮毛而已 06/26 16:05
16F：→ ericjaing : 以技術面而已，跌深反彈，但若要翻多很難 06/26 16:05
17F：→ ericjaing : 且短彈長空，做多建議短打為主 06/26 16:10
※ 編輯: cyshowen (61.216.102.211 臺灣), 06/26/2019 16:28:28
19F：→ ericjaing : amd 這隻蠻有意思的，估今晚反轉多，明後天建立多 06/26 16:17
20F：→ ericjaing : 單贏面及獲利會較大 06/26 16:17
21F：→ ericjaing : 但若今晚拉長k就得謹慎囉 ；:) 06/26 16:18
22F：推 Lightee26 : 本益比好吃嗎，文內都說明年獲利衰退了，怎不拿明年 06/26 16:24
23F：→ Lightee26 : eps*10 06/26 16:24
FYQ1 EPS=3 FYQ2 EPS=1.7
明年獲利衰退是因為FYQ1,Q2是大賺，
PE對美光來講只是投資者信心而已，而信心取決於衰退週期已過。
更應該關心的是逐季EPS從衰退轉為成長，股價會跟著反應往上漲，市場回歸價值投資。
※ 編輯: cyshowen (61.216.102.211 臺灣), 06/26/2019 16:41:59
24F：推 jyhsheng : 毛利一直掉 叫做衰退周期已過 等兩季毛利沒掉再說 06/26 16:44
25F：推 jerrychuang : dram現貨價格每天下滑，等財報賠錢再來吧 06/26 17:14
26F：推 shimax : 美光最大敵人是韓國記憶體廠...多關心供給與需求吧 06/26 17:17
27F：推 small91051 : 看Dram未來趨勢吧 過去好但前景不佳 才一直上不去 06/26 17:23
28F：推 a1379 : 美光啊...等賠錢就能進場啦 06/26 18:26
29F：→ willism : 景氣循環股沒人在看股價淨值比的... 06/26 19:26
30F：噓 rick8889 : 真的不懂投資可以說 大家會教你的 06/28 12:29
31F：→ rick8889 : 還好意思裡面放著AMD來比較 20不是要空？ 06/28 12:30
我哪時說20要空AMD了，股票不是只有多和空，空手觀望也是一種策略，
目前來看AMD沒跌到22~25區間我是不會想進場的，
往上又有多少肉可以吃，
今年只有0.65 EPS 明年大概 1 EPS，也差多就這樣了。
第一次買ＡＭＤ從12買進30賣掉，然後跌下來
第二次買ＡＭＤ從17左右買進21~22左右賣掉。
接下來慢慢增加美光和其他家持股股份。
AMD 30以後給高手賺，魚頭魚尾我技術不好不會吃，我當普通人吃魚身就好。
※ 編輯: cyshowen (114.46.66.169 臺灣), 06/28/2019 22:10:53
32F：噓 rick8889 : 不用講這麼多喇 自己記得說過什麼就好 07/14 16:40
33F：推 poc7667 : 文寫得不錯，但是樓主似乎考慮的因素過於單純 eps.. 07/18 22:47
34F：推 idletime : allin美光 08/01 00:25