作者yoshidatv (J乞來)
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標題[標的] 9911櫻花
時間Fri Mar 15 00:00:16 2019
1. 標的：9911櫻花
2. 分類：多
3. 分析/正文：
營收：2018對比2017同期，每個月份都維持成長，僅有4月及9月小幅衰退。
2019 1月YoY 8.1%，2月則年減-19.4%，因為今年春節放假為2/2-2/10，推測是趕在過年
前出貨，加上2月工作天數少，因此1月YoY才會這麼好看、2月則年減幅度較大，值得持續
觀察3月營收。
毛利：毛利率從2014年的30%，每年逐漸增加，到了2018有34%，主因來自智能機型的毛利
較高（這幾年智能機型的市佔率逐漸提升），依照趨勢來看，推估毛利率將持續增長。
獲利：近幾年EPS呈現穩定成長的趨勢，2018 EPS達3.65，個人會給予14倍本益比去估計
合理股價
殖利率：按照法說會的資料，未來股利發放約為EPS的70%-80%，以發放率75%、股價$40計
算，殖利率約6.8%
未來成長：台灣市場佔營收9成，展望中國市場，今年將加強電商通路的推廣，以及受惠
中國政府的京津冀煤改氣政策，可望更上層樓。
另外，櫻花也看好越南市場的商機，去年11月已正式進軍布局，法人認為，可望成為櫻花
未來獲利成長的引擎之一。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
買入價40，若股價達50將停利，否則長期持有，領取股利。
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1F：推 kline: 看雜誌的咪 03/15 00:01
2F：推 XIII: 現在進去幫訂閱抬轎！好棒棒 03/15 00:19
3F：→ nobile: 聽說有收費的群組，1月初就進場了 03/15 00:23
4F：→ popo3809490: 買櫻花送安檢 03/15 00:25
5F：噓 apolloapollo: 笑死這種的別害人 03/15 00:31
6F：→ ppsboy001: 來找人抬的？ 03/15 00:49
7F：推 super781212: 薩庫拉 03/15 00:50
8F：推 TaipeiMsLing: 嗎他塔 03/15 00:52
9F：→ orzxx: 空單進場 別嘎我：（ 03/15 00:53
10F：推 sks11134: 現在進去洗碗？ 03/15 01:02
11F：推 htcyoyo: 好股票 03/15 07:21
12F：推 joe00477: 好股票推推 03/15 07:22
13F：→ ruln: 停利50有點難....長投你可能... 03/15 07:34
14F：→ g921: 現在的價格不對 03/15 07:45
15F：推 john0302: 哈哈哈 旺季要過去了 四月開始衰退 這支有週期性的 03/15 08:38
16F：→ john0302: 感謝幫忙接手 03/15 08:39
17F：推 fattyeddie: 別鬧了這支40就是要出了，月線點開客以嗎 03/15 11:37
18F：→ hccbaseball: 夏天正當熱時才是買點呢 03/15 16:06
19F：推 BHooo: 我買在37.65 給你參考 03/15 18:19
20F：推 kekio: 現在太高 不送了 03/15 18:37
21F：推 BHooo: 今天17張全出 03/26 13:12
22F：→ obalisk: 再次證明鄉民都是無知 今天收43.4 04/02 20:57
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30F：推 edison0606 : 今年氣溫愈高股價愈高哈哈哈 07/04 13:22
31F：→ obalisk : 48.15續抱 除息後再買進 07/04 18:54
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35F：→ DareJ : 前面幾樓真的很好笑 真的有人反對就對了 05/01 15:23
36F：→ DareJ : 50應該就停利啦 之前有到50 05/01 15:25