作者Conector (Conector)
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標題[新聞] 國巨、環球晶 目標價下修
時間Tue Mar 12 10:35:49 2019
1.原文連結：
https://udn.com/news/story/7251/3691538?from=udn-catelistnews_ch2
2.原文內容：
被動元件、矽晶圓雙跌價，外資摩根士丹利出具最新報告，認為國巨最壞時刻還沒到，對
其重申「減碼」評等，目標價下調到215元；先前力挺環球晶的麥格理，則認為長約保護
效力正在減少，降其評級至「中立」，最新目標價300元。
大摩這次還同時對國巨發布量化預測報告，斷言其股價於15天內走跌的機率超過八成；此
前大摩也針對業績不佳的旺宏、可成、南亞科等，發布下跌預測。
大摩表示，國巨2月營收慘淡，不僅反映被動元件跌價，相較於華新科、禾伸堂等同業表
現，更相形見絀。至2月為止，國巨營收已連22個月衰退，減幅達到35%，同期華新科下滑
33%、禾伸堂減少29%，若扣除併購普思貢獻，國巨減幅更大，而自今年元月，國巨表現就
已不如華新科，迄今頹勢未減。
大摩認為，這反映國巨市占持續流向華新科，使兩者減幅有不小差距。若回歸供需面，第
2季被動元件跌勢仍然確立，國巨最糟時刻恐怕還沒到，在股價本益比降至九倍之際，後
市不排除還有更低點。
3.心得/評論：
國巨綠了，系統廠就紅了，減低了成本，但設計上的品質也回不去了
會習慣少那一二顆電阻電容，反正可以出貨就好。最後市場買到爛貨，就開始崩了。
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1F：推 RS44: 花無百日紅 03/12 10:38
2F：推 Twinkling: 又要噴了 03/12 10:38
4F：推 basicnet: STRONG BUY 03/12 10:39
5F：推 surferblue: all in 03/12 10:40
6F：推 ziggy: 進場了.... 03/12 10:41
7F：推 lingino: 噴 03/12 10:41
8F：推 fredy306: 送分題 03/12 10:44
9F：→ yuio300: 說好的越爛越噴偷吃貨呢？ 03/12 10:44
10F：推 answerone: 是不是要反著看啊 03/12 10:44
11F：推 yuio300: 大摩放消息偷吃貨不是有前科嗎？ 03/12 10:46
12F：推 AGODC: 強力買進 03/12 10:46
13F：噓 answerone: 大摩這十天明明狂買環球，又在亂放話 03/12 10:49
14F：推 roxiang: 送分題又來了 03/12 10:52
15F：→ apolloapollo: 歐印 03/12 10:52
16F：推 Senga41: 要噴了 03/12 10:52
17F：推 tyantmf: 大摩又想嘎了膩 上次放新聞買到漲停 03/12 10:56
18F：噓 orzwtf: 快跑啊 等等要殺了 反正被動被玩爛了 還是看戲就好 03/12 10:59
19F：推 littlespo: 外資送分題 03/12 11:02
20F：推 cmcmisgod: 糕點說調高低點調低 03/12 11:05
21F：推 KirbyEvans: 國巨營收已連22個月衰退 是什麼鬼? 03/12 11:08
22F：推 telnet0512: 小買一張試水溫 03/12 11:12
23F：推 bear753951: 買到爛貨不會崩啦，就跟子龍一樣七進七出就好 03/12 11:16
24F：→ magicteddy25: 22個月衰退？不是去年才在炒嗎 哪來22個月？ 03/12 11:27
25F：→ magicteddy25: 記者認真點好嗎 03/12 11:27
26F：推 yuio300: 1/15 獲利不妙 大立光目標價慘遭大摩砍至2600元 03/12 11:28
27F：推 yuio300: 1/7 十年來首度衰退！大摩砍台積電目標價至「1字頭」 03/12 11:31
28F：→ rbelldandy: 可無腦多困罷數錢了 03/12 11:34
29F：推 tyantmf: 大摩已經越來越沒公信力了 XDD 03/12 11:41
30F：噓 answerone: 巨巨還真的跳水了 03/12 11:54
31F：推 dil79975: 中環XDDDDDDDDDDDDDDDDDD 03/12 12:03
32F：推 c7683fh6: 該怎麼操作大家應該知道了吧 03/12 12:04
33F：推 junnn: 今天空 明天哭 03/12 12:24
34F：推 photonic: 22個月衰退 03/12 12:27
36F：→ denow0208: 中環真的很搞笑... 03/12 12:38
37F：推 kitakawamu: 好怕QQ 03/12 12:39
38F：→ leokwo: 跟著外資對作勝率有點高，真的很棒 03/12 13:02
39F：推 Jiabumeow: 中環乃反指標之神 03/12 13:08
40F：推 suzuki715: 是反指標無誤！ 繼續看下去 03/12 13:33
41F：推 keepbusy: 環球晶近期常開高走低 還是空手看看就好 03/12 13:49
42F：→ denow0208: 還在買被動的腳應該都麻麻的惹 03/12 13:53
43F：推 apolloapollo: 殺低明天才能跳啊 03/12 14:29
44F：噓 mirac1e: 前妻表示 03/12 14:38
45F：推 vivian168s: 噴，送分 03/12 14:56
46F：推 Chrkamp: 最壞的時刻還沒到，是真的~ 03/12 15:28
47F：→ Chrkamp: 但股價不一定這樣表現~ 03/12 15:28
48F：推 ycch: 狼來了 結果大家都不信 03/12 16:56
49F：推 wowcat: 我上車了，995 03/12 17:11
50F：推 gp6cj84: 沒預測到低點的我感覺鬱悶 03/12 17:56
51F：→ sandwich1028: 外資的話能聽、賽都能吃了 03/12 18:30
52F：推 lonelybabe: 救命啊～～大摩出貨500多張 03/12 19:24
53F：推 Petrovsky: 怎麼跌了? 03/12 22:25
54F：推 lonelybabe: 大摩吃300多張了拉、騙洨騙鬼 03/13 18:10