作者epson5566 (ep)
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標題[心得] 分享一個從匯市看股市的看法
時間Sun Mar 10 19:46:11 2019
首先主要使用 對手國的實質有效匯率與本國的實質有效匯率
我們先清楚實質有效匯率的公式
如圖1:
https://i.imgur.com/T3o89lx.png
從公式得知 實質有效匯率是有隱含著消費者價格的資訊的
所以我們再把名目匯率跟對手國與本國的實質有效匯率做迴歸
以台灣與美國為例
如圖2:
https://i.imgur.com/j5LqHey.png
可以看出近期迴歸的數據價格大幅超過名目匯率的價格(超過標準差)
我們再從新看一次實質有效匯率的公式
就可以了解 會有這樣的差異是來自於消費者價格關係
以圖2來說 圖表就是代表者 美國的通膨>台灣的通膨
因此導致名目匯率低於實質有效匯率的迴歸
知道這樣的原則後 我們可以利用美元指數來簡易推論
1.美元指數不變時 台幣貶值 代表台灣的通膨是增加的
2.美元指數上漲時 台幣不變 代表美國的通膨是增加的
3.美元指數上漲時 台幣貶值幅度大於美元時 代表台灣通膨增長>美國通膨增長
所以我們可以歸納出
1.當美元指數不變時 台幣貶值時 會有利於股市 反之則不利
2.當美元指數上漲時 台幣貶值幅度<美元指數 會不利於股市 反之則有利
3.當美元指數下跌時 台幣升值幅度>美元指數 會不利於股市 反之則有利
簡單說美元指數與台幣的關係是
相對台幣貶值幅度較大時 對股市是好的
相對台幣升值幅度較大時 對股市是不好的
而不是台幣貶值就一定對股市是好的或是升值就不好 要看相對
以上是我自己歸納的見解 分享一下 若有錯誤還望大家指正
整理好的迴歸:
https://reurl.cc/2zZo4
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1F：推 kline: 還有很多因素03/10 19:55
2F：推 storyb181: 有了短期的相關性不高，拉長才看的出呀03/10 19:56
錨點的部分就變得很重要了
※ 編輯: epson5566 (118.166.246.40), 03/10/2019 19:57:08
3F：推 chihua1204: 推分享 03/10 20:00
4F：→ clusis: 貶值表示外資絡跑，不見得有利股市.03/10 20:12
5F：推 dahlia7357: 合理03/10 20:18
6F：推 mnabc123456: 推03/10 21:10
7F：推 gun2: 很讚的分享 推一個進03/10 21:35
8F：→ fuhoren: 二者互相影響，因果關係很難確定。03/10 22:21
9F：推 killer1: 蠻怪的 美元指數上漲 美元升值 通膨增加？03/10 23:40
※ 編輯: epson5566 (118.166.246.40), 03/11/2019 02:19:43
10F：→ wetor: 謝謝分享03/11 08:54
11F：推 meRscliche: 猛03/11 10:09
12F：推 meRscliche: 另外，是美元指數下跌，才是美元通膨吧？03/11 10:11
※ 編輯: epson5566 (101.13.151.60), 03/11/2019 17:22:48