作者stasis (流雨風雪)
看板Stock
標題Re: [請益] 基本面分析研究
時間Sat Sep 25 17:11:12 2010
最近花了不少時間在那邊讀論文
雖然主要結論很老套 不過還是分享一下
(我是以大多數論文的結論為結論)
a.國內論文-
基本分析:
1. 買低p/e的股票中長期比高p/e的股票好(數個月到數年皆然)
2. 買低p/b的股票中長期比高p/b的股票好(數個月到數年皆然)
3. 買輸家(一年內表現最差)會比買贏家(一年內表現最佳)好
4. 買進相對前年盈餘成長率高的股票會有負報酬效應
5. roe和roa對未來股價上漲有相當解釋力
6. roe有自我收斂性質(高者會下滑 低者會上升)
7. 買財務比率好的公司中長期會比買財務比率差的公司好
8. 買小型股比買大型股報酬高(這個國外比較明顯 國內有研究得出相反的結論)
技術分析:
1. 開盤八法解釋當日走勢的效果不佳
2. 常見的頭肩型態無預測力 但紅黑三兵和旗型走勢有(研究期間有點短)
3. 簡單當沖交易加上交易成本後難以超越市場
4. 簡單短線交易加上交易成本後難以超越市場(前兩者加上滑價後應該會更慘...)
5. "最佳化之後"短線或當沖可以超越市場
趨勢分析:
1. 股價中期有動能效應 但長期有回歸平均效應
2. 中期趨勢交易加上交易成本可以超越買進持有
籌碼分析:
1. 外資持股對股價有正面影響
2. 董監事持股對股價有負面影響
(這項還蠻讓人訝異的 個人推測是因為外資持股高 董監持股就低 XD)
消息分析:
1. 股價盈餘發布期間 股價波動程度最大
b.國外論文(只有看文獻研究的摘要)-
基本分析:
跟台灣結論差不多
技術與趨勢分析:
當沖與短線不管趨勢震盪都無效
中期趨勢在部份開發中市場有效(交易成本要夠低)
籌碼與消息:
沒注意 有興趣者幫忙補完吧
--
ψKENOS █◣ ▊ ◥\◣◣\◣▼▼◣◣█◣ ▌ ╬╬
█銀
ˊ どんだけ── ◥█◣ )) ▲▲██▲╴▲██▲ ▲ ▌ "
囧█ ╬╬
█ˊ魂
好文要推── ◥█◣ ◢ ▏ ▼██▼ ▼██▼▏███▌m@▼▄ ╬╬
EVERYBODY SAY ◥█◣█ ▼█▇▇█‥ ▇▇█▏◣ ▌ ▲◇"
╬╬
市場求生手冊─ (( ╲ ╲ ◣▼ ▇▇▇ ▼ ◣ ▌▆▆▆ ╬╬
http://stasis.pixnet.net/blog╲█╲█ ◥██████ ◤████
▆▅▄▃▂▁
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 219.70.164.80
1F：推 joijoe:用力地推推 09/25 17:38
2F：推 ape21:推~ 09/25 17:44
3F：推 IanLi:看完後推 在想例子 09/25 17:45
4F：推 thomaspig:推~~ 09/25 17:45
5F：→ ru30: 買會漲的公司股票報酬率會比會跌的公司股票報酬還好 09/25 17:50
6F：→ ru30: 長期持有會漲的公司股票會比會跌的公司股票報酬還好 09/25 17:52
7F：推 ljsnonocat2:感謝分享 09/25 17:54
8F：→ ru30: 賣出會漲的公司股票跟買進會跌的公司股票會使本金縮小 09/25 17:55
9F：推 linweida:推 推 推 09/25 18:03
10F：推 flux:感謝分享 09/25 18:26
※ 編輯: stasis 來自: 219.70.164.80 (09/25 19:06)
11F：推 peteroy:推推推 09/25 19:58
12F：推 shahe:推 09/25 20:03
13F：→ ainor:記得有一個利多見報買進後後,持有多久(忘了),多為負報酬 09/25 20:44
14F：推 Htheorem:想請教一下籌碼分析那兩項項的相關論文有哪些? 09/25 20:50
15F：→ loveseawind:公司派我記得杜金龍的書有研究耶 可是是合邏輯的 09/25 22:05
16F：→ loveseawind:不過他的資料很舊 書好像都沒更新 09/25 22:07
17F：推 Sirius1812:推一個 不過開盤法的應用很多 光用八法一定死XD 09/25 22:33
18F：推 ajax4444:推 09/25 22:38
19F：推 JingHui:roe有自我收斂性質？那均點在哪裡？@@" 09/25 22:56
20F：→ ertip:我覺得可能很低的如果在下降就倒了 不列入母數... 09/25 23:28
21F：推 jerry213:good 09/25 23:34
22F：推 kroll:XD 09/26 00:06
23F：推 jeffbob:大感謝!!! 這樣子我又多了一些方向思考要做什麼了!! 09/26 00:09
24F：推 arthur1216:推S大 09/26 00:20
25F：推 gcarrot:推 09/26 00:43
26F：推 uranus99:很棒的分析結論 可以當作一個參考 09/26 02:07
27F：推 coronach:推一下! 09/26 02:09
28F：→ coronach:大致的感想: 台股適合挑財報健全的中小型股抓趨勢追漲 09/26 02:10
29F：推 beyondthee:好久沒看到 s大了 感激推!! 09/26 09:58
30F：推 iforu:感謝分享 09/26 10:18
31F：推 michaleeeee:分析有料 推薦 09/26 10:51
32F：推 chungkuowei:請問ROE自我收斂的性質 指同一家公司還是不同家公司? 09/26 11:28
33F：推 joety1103:這就真的是好文了 不過新手不會看這篇 看了也不會重視XD 09/26 11:52
34F：推 avrw:只要不是本末倒置,倒因為果的分析,都算是還可以參考的分析 09/26 12:03
35F：推 avrw:研究論文最大的缺點是沒人專心研究飆股操作方法和獲利相關性 09/26 12:06
36F：→ stasis:to avrw: 請去看我前一篇文 問題是 你要怎麼選到飆股? 09/26 12:27
37F：→ Allenguy:建議寫上引用的論文 09/26 14:01
38F：推 william2001:推。 09/26 18:29
39F：推 Buffetist:先推再問問題@@ 09/26 22:52
40F：推 multiThread:當沖能大賺都是相當厲害的高手，絕多數都是炮灰和ATM 09/27 01:18
41F：→ multiThread:算一算手續費...再便宜沖那麼多趟，想不輸都難..... 09/27 01:18
42F：推 minij:推 09/27 11:49
43F：推 Frankology:推 09/29 23:16
44F：→ gsuper :籌碼的部分 應該是流動性與炒股動機有差異 06/22 23:34
45F：→ gsuper :我猜應該不是在講"外資持股" , 而是 "非董監持股" 06/22 23:34