※ 引述《JamesSoong (Kurt Warner!!)》之銘言： : 上次寫完這篇時 隔天就開始連續七百點的下跌至5/25的7032 : 本波自7032的反彈 是外資 投信和中實戶的解套波 : 只是外資用期貨解套 投信和中實戶是走現貨的方法 : 外資從5/20以後 期貨多單越跌越加碼 為的是套在八千點以上的部位 : 在5/26出現低點反而有部分期貨多單減碼 可見外資壓力之大 : 所以你可以看到外資現貨一路減碼 用期貨一路多單加碼嘗試扳回 : 投信和中實戶就更不用說了 : 我知道有一些個股從五月初就一路逢低攤平 現在越攤越平 : 現在想拉上來作解套波 : 套牢是一回事 能否反彈又是一回事 : 但是在7032點出現日K線的指標背離和量價背離 : 5/26(三)~5/28(五)都是走誘空盤 : 自營商期貨空單一路追殺 現在未平倉空單已經累積近八千口 : 5/28(五)Fitch調降西班牙評等 €/$反而僅小破1.216前低後就上拉 : 上週五個營業日中 融券大增5.5萬張 週K線卻收十字線 : 都給予了台股小幅反彈的條件 : 反彈的目標我不預設立場 但既是期現貨同步拉解套波 : 反彈結束的訊號就是 : 1.爆量 2.自營商空單認賠回補 : 故預計本波小反彈初期指數空間不大 但會結束在爆量長紅或跳空開高時 : 5/26當天在美股大漲下開高後一路下殺 回到平盤兩度不破 : 尾盤再靠2882急拉尾盤收高 : 5/28當天也是美股大漲 之後指數緩步下滑 然後尾盤小拉收次低點 : 但是這兩天都是下跌量小 上漲量多 : 這兩天都是再明顯不過的誘空盤 : 5/27這天則是用指數做遞增攻擊 但是量沒出來 : 我沒辦法看財經台 但我猜應該有投顧老師說遞增攻擊量沒出來 : 所以建議加碼空單 : 雖然看起來短線有反彈 : 但我還是強調 反彈是讓套牢多單減碼而非繼續攤平並抱牢 : 因為反彈結束還是會再下 : 回檔後的確有可能如同zerohero大所言 在年線下築底再攻 : 因為去年領漲今年領跌的觀光營建資產生技族群 : 目前已經沒有再破底 並且呈現區間整理 : 甚至生技和營建有可能在這波小反彈中扮演一定角色 : 所以zerohero大所言的scenario是可能選項 : 但是目前周KD和月KD仍然交叉向下 而且離量縮成底還有一大段路要走 : 此外我還是提出兩點觀察 : 1.歐洲部份 : 歐洲債券問題不只是匯損而已 : 還包括消費萎縮 以及政府支出減少 : C和G都同時減少 必定影響GDP : 也會影響以歐洲為主要出口市場的北美 南美和大陸 : 尤其歐洲的消費旺季是年底的感恩節和聖誕節 : 在去年的高基期之下 今年下半年的經濟數據很可能會出現零成長或負成長的 : 2.大陸部份 : 最近的富士康自殺會牽引出兩個問題 : 一個是在工人調薪下 大陸的出口商利潤勢必再降低 : 另一個則是在大規模工人調漲薪資下 會提高大陸的通膨問題 : 偏偏大陸目前最嚴重的問題之一就是通膨 : 四月中時 我在這一系列文章的第一篇就曾說過 : 大陸絕對是今年台股下半年的最大變數 : 當時我點出大陸的五大經濟問題 : 房地產泡沫 地方政府融資 通貨膨脹 產能過剩 貧富差距 : 現在一個多月過去 這些問題看來都越來越嚴重 : 我也在這篇文章說 大陸的政治風險越來越高 : 有興趣的人可以再回頭去看這篇文章 : 因此 反彈減碼 保守為宜 上週說自7032以來 是外資 投信和中實戶的期現貨解套波 這個解套波結束了沒? 我想從期現貨分開來看 我在週三特別提醒在6/1(二)6/2(三)有很多中小型個股都出現很急的的出貨手法 在6/3(四)因美股大漲開高 最後收紅K棒 你仔細看一下當天 漲幅由許多電子權值股撐起 如2454 2330 2317 2353等 外帶1301 2882 1402部份非電權值股撐起 本波最強勁的2610 2618一個收黑K 一個收小紅 工商上週日頭版頭的高價股F4 2498 2454 3008 3546 只有2454收長紅撐指數 其他三檔都相對弱勢 並沒有強攻力道 在6/4(五)當天更明顯 前一日在大漲下只開出平高盤後收黑K量縮 上述所提個股只有1402有續攻力道 其他個股都收黑K 甚至還有吃掉週四紅K棒的情形 很多中小型個股急拉後主力餵單給低接買單 留下上影線 或是直接開高後就直接一路壓低 收黑K棒 尤其週四因美股大漲後 6/4(五)電子成交比重高達74% 卻反而收黑K 所以上週(二)(三)(五)都是現貨做出貨動作 我上週所提營建資產觀光生技四大族群 本周拉高後也都有出貨動作 也佐證了本波並沒有強攻意圖 目前無論從電子和非電子股來自公司對下半年的展望 也大多數是語意曖昧或保守看待為主 這如果要寫的話 可以寫得太多 就不一一表述了 至於期貨方面的外資大量多單 有些人說外資也買了很多put 有些人說外資在摩台指放空 這我很難判斷 可能只有駭進幾十家外資的電腦才能確定 但6/3(四)美股大漲下 外資期現貨都同時進多單 說明外資還是有拉抬意願 6/4(五)外資期貨多單卻開始反向減碼 也說明了外資胸無大志 沒有想拉到太高 而在6/3(四) 6/4(五)這兩天自營商的動作剛好和外資相反 這樣多空僵持會到什麼時候呢? 反正不會拖過期貨結算 本月期貨結算也剛好是端午節 要玩端午變盤嗎? 目前日KD仍然是走向上走的多頭格局 所以明天在美股大跌下開低 應該還是有抵抗力道 (不然外資會讓他們的一萬七千口多單跳海嗎?) 可是週五歐元跌破1.216的前低 我不管是匈牙利的政治操作還是政治清算 歐元破新低就是破新低 從五月份的走勢 國際股市都會落後歐元下跌和反彈 所以預估國際股市即使下周反彈 也沒辦法有持續的力道 外資還是必須盡快脫身為妙 綜合以上所論 下周即使跌深後有拉抬指數的反彈動作 也會以權值股為主 會有很多分析師告訴你指數呈區間整理 以操作中小電子股為主 可是許多中小型個股現貨已領先出貨 所以下周如果繼續做多 非常容易出現賺指數賠價差的情形 不想作空的 也以空手觀望為宜 不要想不開去做多 至於下檔空間 之前曾在五月上旬附和德意志和里昂六千八的結論 但隨著五月中下旬市場上越來越多分析師也看到六千八 我想六千八應該只是一個短暫的過客而已了 -- 當總統沒什麼了不起 美國一共有41位總統 可是大家記得的是 林肯曾經解放過黑奴 羅斯福總統曾經推行過新政 這是因為他們真正為美國人民做了很多的事 要做總統就要作一個會做事的總統 給台灣一個機會 讓會做事的宋楚瑜 繼續為台灣人民打拼 為台灣 我們一起加油 加油 --

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