作者amibroker (amibroker)
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標題Re: [新聞] Monthly Leveraged Index Mutual Funds
時間Mon Sep 21 15:48:40 2009
※ 引述《amibroker (amibroker)》之銘言：
: 1.原文連結：
: http://www.direxionfunds.com/monthlyfunds
: 2.內容：
: Monthly Leveraged Index Mutual Funds
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: 877.437.9363.
: 3.心得/評論：
: 從 9/30 日開始，Direxion 所有的 ETF 全部改變
: 投資策略，由每日 200%, 300% 的投資目標，更動
: 為每月 200%, 300% 的投資目標。
: 很好奇，長期投資的效果如何。
我取了一個 2000 年正在走牛市的標的物來做驗證。
月初 下月初 該月 1X 槓桿 2X 槓桿 3X 槓桿
淨值 淨值 漲跌 本金變化 本金變化 本金變化
----- ----- -------- ------- ------- -------
288 292 1.39% 101.39% 101.39% 101.39%
292 287 -1.71% 99.65% 97.92% 96.18%
287 297 3.48% 103.13% 104.74% 106.23%
297 325 9.43% 112.85% 124.49% 136.28%
325 320 -1.54% 111.11% 120.66% 129.99%
320 335 4.69% 116.32% 131.97% 148.27%
335 362 8.06% 125.69% 153.24% 184.12%
362 340 -6.08% 118.06% 134.62% 150.55%
340 343 0.88% 119.10% 136.99% 154.54%
343 336 -2.04% 116.67% 131.40% 145.08%
336 343 2.08% 119.10% 136.88% 154.14%
343 370 7.87% 128.47% 158.43% 190.54%
------- ------- ------- -------
(1) (2) (3) (4)
為方便各位自己試算，這裡寫出 EXCEL 公式：
從左至右各行依序為為 A (月初淨值), B(下月初淨值), C(空白),
D (該月漲跌), E(1X 槓桿), F(2X 槓桿), G(3X 槓桿)
從上至下各列依序為 1 (288 292), 2 (292 287), ....., 12 (343 370)
(1) 指 7.87% 的公式 = B12 / A12 - 1
(2) 指 128.47% 的公式 = E11 * (1+ D12)
(3) 指 158.43% 的公式 = F11 * (1+ D12 * 2)
(4) 指 190.54% 的公式 = G11 * (1+ D12 * 3)
就中期 (一年) 來講，的確是有達到 2X, 3X 槓桿的效果。
只是對於高波動的市場與熊市，就要再找時間算算了。
我留下這些計算公式，供有興趣的網友參考。
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