※ [本文轉錄自 nfsong 信箱] 作者: timayta (foolman@birdnest) 看板: Gossiping 標題: Re: [新聞] 政府負債4兆　60年也難還清 時間: Wed Jul 28 19:29:57 2010 ※ 引述《postit (擁有秘密是快樂的事)》之銘言： : http://goldprice.com.tw/gold-price-history.html : 這是十年來的黃金價格變化 : 請看最下面的一張圖 黃金每盎司 從255 USD/oz : 到現在 1160 USD/oz : 大約漲了四~五倍 : 上個月 已經到了五千多元/每錢 最近很流行的就是通膨可不可能發生, 一般看通膨有兩種, 第一個是看消費者物價指數 (Consumer Price Index, CPI), 第二個, 也就是傳統的觀點, 就是黃金的價格. 如果是看 CPI, 就是要看一下 CPI 裡面的組成, 一共是七項, 分別是食物類, 衣著類, 居住類, 交通類, 醫藥保健類, 教養娛樂類, 雜項類. 裡面涵蓋的範圍很廣, 不過只要記的是商品價格和勞務兩種. 如果單單以現在的眼光來看, 衣著, 居住, 交通, 醫藥保健類, 雜項類, 因為大陸的興起, 所以很多成品類的項目事實上因為進口, 商品價格是不斷下降的; 而因為台灣的高失業以及非典型就業激增, 所以和勞務有關的項目就算不下降, 也是不上升的, 換句話說, 自從自由貿易和便宜的勞動力興起, 將商品和勞務價格壓的很低. 也造成 90~99 年代 CPI 從 96.08 -> 104.93 的奇蹟. (50 年代初: 15.85, 60s: 21.05, 70s: 64.16, 80s: 77.18) 想一想整個 90 年代的國際貿易情形, 其實這一點都不意外, 因為通膨有工資推動型和成本推動型, 工資因為中國世界工廠, 以及 Stolper-Samuelson 理論, 所以一直僵固化, 而成本推動型在考量大陸過剩的便宜勞動力後, 造成上游原物料價格上升, 下游商品價格反而因為便宜勞動力流血競爭, 卻一點都沒改變. 也就是很奇特的原物料通膨但價格下降的成本反而通縮的情形. 如果是看黃金價格, 事實上通膨已經發生了, 而且還很嚴重, 比較整個 90~99 年的黃金價格, 從 275 一路狂飆到 1250. 漲了接近 5 倍. 因此, 明明就是美國卯起來一直印鈔票, 為何 CPI 只漲了 9.2%, 和黃金價格一比整整差了 50 倍, 那是因為中國夠嚇人的便宜勞動力總量, 才有辦法吸收這天文數字般的熱錢. 最可怕的是, 金融風暴之後的歐洲和英國, 也學美國用力地放出熱錢. 這種情形, 一旦中國便宜的勞動力不在, 所有的商品價格就會立刻一飛沖天. 不過, 因為大量的失業和經濟蕭條, CPI 構成項目內的勞務價格可能還是高不起來. 造成一種很特殊的, CPI 不算特別高, 但是你就是買不起商品的情形. 回到政府欠債的問題, 事實上我們可以知道, 民國 48 年的 CPI 是 12.4, 經過 50 年後的 CPI 是 104.47, 如果用最簡單的方式去想, 我們被通膨了 8.5 倍. 如果民國 48 年政府發行 8.5 億的國債, 50 年之後這筆國債的價值只剩 8.5 分之一. 這就叫做通膨稅. 也就是說, 只要政府借新還舊操作得宜, 就算 50 年之後債務餘額 增加到現在的兩倍, 只要 50 年之後的通膨倍率是現在的兩倍以上, 反而是政府賺到. 而我們人民因著低 CPI 值, 逐漸被溫水煮青蛙. 所以, 黃金為何跌不下去, 因為它只要一跌, 就不斷有低接買盤進入, 而且, 另外的投資資金, 也看準這一波開發國家想聯合搞通膨削減實際債務的陰謀, 國際熱錢淹往高儲蓄率 (RMB, TWD,JPY), 產原物料國家 (AUD, NZD, CAD), 以及財政機制穩定的國家 (CHF). 同時判隨著還有一筆套利熱錢從歐美 (USD, EUR) 淹往高利率國家 (BRL, RUB). 想看國際熱錢的動向, 對比一下各幣值之間匯率, 就知道了通膨再起時, 妳該持有哪幾種貨幣了. --

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