作者Ebergies (火神)
看板Option
標題Re: [閒聊] 選擇權無腦組合系列
時間Wed Jul 22 21:50:49 2020
※ 引述《shat2001 (smallpigex)》之銘言：
: 無腦組合選擇權系列又來嚕~
: 這次組的是第2周7月W5的保護XD
: 實驗系列:https://www.youtube.com/watch?v=61_maALyG4A
: =======================================================
: 這是一個選擇權實驗系列的影片，每周三下午1點會更新影片。
: 小弟最近想做一個台指選擇權的實驗企劃。其主要實驗的想法是想利用4個週選的BC + BP搭配月選的SC + SP 來實驗看看到底是不是真的那麼無風險那麼可以套利。
: 理論上:
: Ｗ4 ＢＣ＆ＢＰ
: Ｗ5 ＢＣ＆ＢＰ
: Ｗ1 ＢＣ＆ＢＰ
: Ｗ2 ＢＣ＆ＢＰ 小於 Ｍ --ＳＣ＆ＳＰ
: +
: -----------------------------------------------------------------------------------
: http://i.imgur.com/vQyf9hu.jpg
: -----
: Sent from JPTT on my LGE LM-G850.
晚上無聊做了些觀察
這個操作最麻煩的時候應該是指數逼近你任一邊的履約價時
以目前的狀態來看好了，
202007W4C 12500 開 33.5 => 歸零
202007W5C 12500 開 66.0
假設你的遠月契約是
202008C 12500
它的價值是多少？我記得八月轉倉間大約是 7/13
7 月 12, 13 的最高價不過 123 而已...
如果你有一個部位是 12500C 那才過兩週就已經被吃掉 100 點了
它繼續在 12500 盤，你的保護部位就一直吃膏
感覺應該會很難受。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.182.113.205 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Option/M.1595425852.A.1AF.html
1F：推 shat2001: 看來你沒看ep0玩法 就是要讓他吃膏 而且還要吃4週膏。唉 07/23 12:57
2F：→ shat2001: 100點會讓你難過得話 那我們的思維會很大的不同。我可 07/23 12:57
3F：→ shat2001: 是賠200萬 飯照吃 舞照跳的人XD 07/23 12:57
4F：→ Ebergies: 100 點 1000 口的話，也五百萬了，點數跟幾萬是沒關係的 07/23 13:22
5F：→ Ebergies: 我的問題就是，指數逼近你的履約價，原本的遠月權利金會 07/23 13:22
6F：→ Ebergies: 低於你的保護權利金啊 07/23 13:23
7F：推 david0312: 樓上應該是指爆漲暴跌的時候 07/23 13:28
8F：→ david0312: 但如果是這種情形別忘了他有雙buy週選 07/23 13:29
問題在於，週選也會歸零，就算有保護到，權利金也是被吃掉了呀
繼續上面的例子來說
7 月轉倉八月時 CALL 123 PUT 140
加起來共 263 扣掉第一週的保護 CALL 33 PUT 40, 263 - 33 - 40 = 190
照我上面的算法，第二週到 12500 的時候 CALL 保護是 66
假設第三週漲了 500 點，來到 13000，因為你會結算，
周選依然只有保護到了 434 點
也就是你的獲利剩下 124 點
但第三週的周選 12500 CALL 會是多少？566 嗎？我相信應該不是吧。
假設是 600，你的獲利就只剩 24 點了，接著在第四週第五週呢？
P.S. 還有個可能是... 買不到，當然也可以改成用期貨去鎖就是了，可能效果更好
※ 編輯: Ebergies (175.182.113.205 臺灣), 07/23/2020 13:56:57
9F：推 bce: 原原Po確定暴漲暴跌情況下,你周選買方賺的錢,補得了月選賣方 07/23 15:06
10F：→ bce: 所上漲的權利金? 07/23 15:07
11F：→ bce: 然後,下周你還要做買方繼續保護你的賣方嗎?當初賣方可能才拿 07/23 15:09
12F：→ bce: 150點權利金,現在搞不好已經漲到300點了 07/23 15:10
13F：→ bce: 還不如同時做買權空頭價差+賣權多頭價差,盤整搞不好兩邊都賺 07/23 15:11
14F：→ bce: 即使有一邊噴出,損失也有限 07/23 15:11
15F：→ Ebergies: 我覺得主要還是保險吧，就是避免大行情的大賠，轉成小賠 07/23 16:28
16F：→ Ebergies: 某些狀況可能優於價差組合 07/23 16:29
17F：推 david0312: 我沒玩過這種策略 我不太知道最後會怎樣 我都是用最 07/23 18:52
18F：→ david0312: 簡單的一買一賣 07/23 18:52
19F：→ david0312: 買方可能花個3000或5000可能就轉到上面數字了 而且又 07/23 18:54
20F：→ david0312: 不需要冒這種風險 07/23 18:54
21F：推 shat2001: 基本上鎖保護4週是無縫接軌的如果你有看我ep0的說明影片 07/23 19:39
22F：→ shat2001: 的話。此外我自己一直很期待穿價後爆漲爆跌會如何。到底 07/23 19:39
23F：→ shat2001: 我的保護有沒有起到作用可以彌補sell的虧損。舉個例。假 07/23 19:40
24F：→ shat2001: 設爆漲我的sc虧錢。那我的bc是賺的sp是賺的 那麼這樣可 07/23 19:40
25F：→ shat2001: 不可以彌補我sc的虧損。這是我想知道的。 07/23 19:40
26F：推 superich: 試過賣1口月選，買3口近一點週選，本來是想賭穿頭 07/23 20:31
27F：→ superich: 結果緩漲緩跌的時候，也才差不多打平 07/23 20:32
28F：→ superich: 雖然後來有賺，但我感覺蠻有機會虧的，月選價值沒掉那 07/23 20:43
29F：→ superich: 麼快 07/23 20:43
30F：推 asdfgh30324: 暴漲你的bc會漲得比你的sc多 07/27 14:18
31F：→ asdfgh30324: 我猜你這禮拜的bc應該會超貴 07/27 14:19
32F：推 shat2001: 這就是我說的最壞情況也被我遇到了 07/27 21:53
33F：→ shat2001: 我的sc賠錢但我的bc賺錢加上sp賺錢還倒賺1趴 07/27 21:53
34F：→ shat2001: 也就是我這樣無腦組,一個月會有3個狀況 不賺不虧 或 小 07/27 21:53
35F：→ shat2001: 賺或 賺4趴 07/27 21:53
37F：→ Ebergies: 我覺得你要看最終的結果而定，當然也可以選擇現在平倉 07/28 00:45
38F：→ Ebergies: 那就是另外的操作方式了 07/28 00:45
39F：推 steveck: 最糟的情況應該是接下來幾週都結算在12700左右 07/28 01:27
40F：→ steveck: 這樣會每週都花貴森森的BC12700 磨光月選雙賣的權利金 07/28 01:30
41F：推 steveck: 如果大盤一路向北 BC賺到的錢還要扣掉建倉時的時間價值 07/28 01:50
42F：→ steveck: 這也應該無法彌補你SC的損失 07/28 01:52
43F：推 asdfgh30324: 你搞錯了 你這個做法波動越大越容易賺 如果這個月大 07/28 02:58
44F：→ asdfgh30324: 盤都在盤你就會賠錢 07/28 02:59
45F：推 superman0837: 波動率變大應該是賠錢的 07/28 19:20
46F：→ superman0837: 不太可能是賺錢的 07/28 19:20
47F：推 Merkle: 時間價差單反過來做本來就是賭波動大.. 07/29 00:46
48F：推 superman0837: 但他已經損失一週的權利金 07/31 15:45
49F：→ superman0837: 先不算整體損益 07/31 15:45
50F：→ superman0837: 下一週也不可能繼續買 07/31 15:45