作者ss910126 (Yukino my wife)
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標題[情報] 期貨市場保護交易人措施-針對107/2/6事件
時間Fri Apr 27 19:21:02 2018
剛剛券商寄給我的，分享給大家
期貨公會就『107年2月6日期貨市場大幅下跌期貨商代為沖銷與交易人間爭議事件』辦理
之相關事項，制定第一階段保護交易人措施
親愛的客戶 您好：
一、 依中華民國期貨商業同業公會中期商字第1070001593號函規定辦理。
二、 期貨公會就『107年2月6日期貨市場大幅下跌期貨商代為沖銷與交易人間爭議事件』
辦理之相關事項，制定第一階段保護交易人措施，實施之項目及日期請 貴戶參閱下方說
明。
(一)選擇權賣方A、B值保證金加收20%:
在分類分級系統尚未正式啟用前，所有自然人及一般法人從事選擇權賣方交
易其保證金A、B值均加收20%乙節，自5月2日開盤前開始實施，本公司將於當日開盤前，
全面加收留倉部位及委託保證金(含單/複式委託及SPAN委託)，請交易人注意留倉部位風
險。
(二)停用SPAN及保證金最佳化:自然人及一般法人停用SPAN及保證金最佳化乙節，自
5月2日起停止受理申請，既有已申請客戶則於6月20日『一般交易時段收盤後』實施。配合前述規定，本公司將
於下列時段取消相關設定。
1.全面停止使用SPAN:
所有自然人及一般法人自107年6月20日收盤後，全面取消SPAN計算保證金
，交易人將於當日結帳前改採策略保證金計算留倉保證金，保證金不足時，依
盤後追繳作 業辦理盤後追繳，交易人應於次一營業日12:00前補足追繳保證
金，不足者將依規定代為沖銷至權益數回復至原始保證金之上，提醒交易人
應儘速提高期貨帳戶保證金，以避免影響交易人權益。
2.全面停止使用保證金最佳化:
本公司將於107年6月19日結帳後取消保證金最佳化程式，程式將於當日結
帳前依程式組合之最佳化傳送組合委託至交易所端，交易人部位將依最佳
化之組合方式留倉，惟自次一營業日起程式不再啟動，交易人應自行注意
帳戶留倉部位，執行單式或複式委託單送出。
(三)期貨商每日執行壓力測試:
自107年5月2日起，期貨商應每日對交易人持有部位進行壓力測試，並就符合
警示標準之期貨交易人辦理壓力測試通知作業，請交易人接獲通知時，儘早
備妥相關因應措施。
https://i.imgur.com/aXUc7fP.png
來源:群益期貨
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1F：推 XDDDpupu5566: 元大前幾天拿掉SPAN了 04/27 19:34
2F：推 Dx4: 券商表示：沒辦法掛 芭樂價了 04/27 19:55
3F：推 sova0809: 觀察看看後續對流動性的影響 04/27 19:57
4F：推 ededws1: 連一般的保證金最佳化也沒了 04/27 20:02
5F：→ ededws1: 雙賣不能只算一份的錢 04/27 20:03
6F：推 mecca: 沒辦法，這些垃圾造市者展現了標準的殺雞取卵 04/27 20:07
7F：推 ray0609: 加收好啊 可做賣方口數變少更容易嘎 04/27 20:16
8F：推 gn00295120: 莊家變少 選擇權會變貴嗎 04/27 20:17
9F：推 mOtivehuang: 繼續檢討玩家 不檢討造市者 04/27 20:23
10F：推 kurapica1106: 魚池已經夠小了 還這樣搞 嘖嘖 04/27 20:26
11F：推 ELANITA: 雙賣自己下組合單也沒有減收嗎？ 04/27 21:19
12F：推 ededws1: 他說全面停止使用應該是沒有，我去問營業員了，還沒回覆 04/27 21:56
13F：推 AboveTheRim: 簡單說就是降槓桿倍數 與其說保護交易人 不如說 04/27 22:09
14F：→ AboveTheRim: 縮小跳空風險 碰到2/6那樣跳三百點起跳 一樣賠到 04/27 22:10
15F：→ AboveTheRim: 要強制清倉 04/27 22:11
16F：→ AboveTheRim: 真正的風險不是保證金不夠 槓桿太高 這是第二風險 04/27 22:12
17F：→ AboveTheRim: 第一風險是極端市況時的流動性風險 連造市者都不敢 04/27 22:13
18F：→ AboveTheRim: 積極報價 導致芭樂市價出現 然後按MTM風控模型 04/27 22:15
19F：→ AboveTheRim: 被迫清倉 怎麼解決流動性不足造成市價暴衝 04/27 22:16
20F：→ AboveTheRim: 才是真正該解決的 暫停交易 讓時間提供足夠流動性 04/27 22:17
21F：→ AboveTheRim: 才是合理保護交易人的辦法 不然多收20%保證金 04/27 22:18
22F：→ AboveTheRim: 在芭樂市價的情況下還是會被風控系統強迫砍倉啦 04/27 22:19
23F：推 go1717: 流動性不足只能把遠期全部關閉 只留周選 不然沒有解決的 04/27 22:20
24F：→ go1717: 辦法 04/27 22:20
25F：推 NowQmmmmmmmm: 解決流動性不足的方式就是提高賣方門檻笑了 04/27 22:27
26F：推 NowQmmmmmmmm: 現在是全天交易以後絕對弊大於利常看到賣方被打爆 04/27 22:29
27F：推 john668: 上頭現在規定只有"專業"投資機構可以保留span 04/27 22:58
28F：→ john668: 所謂專業就是期貨商證券商他們自己..其他人別想用 04/27 22:58
29F：→ goldduck: 保護 大戶 自營 與 政府 當賣方 哈哈 04/27 23:30
30F：噓 sesee: 政府當賣方....... = = 04/27 23:39
31F：→ padye: 漲跌幅限3%就解決了（x 04/28 00:12
32F：推 bohun: 這樣以後盤是不是越來越洗了，然後一次爆炸 04/28 00:12
33F：推 bes: 經濟不好 沒人有錢來賭場了 04/28 00:36
34F：推 forbetter: 營業員是不是會失業一波... 04/28 00:38
35F：→ forbetter: 希望可以改成自願簽保證金最佳化，風險自負啊 04/28 00:39
36F：推 john668: 樓上 原本就是這樣啊 orz 04/28 01:12
37F：推 axwsdaas: 之前也有簽啊，還不是出來吵了 04/28 01:13
38F：推 forbetter: 不用span什麼的，就只是單純雙賣保證金算一邊 04/28 01:19
39F：→ forbetter: 不然以後純雙賣怕怕的 04/28 01:20
40F：噓 Fujiwarano: 沒人跟我一樣好奇 (三）這個是什麼鬼的嗎＠＠？ 04/28 02:20
41F：噓 darkMood: 搞成這樣，想翻身的本金要多弄很多來才行啊 04/28 03:12
42F：推 wwf1310: 越自由越好，勝者為王 04/28 04:25
43F：噓 sde7w9xzo: 流動性是市場機制無解啦，該解決是組合單風險值要另外 04/28 04:28
44F：→ sde7w9xzo: 算，改個系統都懶當初就不應該弄保證金最佳化這種東西 04/28 04:28
45F：→ sde7w9xzo: 。 04/28 04:28
46F：推 wwf1310: 2月六號與百尺竿頭一樣 04/28 04:36
47F：→ wwf1310: 貪婪，下到賣方上百上千口，別説不知道風險是什麼，笑死 04/28 04:37
48F：→ wwf1310: 我了，係喝！ 04/28 04:37
49F：推 sonickid: 保證金收單邊應該不是最佳化，期交所網站有特別定義 04/28 05:44
50F：→ sonickid: 雙賣的話 04/28 05:44
51F：推 DreamRoom: 當莊家很好賺 保證金提高少賺而已 不用擔心沒人當莊家 04/28 05:58
52F：推 zasdee: 弱散戶被洗出場了~~ 市場困難度又提高了 04/28 11:16
53F：→ Wilkie: 散戶沒錢跟人家當賣家還賣那麼多口 04/28 13:57
54F：推 willy4907: 散戶莊家變少 買方會變難玩的 04/28 22:24
55F：→ stockwars: 雙漲停 說人錢太少？ 0206前哪本書寫過雙漲停 且call98 04/29 07:09
56F：→ stockwars: .8787%是客戶庫存買出來 誰當天新倉用漲停買call 04/29 07:09
57F：→ stockwars: 有人用漲停買 call 庵佩服u 04/29 07:13
58F：推 stockwars: 說個八掛 台灣自然人開span%數是世界1 04/29 07:16
59F：→ Wilkie: 書咧 誰告訴你看書不會輸的 04/29 13:23
60F：→ stockwars: 樓上的寶貝你知道現在各國都在研究台灣的0206嗎包含fow 04/29 14:15
61F：→ stockwars: 協會 04/29 14:15
62F：推 stockwars: 新加坡還有港 中國 都在挖大客戶 來台招商 04/29 14:17
63F：推 stockwars: 沒有人在討論輸贏 但同時雙漲停 已破世界紀錄 04/29 14:18
64F：推 stockwars: 期貨公會跟期交所默默都改法規 為什麼呢 ？自己想想很 04/29 14:22
65F：→ stockwars: 多人都知道是哪邊出事。只是沒有人負責 04/29 14:22
66F：→ iele: 説句不客氣的，我覺得有些人0206不屎，畢業也只是早晚的事 04/29 14:48
67F：→ iele: ，尤其是那些認為0206賣call不該賠的人… 04/29 14:48
68F：→ stockwars: 那有天雙跌停 也不意外了 ..因為台灣投資人很好搞 04/29 15:14
69F：→ stockwars: 很多人都一知半解狂發表言論 整個制度出大包也混然 04/29 15:14
70F：→ stockwars: Call漲停如果是需求沒話說 但99%都客戶停損單被強制上 04/29 15:15
71F：→ stockwars: 去 這..對嗎啊？ 有沒有人當天追buyCall漲停的 04/29 15:15
72F：→ stockwars: 如果當天 99%是「新倉追漲停」 這就沒話說好嗎 04/29 15:16
73F：→ stockwars: 有空多看看3/31新法規 期交跟公會都在「偷」改 例如不 04/29 15:18
74F：→ stockwars: 得roc 04/29 15:18
75F：→ stockwars: 100組組合單 多賣一個sp就「全都不算組合」 這什麼鬼理 04/29 15:20
76F：→ stockwars: 論 04/29 15:20
77F：→ stockwars: 而且把客戶的call平在漲停 只有幾間期貨商出這種包喔 04/29 15:25
78F：→ stockwars: 還有許多良心期貨商 一口都沒出現..why?因為少數期貨 04/29 15:25
79F：→ stockwars: 商人手不足 一直rod砍 04/29 15:25
80F：噓 Uhavemyword: 只看到某些人2/6崩潰到現在 04/29 22:26
81F：→ Uhavemyword: 事情都發生了 快檢討策略 把錢賺回來 04/29 22:26
82F：→ Uhavemyword: 而不是一直檢討別人讓自己好過 04/29 22:27
83F：→ Uhavemyword: 就算你是對的 券商 法規都是錯的 有屁用嗎？ 04/29 22:28
84F：→ Uhavemyword: 這市場賺錢就是硬道理 沒人想聽賠錢的人說道理 04/29 22:30
85F：推 lrm549: 不 聽賠錢的人講道理 就是在避免下次換你遇到時 你不知該 04/29 23:01
86F：→ lrm549: 如何是好 我喜歡聽賠錢的人講話 因為你會提醒自己 不要成 04/29 23:02
87F：→ lrm549: 為那種人 04/29 23:02
88F：→ lrm549: 或者 避免做那樣的決策造成可怕的結果 04/29 23:03
89F：推 acbwanatha: 某U講得就是屁話，多一點同理心，行不行啊。 04/30 00:37
90F：→ acbwanatha: 遊戲規則不利於散戶，這對嗎？ 04/30 00:37
91F：→ stockwars: 規則都在偷改了 不能把自己」的眼睛耳朵著起來呀～而且 04/30 08:24
92F：→ stockwars: 這應該是「目前還在交易的人更要重視的問題吧 04/30 08:24
93F：→ stockwars: Span市場35-45%的人都開 ，期商亂了亂砍 價差組合是假 04/30 08:26
94F：→ stockwars: 的 sc漲停99.9%是客戶停損單不是需求單 這..不用討論？ 04/30 08:26
95F：→ stockwars: 裝沒事？ 04/30 08:26
96F：→ stockwars: 對了 期交所其很抖 因為攻破了要賠很大喔!20-40億 04/30 08:46
97F：推 ainor: 規則很重要啊，賭場出千還在檢討策略，真可愛 04/30 09:39
98F：→ stockwars: 沒事？那某期貨總經理 淦麻離職？就有事咩 04/30 17:09
99F：→ ilanese: 流動性問題的改善方式是增加散戶的保證金。 XD 04/30 22:34
100F：推 newstarisme: 永豐也早就停用SPAN跟加收賣方保證金 04/30 23:20