作者mickeyjan ( )
看板Option
標題[問題] 金融期貨到期日的必要性?
時間Thu Mar 17 02:21:28 2011
期貨本來是給商品(commodity)做為避險之用，
而一般的商品諸如玉米、小麥、活牛等等因為有易腐(perishable)的特性
加上契約上常為實物交割，因而在期貨契約上訂有到期日的限制。
然而股票及金融指數顯然沒有易腐性，交割及結算也幾乎採用現金制
那麼設定不同月份到期日的金融期貨有什麼樣的意義呢?
因為如果要用槓桿交易hedge股票、股價指數、外匯等金融商品，
用類似外匯保證金交易的方式去發行契約不就好了嗎?
或許台灣市場太小，但小弟實在不明瞭遠月份的期貨契約有什麼避險上的貢獻
目前能想到的地方只有透過觀察近遠月的價差達到價格發現的功能(吧?)
還請各位先進多指教，謝謝 (P.S.非學校功課XD)
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◆ From: 114.45.191.41
1F：推 kango:沒你那個P.S 我還真的以為是學校功課 03/17 03:45
2F：推 Romeo5566:有那個ps我才覺得有可能是學校功課 03/17 06:20
3F：→ sesee:你先想想為什麼期貨有"價格發現"的功能就知道為什麼要到期日 03/17 06:34
4F：推 flkjsi:沒有到期日,期貨與現貨價差就不會收斂,也因此無法套利 03/17 12:49
5F：→ flkjsi:無法套利的結果會使期貨價格出現很大的偏差 失去了價格發現 03/17 12:50
6F：→ flkjsi:設定到期日與實物易腐性無關 03/17 12:51
7F：推 hypoge:那個 P.S 此地無銀三百兩XD 功課要自己作喔 03/17 16:49
8F：→ mickeyjan:講不講都會被當成是功課吧= = 03/17 23:08
9F：→ mickeyjan:還是謝謝各位解答，我想通了 03/17 23:09
10F：推 guesttry:沒有期 哪叫期貨? 那這個怪商品就會走神經路線... 03/23 23:44
11F：→ guesttry:憑哪一點叫他台指 他就跟大盤焦孟不離?? 03/23 23:45
12F：→ guesttry:反正永遠不會結算...那實在太神奇了... 03/23 23:46
13F：→ guesttry:道理上 這個商品馬上會停止波動...因為理性交易者不會買 03/23 23:48
14F：→ guesttry:實質上 一堆賭徒會去玩他..怎麼波動 根本會變亂數... 03/23 23:49