※ 引述《ciccio (三葉蟲要)》之銘言： : 首先 這個討論串 我覺得兩方主張的分別是不同的東西 : 1. "台灣期交所"規定的選擇權交易守則 有些人稱這個為設計理論 : (我個人認為這不叫理論拉 這叫交易規範 法規....etc) : 2. 實務面上全世界認同的選擇權理論 這個叫做交易定律 就像是地心引力一樣 : 所以根本是張飛打岳飛...... 為什麼會有這樣的差別呢....... : 很簡單 台灣是 全 世 界 唯 一 一 個 Pre-Margin 市 場 : 也就是說全世界唯一一個 沒 錢 不 能 下 單 的市場 : 大家其實都知道期貨選擇權是槓桿性商品 其實在國外保證金都是事後計算的 : (所以在台灣的感覺就是每天都在追繳 所以在外資圈中 台灣這樣是很變態的市場) : 也由於這個因素 造成交易者的很多不便利性 : 當然有些人要說 比較保護交易者也可以 保護那種不懂不研究又想賺大錢的懶人 : (這也是為什麼我不可憐連動債的人 因為交易者要為自己的交易負責 但這又是題外話了) : 所以很多灰色地帶會被拿來使用 例如 差額當日補錢 有些大戶會用後風控 或者是拆單 : 期貨也是保證金不足不能下單 但是跟選擇權最大的差異性是 : "台灣"期貨交易法裡面選擇權交易守則吧? 規定買方只能支付權利金餘額 : 有在交易的人都知道這其實是個Bullshit規定 : 因為期交所又跟你說可以有市價單 那期貨商要怎麼去定價市價呢?? : 他外規只有跟期貨商說 "市價單定價不得低於市場最後成交價" 其他什麼都沒講 : 假設交易者今天算的剛好 但是為了成交 "下市價" : 如同今天SASA一樣打了根天線 甚至不要是天線 只要差一萬塊錢就好 : 交易人會補這個錢嗎 當然會 因為才一萬 你自己也知道你想成交這個單 : Anyway, 假如今天沒有賠錢 都不會發生這些事 就如同雷曼兄弟倒閉時一樣 : 期貨商開這麼多間幹麻 賺什麼50/25/25的 然後風險一大堆 哈哈哈哈 這篇說得很好 小弟的內人在某間期貨商上班 基本上盤中你沒平倉有賺錢是可以繼續來下單的 畢竟判斷是投資人在判斷 我還有聽說有些期貨商有甚麼當沖保證金減半之類的 如果你虧回去了當然今天收盤後你要補錢 這都是為了交易的方便性 因為如同此篇所說 台灣其實已經非常的不方便 期貨商也真的難為 保證金越少客人就往哪去 不過在台灣人好利的性格之下 小弟個人認為這些東西還是必要的 光是未實現獲利拿來擴大槓桿就不知道有多少人死在上面 另外這次的事情已經有許多大大做了精闢解析 小弟不敢班門弄斧 只補充一些基本大家應該都知道的東西　　希望可以幫到一些不知道人 基本上選擇權的市價跟漲停價差的非常之遠　　在遠月或是成交量少的月份 真的有心的人可以用限價的方式坑人 例如在市價只有１點的時候掛3~4百點的價格等著你 只要一有人用市價買進 就會買到很不合理的3~4百點的價格 這次就是一個典型的釣魚案例 這種事情其實是老招了 還有人出書咧 叫甚麼無風險套利 買股票市價買漲停不過7% 打到跌停也只有14% 期貨選擇權這種有槓桿的東西 用市價只會讓自己陷入被動 等著別人丟價錢給你 以上希望有幫到人就好 --

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