作者alslp (寂寞的錯覺)
看板Option
標題Re: [心得] 期貨真的是零和嗎？
時間Fri Oct 29 17:35:49 2010
期貨如果只算期貨的部份
當然是零和，甚至是負和
但是很多厲害的人不是單玩期貨
是搭配現貨或選擇權一起操作
因此期貨的虧損會被其他部分的利潤沖銷掉......
前面的討論都太實驗室了
※ 引述《IBIZA (溫一壺月光作酒)》之銘言：
: 其實說成白話就是
: 一般人的投資規模會受資金影響
: 手上資金越多, 就會投入越多的資金
: 然而這往往造成虧損
: Van K.Tharp作過一個實驗
: 他找了四十個人來玩一個勝率六成的賭局
: 每個人每次可以自由選擇下注的金額
: 贏的時候可以得到一倍的賭金, 輸的時候則沒收賭金
: 這個遊戲看起來對賭客有利, 期望值有1.2倍
: 然而當每個人都玩過一百局之後, 四十個人只有三個人賺錢
: 原因就是當你賺錢之後, 你會下更大的注, 導致之後的更大的損失
: 在上述這個例子中, 假設某人每次下注本金n%的賭金
: 那麼他的期望值就是: (1+n%)*(1+n%)*(1+n%)*(1-n%)*(1-n%)
: 當n>38, 期望值就小於1: 1.39*1.39*1.39*0.61*0.61=0.99931
: 如果是五成勝率的遊戲, 基本上n>0期望值就小於1
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◆ From: 60.251.181.109
1F：推 FF16:那是預測能力的問題了..... 10/29 17:52
2F：→ FF16:有個期望值可能不為零的地方....就是選擇權遠價外的賣方.... 10/29 17:53
3F：→ FF16:基於槓桿、風險、高獲利種種因素.... 那邊有可能會使期望值大 10/29 17:53
4F：→ FF16:於零..... 10/29 17:54
5F：→ alslp:太價外 常常連交易成本都不夠了 10/29 18:36
6F：推 berryc:價外很遠的..是拿來套利用的 不過機會是可遇不可求 10/31 02:23
7F：推 FF16:應該是有人專門在監控那個東西.... 我用excel連結券商的DDE， 10/31 17:17
8F：→ FF16:去計算價差，結果從來沒有能套利的掛單出現..... 合理推論， 10/31 17:18
9F：→ FF16:應該是有人先撿走了。 我猜可能是造市者之類的。 10/31 17:19