※ 引述《JamesSoong (Eli Manning!!)》之銘言： : Janine Jansen的孟德爾頌e小調小提琴協奏曲 : BBC還很貼心地打上字幕旁白介紹 : http://www.56.com/u92/v_NTQ5MzIxNDU.html : 有興趣的還可以找Janine Jansen的柴小協 也是很棒的 : 11/12的長黑幾乎已經確定波段漲勢已經結束了 可以從日週月三個角度來看 : 由於11/12的長黑讓五日線下彎 : 從11/9開始成交量就沒有站回5日均量和10均量線 : 可以確定短波段的漲勢已經結束 : 再從日K線來看 把時間拉長到七月 : 從七月開始 第一波從7/1的7251~8/10的8054 漲29天803點 : abc回檔後 第二波從8/30的7577~10/7的8310 漲27天733點 : 又是abc回檔後 第三波從10/20的7992~11/8的8473 漲14天481點 : 漲勢的時間越來越短 漲幅越來越小 : 而且11/9出現8473同步出現指標背離及價量背離 由11/12的長黑確認 : 從周K線來看 上週長黑周K吞噬前一週的過高點的紅K 也是明確的反轉型態 : 儘管周KD仍在高檔 僅是略為向下交叉 : KD高檔鈍化先決條件是成交量必須持續放大 : 但自9/13~9/17當週之後 周K線量就沒有再超越過 而且4周均量也已經下彎 : 而且日KD已經先自80以上交叉向下 : 註定已經不能走周K線高檔鈍化 反而比較可能走周KD持續向下交叉 : 周KD鈍化結束回檔後 通常還會有一波反彈 : 只是你永遠不知道這波回檔會回到哪 以及反彈後能否回到你的持股成本 : 從月K線來看 自從過8395後 就已經進入可能的月KD指標背離及價量背離 : 唯一破解之道就是走月KD高檔鈍化才能化解 : 但是上週有提過目前月K線越漲量越縮 在選前量縮的傳統下 : 幾乎已經確定11月月K線的成交量又會比10月月K少 : 而且月KD走高檔鈍化的次數很少 : 所以月KD的指標背離及價量背離幾乎已經確認了波段高點的訊號 : 當然還需要月KD交叉向下作確認 : 不過那需要大跌一段才能確認 我不想賭 : 11/5~11/12過高後 除了11/9(二)外 每天外資淨空單都增加1千口以上 : 即使11/12(五)大跌時 外資淨空單也持續增加 : 而且11/12尾盤期貨逆價差還持續擴大 : 本月台指期必定壓低結算 而且應該會回測季線 : 由於季線在8/31和10/20已經跌破兩次 這次再回測能否守住 個人抱持較大疑問 : 因為如果這邊有機會在這防守 上週金融股會在高檔整理時持續上漲撐盤 : 而不是用已經領先轉弱的電子股短線反彈撐盤 : 上周關鍵當然是在大陸公佈CPI年增率4.4% : 全世界金融市場預期大陸將加速升息速度及其他貨幣緊縮政策 : 另一個不可忽略的就是穆迪調高大陸債信評等 : 將加速國際熱錢逼迫人民幣升值 : 人民幣升值雖然可抒緩進口物價 但對大陸出口及房地產泡沫都是不利的 : 可以看出來美國對大陸的政策和以前對日本是不一樣的 : 日本在國防經濟上仰賴美國 因此美國可以用軟的方式以廣場協議讓日圓升值 : 但是大陸在人民幣升值上不肯妥協 因此美國用硬的方式逼迫人民幣升值 : 之前有網友問為什麼一直用清平樂當標題 : 主要原因是其實國際環境其實和四月中我開始寫清平樂時 並沒有改變 : 差別只是在貨幣 : 從今年中以來 先是歐元區印鈔票緩和歐債危機 再來是美國實施QE2 : 但仔細看實體經濟部份 其實差異不大 : 歐美的失業率仍然很高 消費依然疲弱 : 我在4/17的清平樂也提到大陸五大問題 : 大陸的房地產泡沫 地方政府債務 產能過剩 貧富差距 通貨膨脹 : 如今回頭看來 這五大問題都更加嚴重 : 我在那篇清平樂也同時提到薄熙來的問題 : 前兩周也有媒體提到一票台商在重慶設廠是壓寶薄熙來 : 台商捲入中共內部權力鬥爭是很危險的事 : 我在4/17清平樂也提過 : 台股波段行情不外乎 : 1.台幣止跌 電子領漲 : 2.台幣持續升值 外資買盤升溫 非電跟漲 : 3.台幣加速升值 電子盤頭 非電噴出 : 4.台幣升值結束 電子下跌 非電盤頭 : 從11/12(五)的新台幣走勢看來 也已經走到第四階段了 : 雖然現在很多人都說 可以在泡沫破滅前參與泡沫 : 不過這是我八月時就已經說過的看法 : 現在要用更進一步的角度看待泡沫 : 因此我再把10/31寫的內容再調出來看 : 對照新台幣走勢 對照上述台股技術面 再對照10/31寫的基本面 : 就可以發現現在已經是到了隨時準備跳車的階段了 : 10/31: : (本來是要等真正波段高點出現後再提的 但由於小弟未來幾週會非常忙 : 因此先寫一下 免得之後沒時間寫) : 展望明年 起碼從12月和明年上半年走空頭的機會相當大 : 最好的狀況就是守住七千點 然後形成七千到八千的大箱型整理 : 但也不能排除會再出現更慘烈的跌勢 : 原因如下: : 1.今年各國Q2的GDP 一大部份都是建構在補庫存上 : 以致Q3各產業都在忙著消化庫存 : 可是Q3各產業還是持續在為年底的消費旺季備貨 : 今年全世界失業率都還相當高 : 而且美國back to school的銷售折扣幅度較大也較以往提早發動 : 因此我對年底消費力道存疑 : 隨著11月底的感恩節 12月聖誕節 1月農曆新年 : 金融市場對庫存的檢驗會越來越嚴苛 : 2.明年全世界主要經濟體的GDP成長率全部趨緩 : 通膨率升高(除了美日可能走通縮) : 原料成本提昇對廠商獲利的侵蝕 在今年Q3季報就已經可以看出來 : 明年會更嚴重 這是今年各國拼命印鈔票的後遺症 : 如果再加上需求轉趨疲弱 就是stagflation的完美條件 : 3.今年各主要產業都有新增資本支出 : 除非明年消費力道轉強 也就是說失業率要儘速下降 : 不然新增產能最後只有流血殺價一途 : 4.今年全球H2的漲勢 都是建構在純粹資金行情上 : 同時各國都有大股票上市吸金 : GM facebook AIA 大陸四大行 TPK... : 資金再怎麼氾濫 都有力道趨緩的一天 : 美國期中選舉過後 下次大選是2012年底的總統大選 : 中間空窗期長達兩年 : 美國即使要再印鈔票 要會先休息一下再說 : 5.歐債雖然在今年初渡過危機 但PIIGS發行的債券殖利率遠遠高過其GDP成長率 : 所以現在歐洲各國都在努力削減政府支出 : 但歐洲失業率會不會因此持續創新高 造成消費疲弱的惡性循環呢? : 日本幾乎已經確定陷入通縮了 美國也在通縮邊緣 : 歐洲會不會一起加入通縮陣營呢? : 值得觀察 既然四大小提琴協奏曲其中的三首都欣賞完了 當然不能不提貝多芬D大調小提琴協奏曲 http://v.youku.com/v_show/id_XNDg3NzAwODA=.html Perlman和Barenboim合作的版本 一般人在解讀盤勢時有時會誤判 就是專注在價格的指標上 例如K線 KD 均線 趨勢線 卻忘記配合量的指標一起解讀 本週就是一個例子 本週在八千二八千三附近橫盤四天後 因為美股大漲而站回五日線 看起來好像又是虛驚一場 準備再展開另一波攻勢 但是如果你把成交量一起拉進來看的話 五日均量線和十日均量線已經縮到分別859億和978億 而且五日均量線和十日均量線都還在急速下降中 即使11/19(五)因美股大漲 但成交量也只有981億 也就是剛好只有十日均量線的水準 而且11/19(五)也收了一根相對11/15(一)~11/18(四)的大量黑K棒 說明了目前多頭的力道已經十分微弱 我以前說過 我看空時最希望有利多測試多頭的力道還有多強 我看多時也最希望有利空測試空頭的力道還有多強 11/19(五)開盤前的美股大漲 就是對多頭力道的測試 11/16(二)和11/19(五)兩天都是因美股而上漲 但是上漲過程中台指期都領先現貨轉弱 也佐證其實多頭力道極其有限 也如同上週所言 選舉前成交量會持續量縮 必然使11月月K線成交量更低於10月月K 這樣就使月K線自九月以來連三月價越漲量越縮 代表的是漲勢末端的特徵 過了8395就是月K線的價量背離 也同時出現月KD的指標背離 短線上五日均量線和十日均量線同時快速往下走 外資台指期淨空單高達13107口 中期上月K線的價量背離及指標背離 實在很難讓人對後勢樂觀 極短線上 11/19(五)在大盤下跌時呈現量縮 說明空頭在此並未有追殺力道 也就是說多頭在指數上極短線還有拉抬的機會 可是指數在拉抬 未必會拉抬到你的持股 外資從10月中就持續集中買超權值股 而且已經連續在10月11月兩次台指期壓低結算中得手 你還要再賭12月台指期嗎? 11/27的五都大選 國民黨應該會贏 所以11/26(五)想小賭的人也可以賭一下 但不要忘記小馬的名言"高興一天就好" 不想賭的也可以等選後再繼續加空 但是11/22(一)~11/26(五)在持續量縮及周KD即將向下離開80的高檔區時 還是以保守看待為宜 本週最後歐盟金援愛爾蘭(雖然目前還沒決定要援助國家還是銀行) 使得歐元兌美元反彈 但這只是歐元跌破季線的反彈 歐元兌美元在11月初就已經出現高檔指標背離的向下反轉 歐元兌美元占美元指數權重七成左右 同樣美元指數也是在11月初出現低檔指標背離的向上反轉 近期突破下降中的季線後的回檔 都說明自Q3以來全球股市及商品市場憑藉的資金環境已經轉變 大陸本週提高存準率 主要是持續緊縮資金 但市場本來的預期是升息 因此宣佈提高存準率後 市場對大陸持續升息的預期還是會持續 對股市仍然是負面的因素 無論如何 大陸的實體經濟 如同我之前一再所述 真的非常脆弱 而且本週大陸股市更已經跌破年線 通膨消耗一般老百姓的購買力 特別是收入相對偏低的農民和內陸地區 連買糧食都非常吃力 更不要說電子產品 因此對於近期寄望農曆年消費旺季的產品來說 最後是會失望的 -- 當總統沒什麼了不起 美國一共有41位總統 可是大家記得的是 林肯曾經解放過黑奴 羅斯福總統曾經推行過新政 這是因為他們真正為美國人民做了很多的事 要做總統就要作一個會做事的總統 給台灣一個機會 讓會做事的宋楚瑜 繼續為台灣人民打拼 為台灣 我們一起加油 加油 --

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