※ 引述《JamesSoong (DeAngelo Hall!!)》之銘言： : 柴可夫斯基D大調小提琴協奏曲 : http://www.tudou.com/programs/view/3EDKELkYnOo/ : 可以邊聽邊看 : 如同上週所言 本週大盤指數果然持續上攻 : 紡織股也已經開始作頭回檔 資產本週有明顯漲幅 : 10/24(日)G20財經首長會議結束後 10/25(一)美元也再往下跌了一天 : 但不幸的是 電子股反彈的高點和傳產股的波段漲勢高點應該已經出現在上週了 : 10/25(一)在G20財經首長會議後 美元的確下跌一天反應 : G20財經首長會議的結論:停止匯率競貶 交由市場機制決定" : 相當有利美元續貶 : 但美元只貶了一天就反彈 而且連前波10/15(五)76.14低點都沒摸到 : 在11/2即將宣佈QE2前夕 美元在10/29(五)歐美盤又挑戰一次低點 : 可是連10/25的低點76.71都沒摸到 : 由於美元指數在10/15(五)已經形成指標背離 而且已經兩週都沒再跌破作確認 : 成熟貨幣有mean reversion的特性 : 因此美元再貶空間有限 下週FED會議結束極可能會以利多出盡結束美元貶勢 : 也因此 受惠弱勢美元的原物料股及營建資產在上週已經出現波段賣點 : 由於本波走勢完全建構在寬鬆資金環境上 因此美元轉強的訊號不可掉以輕心 : 美元指數裡 歐元比重占近七成 : 上週公佈歐元區經濟數據裡 歐元區失業率再創新高 : 歐元上週三度挑戰1.4整數關卡都沒再過去 : 歐元區經濟也並不比美國好到哪去 歐元上漲力道已經很有限 : 因此即使英鎊和日元再轉強 也不能扭轉美元跌勢趨緩的格局 : 上週盤勢另一個特色 是電子股反彈以及成交量重回六成以上 : 由於電子股已經不是本波主流 在大盤指數創新高時重新吸金 : 加上上週漲勢集中在2303 2330 2311 2325 2324 2353等電子權值股上 : 反觀傳產股在前幾週爆量後在上週量縮 : 幾乎已經同時確認傳產股波段高點及電子股反彈高點都在上週出現了 : 單就大盤指數而言 10/26(二)創8353高點 : 卻同步產生日K線的指標背離及價量背離 : 成交量離10/6的1487億還有一大段距離 營建資產都同步有出貨現象 : 10/27(三)在創新高後旋即用長黑K棒吃掉前一天的小紅十字線 : 10/28(四)又再創8386新高 也再產生一次指標背離及價量背離 : 而且指數一創高點 台指期就轉弱 而且創新高也幾乎都是用電子權值股拉抬 : 10/29(五)又立刻吞噬10/28的紅K棒 : 而且盤中出現一波比一波低的殺盤走勢(和10/18我所提的假殺盤截然不同) : 只有最後半小時沒再出現殺盤走勢 並且期貨止穩稍稍轉強 : 這天3673掛牌大漲 如果是在多頭市場 應該要帶動高價股和觸控族群上攻 : 因此上週走勢從10/26~10/29連四天都是波段賣訊 : 而且大盤很快就會拉回測試支撐 : 如果回測月線(有可能跌破) 大盤指數還有機會再過8395 : 只是即使再過8395 也是用電子權值股 傳產龍頭股及金融股帶過 : 而非和一般投資人習慣操作的股票 : 如果要回測到季線 由於已是本波第三次回測 所以極可能會跌破 : 這樣反彈再過8386或8395的機會就比較低 : 不過目前個人比較傾向前者 因為週KD仍在高檔 可能拉回再形成週KD指標背離 : 在定位這邊是波段高點時 比較有機會形成週K線的指標背離及價量背離 : (本來是要等真正波段高點出現後再提的 但由於小弟未來幾週會非常忙 : 因此先寫一下 免得之後沒時間寫) : 展望明年 起碼從12月和明年上半年走空頭的機會相當大 : 最好的狀況就是守住七千點 然後形成七千到八千的大箱型整理 : 但也不能排除會再出現更慘烈的跌勢 : 原因如下: : 1.今年各國Q2的GDP 一大部份都是建構在補庫存上 : 以致Q3各產業都在忙著消化庫存 : 可是Q3各產業還是持續在為年底的消費旺季備貨 : 今年全世界失業率都還相當高 : 而且美國back to school的銷售折扣幅度較大也較以往提早發動 : 因此我對年底消費力道存疑 : 隨著11月底的感恩節 12月聖誕節 1月農曆新年 : 金融市場對庫存的檢驗會越來越嚴苛 : 2.明年全世界主要經濟體的GDP成長率全部趨緩 : 通膨率升高(除了美日可能走通縮) : 原料成本提昇對廠商獲利的侵蝕 在今年Q3季報就已經可以看出來 : 明年會更嚴重 這是今年各國拼命印鈔票的後遺症 : 如果再加上需求轉趨疲弱 就是stagflation的完美條件 : 3.今年各主要產業都有新增資本支出 : 除非明年消費力道轉強 也就是說失業率要盡速下降 : 不然新增產能最後只有流血殺價一途 : 4.今年全球H2的漲勢 都是建構在純粹資金行情上 : 同時各國都有大股票上市吸金 : GM facebook AIA 大陸四大行 TPK... : 資金再怎麼氾濫 都有力道趨緩的一天 : 美國期中選舉過後 下次大選是2012年底的總統大選 : 中間空窗期長達兩年 : 美國即使要再印鈔票 要會先休息一下再說 : 5.歐債雖然在今年初渡過危機 但PIIGS發行的債券殖利率遠遠高過其GDP成長率 : 所以現在歐洲各國都在努力削減政府支出 : 但歐洲失業率會不會因此持續創新高 造成消費疲弱的惡性循環呢? : 日本幾乎已經確定陷入通縮了 美國也在通縮邊緣 : 歐洲會不會一起加入通縮陣營呢? : 值得觀察 : 終於寫完了 看到這裡 : 你知道為什麼我要挑36分半的柴可夫斯基D大調協奏曲了吧? XD 上禮拜趕在交響人生下片前去看了 真是感人又好笑 這是本片最精華的一段 不要問我為什麼前面和的跟鬼一樣 看了電影就知道笑點在哪 https://www.youtube.com./watch?v=OTUfpkIq3cI&feature=related 如同之前所言 11月指數雖然上漲 但漲勢集中在電子權值 傳產龍頭及金融股 而不是一般人慣常持有的股票 10/10曾說過 "金融 傳產仍有許多重量級伏兵沒有出牌" 現在他們一一出牌了 和先前所言不一樣的是 本來預期要回檔到月線或稍微跌破再上漲的 11/3(三)回檔至10日線即開始上漲 但在當下並不難判斷 因為11/3(三)出現稍微帶量的1269億黑K棒時 1.期貨尾盤急拉 收斂逆價差 2.隔天11/4(四)期現貨均開高 確認前一日期貨的強勢 3.11/4(四)尾盤收高形成紅K 又確認當日開高的強勢 4.11/4(四)凌晨FED宣佈QE2 美元指數持續破新低 使得之前預期的小幅回檔打住 另一個沒有發生的預期即是宣佈QE2後 美元指數並未形成利空出盡 宣佈QE2當下 歐元兌美元又回到前波十月中高點1.41附近 日元漲破81 英鎊更突破1.62 通常在宣佈關鍵消息時敢挑戰前波的價位時 就代表這個趨勢還是持續中 但是週五歐美盤時 美元又再度反彈 因為PIIGS除義大利外 其他四國債券殖利率又再走高 德國工業生產指數因為歐元持續升值再度下降 美國非農就業人數超出預期 一消一長間 美元又再度上漲 暗示這邊雖然美元貶勢還在趨勢中 有可能在空間上距離反轉點已經不太大了 但時間上還可以再拖一段時間 雖然在操作上還是要朝美元貶勢的方向作 但也必須留一顆心 如果美元再轉強 就不要太鐵齒 展望本週 由於11/4(四)~11/5(五)連續上漲 而且11/5(五)是帶1547億大量突破 週KD也呈現連續出量的高檔鈍化 短線上漲趨勢毋庸置疑 但是還是如前所述 漲勢會集中在電子權值 傳產龍頭及金融股 近期外資大幅買超全部集中在權值股 期貨又持續增加淨空單到8440口 這是熱錢的標準作業程序 目前空單累積契約金額到1428億 已經略為超出近期的買超金額 資金行情的特性就是往上很快 往下也可以很快 接近本月台期指結算日11/17(三)時 就要特別留意可能的大幅震盪 但是另一個可能的手法是 外資在11月空單故意示弱 最後讓11月台期指在高檔結算 但12月期指以淨空單開倉 但由於11月期指在高檔結算 多頭失去戒心 反而自以為軋到外資而持續搶進 因此多頭最大的危機並不在11月 而是在12月 特別是以月K線的角度而言 從8月以來月K線是越漲量越縮的 如果11月還是無法打破這個慣性 或是反而爆出2000億左右的單日大量 很容易在12月形成黑K棒 並確認月K線的指標背離及價量背離 成為真正的波段反轉點 下週有足夠的時間再談如何看待泡沫 雖然現在每個人都說 可以在泡沫破滅前參與泡沫 不過這是我八月時就已經說過的看法 現在要用更進一步的角度看待泡沫 -- 當總統沒什麼了不起 美國一共有41位總統 可是大家記得的是 林肯曾經解放過黑奴 羅斯福總統曾經推行過新政 這是因為他們真正為美國人民做了很多的事 要做總統就要作一個會做事的總統 給台灣一個機會 讓會做事的宋楚瑜 繼續為台灣人民打拼 為台灣 我們一起加油 加油 --

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