不理財也發財的幸福方程式 文/黃琴雅 「開百萬名車、住千萬豪宅，再存足千萬元退休金」， 這是遙不可及的夢，還是可以輕鬆達成的目標？ 周行一說，薪水族只要不貪、不求，努力提升競爭力， 人人都可做到。真的是這樣嗎？ 打開電視，投顧老師不斷在電視上鼓吹重壓某檔股票就能賺大錢，為了取信觀眾，老師還 會拿著股票技術線圖，告訴你，幾月幾日如果聽他的話，在什麼價位買進、到什麼價位賣 出，獲利就可以高達一、兩倍。 如果對股票沒興趣，還有彩券商在為你築夢，只要五十元，就可以讓你擁有一個成為億萬 富翁的希望。中樂透彩機率太小，廣播裡基金公司放一段古典樂，接著告訴你貝多芬晚年 潦倒，就是因為沒有早點兒理財，如果你不想讓貝多芬的慘痛經驗發生在自己身上，就趕 快開始買基金吧！ 「一夕致富」的觀念，透過大眾媒體強力播送，成為社會主流價值。投顧老師、彩券商、 基金經理人都在鼓吹你早日投入理財行列，向「一億人生」的目標邁進。但看看身邊的億 萬富豪有幾人，又有幾個人真能一夕致富？人生真的需要一億才幸福嗎？ 其實，如果你三十二歲、未婚，每個月領五萬元薪水，想要擁有千萬豪宅、百萬名車，六 十歲退休時要擁有兩千萬元，每年追求固定的投資報酬率只要一○％，而不是二○％、三 ○％，甚至雙倍報酬，如果欲望降低一些，每個月少花五千元，退休金降為一千萬元，六 、七百萬元的公寓，六十萬的車子，她每年只需要追求六％的報酬就夠了。那麼，哪裡找 六％以上的投資工具呢？無論你錢多錢少，適當的資產配置還是必要的。最簡單的資產配 置是把錢分成兩部分，一部分放在風險最低的定存及債券上，一部分可以放在風險高、報 酬也高的投資股票或基金上，如此，當股市大跌時，股票部分虧損時，你還可以保有資金 ，不至於傾家蕩產。 股票部位的投資當然是愈穩當愈好，指數型基金是最好的考慮，依據美國過去一百年股市 的平均報酬為一二％，而台灣股市在二○○一年前的三十五年間，年平均報酬為二十五％ ，定期且長期持有指數型基金，不至於賠到哪裡去。 要不然，每兩個月存錢去買一張每年配息六％以上的「定存股」，如中鋼、中華電信、台 塑等，如果你害怕股市波動風險，那麼乾脆定期定額投資股債平衡，又追求絕對報酬的平 衡型基金吧！政大財管系教授周行一建議，就分散風險的觀念，股票持有十五檔以上，愈 能分散風險。這樣，你只要放一％的心思在理財身上，用九九％的力氣去提升競爭或提升 自己生活品質上，豈不更幸福?! ‧ 方程式1：理財不等於發財　35年錯過99天，報酬率等於零 但是，大多數人還是汲汲營營地追求發財夢，就像一位從事進出口生意的貿易商，本業賺 了不少錢。一九九七年股市走多頭行情，向萬點高峰挑戰，他發現在股市賺錢比經商快， 決定放棄外貿生意，進股市淘金。為了加速累積財富，還向丙種金主融資，增加槓桿倍數 ，二○○○年股市泡沫破滅，貿易商逃脫不及，傾家蕩產，連父親的退休金都賠光，全家 現在三口擠在向親戚借住的四坪大房間裡。 這位慘賠的貿易商，是政大財管系教授周行一的初中同學，他的慘痛經驗讓周行一有感而 發。周行一在他的新書《不理財，也發財?!——我的幸福理財書》（天下文化出版）中提 到，「身邊太多的人想發財，想在短時間內致富，但往往都是理財不得法，愈投資錢愈少 ，工作的本錢都在股市賠掉了。」 如果你有這樣的遭遇，那麼不投資可能累積財富的速度還快一些。把錢放在銀行每年賺一 ％、二％的利率，總比投資股票等高風險商品，每年賠掉一○％、二○％來得好。事實上 ，「有些人不太注重理財，終其一生都還過得不錯。」 擁有商學博士學位的周行一，與學生進行一項研究發現，過去三十五年的股市交易日大約 有一萬天，投資人只要錯過其中最多頭的九十九天，報酬率就會變成零。 也就是說，只要錯過了一％的多頭時期，投資人即使抱股三十五年，還是會做白工。 而且過去三十五年，投資人只要錯失其中四年的多頭時機，報酬率平均會比定存利率還低 。換句話說，除非你抓對行情，否則錢還不如放定存，靠複利累積，報酬比投資股市還好 。 上市櫃公司的大股東，在一九九四年景氣最好時，年度平均淨值報酬率不過一一％。這些 老闆們出錢最多，費盡心力，才獲得這樣的報酬率，小散戶憑什麼自以為每年能夠從股市 賺到二○％、三○％，甚至數倍的獲利呢？ 「如果沒有用正確的方法理財，不如不理財。」周行一認為，「理財最重要的目標是要謀 求生活保障，不是用來致富。」是否擁有正確的理財觀，將決定你的一生。 ‧ 方程式 2 ：投資自己更重要　加薪賺的錢，比定存多更多 尤其，對事業剛起步的年輕人來說，增加自己的競爭力比花時間理財更重要。周行一把人 一生的投資組合分成兩部分，一是人力資本，就是自己的競爭力，另外是金融資產。兩相 比較，把時間投入自己在工作上的競爭力，比花時間理財，獲利更豐。 「利率愈低時，人力的報酬率反而愈高。」普羅財經執行長羅立群對周行一的看法相當認 同，他說，「在還未累積財富之前，應該要花最多時間去提升自己工作的競爭力，因為工 作表現好，如果可以加薪一萬元，一年就多了十二萬元現金收入。」 按照羅立群分析，在過去定存利率達六％的時代，兩百萬元定存一年就可以產生十二萬元 利息，現在利率降到一．五％，十二萬元得要八百萬元本金才能產生這麼多的利息，換句 話說，在低利率時代的今天，人力變得更加值錢。 五十五年次、輔仁大學經濟系畢業的羅立群，自認沒有顯赫學歷，外語能力也不好，但他 就是能夠比別人花時間多讀一點書，提升自己的競爭力，造就今天在金融市場的地位。 十多年前，他剛踏入社會時，為了增加自己的專業能力，當同年齡的同事在周末混pub、帶 客戶跑酒家時，他自己是一個人跑到政大貓空，花兩、三個小時邊散步邊喃喃自語，努力 背誦經濟指標、思考市場趨勢，就這樣練就自己的知識與口才，再從地下期貨公司、群益 證券、德盛投信與渣打銀行的職場跳槽過程，累積了自己的專業與財富。把羅立群的加薪 理論換個角度想，如果每個月多節省一萬元，那麼一年就等於多了十二萬元現金，以現行 定存利率估計，同樣等於增加了八百萬元本金才能有此效益。 一般人，家裡常常都會有多餘的東西，回家打開衣櫥看一下，會發現很多衣服好一陣子沒 穿上身，甚至還有沒拆封的新衣服；小孩的文具用品遠超過實際所需，也許到大學畢業前 都不必另外購買；家裡零嘴食品太多，有的根本還沒開封就因放過期必須扔掉。 ‧ 方程式3：先省錢賺一百萬　月省一萬四，三十年變千萬 「我們擁有的東西超過我們日常生活需要，少買一點，你會發現，生活可以過得更好。」 周行一說。 人生最困難就是累積自己的「第一桶金」，也就是一百萬元。聯傑財務顧問公司執行長蕭 碧華建議，人生第一個一百萬元要從省錢做起，每個月若能省下一萬四千元，放在年利率 六％的投資工具上，五年下來，就會變成一百萬元，有了第一個一百萬元後，繼續用同樣 的方式和報酬率投資，你的本金每五年就會再多生出一個一百萬元，三十年下來就可以累 積將近一千萬元的存款。 按照理財專家建議，年輕上班族本錢不夠厚，人脈、經驗都尚嫌稚嫩，這時候與其冒險搞 投資，不如嚴控支出，努力學會存錢，靠省錢、存錢就能賺到人生的第一個一百萬元。 ‧ 方程式4 ：退休要退得優質　為自己打算，小孩應該獨立 談到存錢，現代父母多會抱怨，子女花費沉重，讓自己很難存錢。他們都是標準的「孝子 」，給小孩吃的、用的，特別是教育方面，全部都是最好的，每月所得一半以上花在小孩 身上。但現代社會，「奉養」觀念日漸薄弱，父母退休後，必須獨力生活，甚至到老還要 支持可能中年失業的兒女，為子女累積一筆生計周轉金。 周行一認為，父母親們要過優質退休生活，就必須先幫自己籌錢，自己的退休規畫絕對比 小孩教育還重要。 一九八四年，周行一從政大企管系畢業，赴美留學時，只帶著單程機票及一學期的生活費 用前往美國。他第一年努力用功，功課成績全部拿Ａ，取得半額的獎學金。同時，他還申 請了美國留學貸款，念博士後，每個月才有五百元美元的補助費，一直到拿到美國印第安 那大學商學博士學位為止，周行一五、六年的留學生涯，全是靠自己籌錢度過。 「每次，想到留學生活，都有一種說不出的驕傲感，如果父母什麼都幫我打點好了，我將 沒有今天的韌性。」周行一說。 「小孩在高中以前盡量培養他，念到大學時，父母親就應該要讓小孩學著經濟獨立。」周 行一現在就告訴他十四歲的兒子，念大學時，父母只幫他付三分之一的學費，另外三分之 一要他自己辦助學貸款，其餘的三分之一則要兒子自己打工存錢籌款。 「不要怕借錢去受很好的教育。」根據周行一的想法，念大學的小孩比四、五十歲的父母 還有工作能力，即使四年為了念書向銀行融資一百萬元，只要畢業獲得好工作，還錢根本 不是問題，父母不需要替小孩的教育經費操心太多，反而應該多花些時間好好規畫自己的 退休生活，否則錢全部花在小孩身上，未來小孩如果不孝順，豈不要流浪街頭！ ‧ 方程式5 ：理財第一重紀律　期望要合理，物欲低就幸福 一般人的理財焦慮，來自於他不知道自己需要多少錢才夠生活。如果你每個月領四、五萬 元薪水，卻想要過和曹興誠、郭台銘一樣的生活，住億萬豪宅，享受錦衣玉食的生活，這 不僅不切實際，而且可能一輩子都無法達成。「選擇什麼生活形態，將決定你的理財方式 。」周行一說。 「理財有兩大原則，一是追求長期複利效果，二是選擇長期持續上升趨勢的投資標的。」 羅立群與周行一都認為，理財規畫成功與否首重紀律。 周行一舉例說：「如果有人在耶穌降生的那一夜，將美元一分錢，以五％年利率存放於銀 行，在二○○○年的耶誕節取出，這筆存款足以購買十的二十八次方以上的全世界黃金。 」可見複利的可怕。 但如果你禁不起誘惑，半途將錢提出來買車子、買房子或是買名牌，甚至拿錢去投資風險 高的報酬，最後卻賠掉了，那麼你之前的辛苦規畫將會徒勞無功，可能導致你沒錢可退休 。 「理財不可能變得非常有錢，但卻可以改善你的生活。」羅立群說。而且「物質享受是永 無止盡的，如果想發財，理財幫不了你，還是努力工作賺錢吧！」周行一補充道。 人要改善生活，適當的理財規畫還是必要的，但千萬不要本末倒置，為了想發財，而不斷 在股市中短線進出，將不僅會讓你賠錢，又為了錢而疲於奔命，得不嘗失。只要降低欲望 ，知足常樂，將會發現你所需要的東西不多，且發現金錢突然增多了，心靈與物質的財富 會讓你擁有幸福的人生。 （本文轉載自389期今周刊） -- 註:周行一教授為本社團指導老師 --

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