作者isky1120 (isky)
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標題[疑惑] 高業102 投資學
時間Sat Nov 30 00:46:15 2013
1.在CAPM模式中，若甲股票位於證劵市場線的上方，則下列何則為非?
A.甲股票的預期報酬率高於必要報酬率
B.甲股票的市價被低估
C.甲股票未來預期報酬將上升
D.投資人目前對其需求增加
請問 預期報酬率 必要報酬率 證劵報酬率 市場報酬率他們之間的關係? 有哪個是一樣
只是名詞的用法不同呢?
C.為什麼錯呢!? 竟然股價被低估買進，買進同時是否也代表對未來的預期報酬率看好!
還是低估買進跟未來預期報酬率兩者不相關!
2.在資本市場均衡時，甲股票之貝塔係數1.4，預期報酬率為18%；乙股票之貝塔係數1.6
，預期報酬率為20%，請問市場風險溢酬為何? ans: 10%
請問為什麼呢!? 感謝大大!
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◆ From: 219.85.182.139
1F：推 Dreamtapir:CAPM敘述"必要報酬率"是依照該股票的市場風險Bata， 12/01 23:48
2F：→ Dreamtapir:理論上所要求的報酬，預期報酬率則是觀察後的結果。 12/01 23:53
3F：→ Dreamtapir:在效率市場下，投資人所要求的必要報酬(就是機會成本) 12/01 23:54
4F：→ Dreamtapir:會等於事後市場實際給予該股票的預期報酬率。 12/01 23:56
5F：→ Dreamtapir:C錯的原因是，該股票價格被低估(低價位)，預期報酬高於 12/01 23:59
6F：→ Dreamtapir:必要報酬，接著投資人一定會預期該報酬會降到必要報酬 12/02 00:03
7F：→ Dreamtapir:此時出現套利機會買低賣高，至於投資人會預期報酬率是 12/02 00:05
8F：→ Dreamtapir:下降，這可依據古典學派的債券市場來說明，詳細的可查 12/02 00:06
9F：→ Dreamtapir:Google。而第2題就純粹套CAMP公式喔~解聯立方程。 12/02 00:08