badfood大這篇補充得也很好,我也就個人所知的一些部份再做些補充. 1.結構債保單和一般銀行銷售的連動債比,在到期保本的部份, 並無複雜的觸發條件設計.(至少就敝公司國泰人壽所銷售的 結構債保單而言是如此) 當然,這個部份的保本是扣掉一 開始的保費費用與危險保費(如果有的話)後才乘100%的, 而且一樣有匯率風險. 2.結構債保單的最低投資金額門檻較低, 約是下列各商品中最低Min. Purch(20000澳幣)的5成~6成5. 最後,順便把查資料時看到的一些連動債相關知識網頁附上供大家參考. (不過比較弔詭的是反而找不到太到系統性介紹結構債保單知識的網頁~@@") http://whywhy-notes.blogspot.com/ http://www.sundigital.net/rich/2010/06/28/linked-debt-can-invest-it-i/ http://www.sundigital.net/rich/2010/06/29/linked-debt-can-invest-it-middle/ http://www.sundigital.net/rich/2010/07/01/linked-debt-can-invest-it-b/ : 你指的是澳洲政府發行的債券 還是澳元計價的債券 : 相較於這張連動債 較有對比性的應該是後者 : 我列出幾張澳元計價的債券資訊供參考 : Issuer Maturity Date Yield to Maturity(%) Min. Purch : AUSTRALIA AND NEW 7/12/2013 5.59 20000 : ZEALAND BANKING GROUP LTD : COMMONWEALTH BANK 7/14/2014 6.1 100000 : OF AUSTRALIA : HSBC BANK PLC 3/12/2015 6.5 100000 : NATIONAL AUSTRALIA 4/1/2013 5.47 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 6/15/2011 3.94 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 9/16/2014 6.2 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 3/26/2012 4.68 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 12/19/2013 5.16 20000 : BANK LTD : RABOBANK NEDERLAND 7/3/2014 6.22 100000 : (AUSTRALIA BRANCH) : 購買方式 在HSBC網路銀行即可購買 費用全免 : : 而澳幣基金呢 : : 很意外的 : : 好像也只有我前文提到的那檔瑞銀澳幣基金 (在基智網查詢的) : : 投資澳洲比率不到四成 : : 標的平均投資期也不到一年 : : 因此跟這檔六年期的澳幣連動債還是有所分別 : : 但至少比較沒有信用風險的問題 : : 另外我想知道這張連動債的流動性風險為何 : : 一般來說儲蓄險的試算表打出來就知道各年末的解約是多少 : : 那這張連動債有辦法知道嗎？ : : 畢竟連結的是澳洲「公債」 (至少契約上是這樣寫嘛@@") : : 流動性風險應該還好吧？ : : 能有實際的數字或參考性高的數字提供一下嗎？ : 連動債的流動性風險難以事先評估 連動債是票據 很多情況下甚至是無抵押票據 : 贖回方式是由交易對手報價買回 但若交易對手報價極低或拒絕報價 投資人很難有所作為 : 更糟的是 投資人在提出贖回申請時 是用未知價方式 若交易對手報個極低的價錢 : 會面臨重大損失 : 舉個我自己碰過的例子 我持有的某檔連動債 已達成觸發條件 : 發行人在到期日必須依據契約保本保息買回 在達到觸發條件後 : 參考贖回報價一直在95元上下(票面價一百元) 但碰到08年金融海嘯 : 贖回報價變成40元 這時若投資人急需現金需贖回 是無計可施的 : 對於原文提到的那張連動債 是很普通的架構 我自己是無法接受6%以上的費用率 : 我對國內的連動債產品一直有兩個疑問 為什麼沒有(或少見)國內業者發行的產品 : 為什麼都要收額外費用(本金-費用=投資金額) 這麼多年了 還是一樣 : 如果我自己有一筆澳元要賺取低風險利息錢 : 短期(鎖一天)利率是3.8% 中期(鎖一年)利率是6.0% : 長期就看上面的債券 願意持有至到期 報酬率固定 且中途交易方便 : 這張連動債扣掉費用後回報4.83%鎖六年 吸引力低了一些 --

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