作者IAmaMouse (我是一隻老鼠)
看板Fund
標題Re: [問題] 配息來自本金之請益
時間Fri Sep 2 20:16:25 2016
※ 引述《lancerfin (lancerfin)》之銘言：
: 目前各家之多種標的，
: 購買一檔之月配息之基金債券 投資初始金額20,000元 (已扣除行政、保費、手續等費用)
^^^^^^^^
名稱是 債券基金 才對～
: 設該月獲得100元的配息，其中有10%係由配息組成表得知配息來自本金，
: 也就是90元為孽息，10元為該公司定義來自本金。
: 這邊想請教，若此配息來自本金(10元)確實全部皆是源於投資之初始總金額，
: 那是不是就代表說，
: 我目前對該檔基金債券的總投資金額為扣除這10元的：
: 20,000- 10 =19,990元? (設匯率、面額不變的情況下)
: 若上述成立，
: 是不是也就代表該基金債券的投資總金額只會越來越少?
假設你一開始購買的時候淨值是10元，因此單位數是2000，那麼配息後，淨值就只剩下
9.995。也就是說，如果某支基金配息率長期來說高過基金實際賺到的錢，那麼這支基
金的淨值就會逐漸下降。
: 而之後拿到的配息也會跟著減少?
實際拿到的配息 = 單位數 * 每單位配息金額。一支基金如果因為配息率長期高過實際
獲利導致淨值逐漸下滑，那麼基金就很可能調降每單位配息。以台灣很熱賣的聯博全高
收ＡＴ美元來看，當初剛成立的時候每個月每單位配大約0.05元，但是隨著淨值下降，
目前每月單位配息只剩下0.02出頭而已。所以如果某支基金持續配到本金，或者換個方
式講，他基金淨值長期往下，那麼配息就會減少。
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1F：→ IAmaMouse: 發現我的舉例錯誤...聯博的月單位配息金額會下降應該不 09/02 21:04
2F：→ IAmaMouse: 是因為淨值下降 囧 09/02 21:04
3F：推 levirrrrr: 其實都是一體兩面的，因為獲利跟不上配息，所以為了穩 09/02 21:09
4F：→ levirrrrr: 定淨值，只好調低配息率。 09/02 21:09
5F：→ reon: 簡單地講配息是不是來自本金根本不重要..因為根本無從得知 09/03 10:45
6F：→ reon: 本金是資本利得還是原始金額..淨值本身下降又牽扯到債券殖利 09/03 10:45
7F：→ reon: 率..你怎麼可能知道今天淨值下降是因為配到原始本金還是持 09/03 10:45
8F：→ reon: 有債券殖利率上升..還是其它因素..例如基金經理人對行情判斷 09/03 10:45
9F：→ reon: ..例如脫歐前先賣了 脫歐跌的時候買進賺的資本利得..或是投 09/03 10:45
10F：→ reon: 資區域幣別的升貶？這些都是基金公司的秘密.. 09/03 10:45
11F：→ reon: 但是太高的配息率長期的確會導致該績效較差..但是問題是你如 09/03 10:50
12F：→ reon: 果再拿去轉投資..那就不一定會比較差啊..反而可能因為高配 09/03 10:50
13F：→ reon: 息日後該高收益走長空..因為先前已經配很多錢出來..你也轉 09/03 10:50
14F：→ reon: 投資或已經買其它東西了..那你就避掉了下跌和複利投資..反觀 09/03 10:50
15F：→ reon: 你買累積或是配息率太低的..根本無從應付緩跌 09/03 10:50
16F：→ reon: 所以我強調買高收債最重要的是現金流...用現金流去做轉投資 09/03 10:53
17F：→ reon: 分散風險做平衡..這樣可以讓你長期有動力做對的投資 09/03 10:53
18F：→ reon: 高收債就是發給你薪資的金雞母公司..千萬不要保持的買高收 09/03 10:56
19F：→ reon: 債還要殺金雞母（賣掉）的概念.. 09/03 10:56
20F：→ reon: 買高收債最重要的還是1.規模2.幣別3.盡可能低廉的基金內扣費 09/03 10:58
21F：→ reon: 用 09/03 10:58
22F：→ reon: 多重分散持有..假設投入100萬..你就買10檔..美高、亞高、全 09/03 11:00
23F：→ reon: 高、新興市場..多分散風險就可以降到最低 09/03 11:00
24F：→ reon: 也能取得整體主動式高收債市場的平均獲利..而不必賭哪個基 09/03 11:02
25F：→ reon: 金公司績效會比較好 09/03 11:02
26F：→ reon: 每個月源源不斷的現金流..才會讓你的投資更加有信心.更無所 09/03 11:02
27F：→ reon: 畏懼 09/03 11:02
28F：推 e19: 樓上re大的說明深得我心，謝謝！ 09/03 14:05
29F：推 lancerfin: 謝謝R大 09/04 02:00