※ 引述《iolo1616 (精銳重裝鄉民)》之銘言： : 我從 : http://www.moneydj.com/funddj/ya/yp010001.djhtm?a=JFZ89 : 查到20080917 淨值100元(美元 : 這是不是說這基金從20080917開賣？？ : 德盛安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 想請問----德盛安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)---- 這檔基金配息大約9％以上 怎麼查詢它是否有配到本金? 下列這段話是否應該採取完全相信 或是質疑呢？ 謝謝！！ 根據基金經理 傅道格和德盛安聯表示： http://www.fundlover.com/#!%E9%80%8F%E8%A6%96%E5%8F%B0%E7%81%A3%E7%8B%82%E8%B3%A3%E5%B9%B4%E9%85%8D%E6%81%AF9%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%9C%9F%E7%9B%B8/c246f/555de56d0cf298b2d3d3cd5e 坊間對於該檔基金是不是真的能達成九％的配息率有很多質疑，佐證之一是依據1月的基 金月報，該檔基金1年的總報酬是4.9％、2年的總報酬是16.7％；但1年的配息率卻可達到 9％，不足的部分，豈不是以本金彌補配息嗎？ 《財訊》進一步向德盛安聯詢問，德盛安聯指出，該基金每年都會用已實現淨資本利得（ net capital gain），作為配發收益之用。由於該檔基金的配息是固定金額配發，往年仍 有保留「已實現資本利得」，不會全部配發出去。 換言之，基金的配息來自於過去累積的已實現淨資本利得，主要來自股票或是可轉債的資 本利得，高收益債的資本利得空間較小，即使空頭市場也仍可支應配息。德盛安聯強調： 「就國外的資料來看，從基金成立到現在，我們從未配發過本金（principle）的部分。 」 進一步深究這9％的配息來源，台灣雖未揭露，但根據同檔基金在香港的2月份基金月報揭 露，高收益債平均票息為7.37％、可轉債的平均票息是3.06％、股利率平均為1.82％，3 項投資標的都未達9％息率。 對照德盛安聯所言，可見其資本利得的規模很大，才能持續維持9％的配息率。台灣的德 盛安聯並指出：「基金的配息來源有一半來自於債息、股息，有一半來自已實現的淨資本 利得。」 --

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