作者yamiyodare (shantotto)
看板Fund
標題Re: [問題] 理專推薦的德盛安聯收益成長 息是怎麼配出來的?
時間Wed Oct 29 23:02:09 2014
※ 引述《georgecat (george)》之銘言：
: 最近我的理專推薦這檔基金
: 德盛安聯收益成長
: http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5636&art_id=426770
: 說這檔3月開始申購馬上額滿,現在很難得又開放了
: 看了一下配息率,一年9%算很穩定,比放銀行還實在
: 但我真的很好奇,這麼高的息是怎麼配出來的?
: 不知道大家怎麼看
它的績效 (總報酬率) 像這樣
2012 0.93% (2012/10/16 ~) 配 1.5% 有動到本金
2013 17.46% 配 9% 有餘剩 7.1%
2014 3.33% (~ 2014/10/28) 配 7.5% 有餘剩 3.1%
簡單的說, 帳面上賺到的拿出來配.
初始淨值是 10, 只要淨值沒掉到 10 以下, 它的記錄就會宣稱沒配到本金.
不過對於中途加入的投資人來說, 只要淨值掉到申購時之下, 就是配到本金.
這種高配息基金對於投資報酬其實很不利.
因為它持有資產的利息收益並沒有高達 9%, 等於是要變賣資產籌錢來配息.
它的週轉率超過 100%, 相當於所有買進的資產一年後至少賣出一次.
美國的短期資本利得稅很可觀. 如果它不硬配 9%, 投資報酬率會更好.
高配息沒甚麼意義.
買一檔績效比它更好的, 每個月定期部份贖回, 自己幫自己配就行了.
如果贖回(或配息)的錢又拿去買同一檔更奇怪, 等於是再付一次申購手續費.
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1F：推 ffaarr: 後半結論很贊同！不過我前半對本金的解讀不大一樣。應該不 10/30 08:02
2F：→ ffaarr: 是以10元為基準，而是以特定筆投資（買賣一筆股債）的狀況 10/30 08:03
3F：→ ffaarr: 換言之只要配息的錢是來自有賺的交易或股債息，就不算本金 10/30 08:07
4F：→ ffaarr: 即使整支基金都虧（其他筆有未實現已實現虧損）都能配9% 10/30 08:07
5F：→ ffaarr: 但還是不算在配本金。 10/30 08:08
6F：→ djo: Sell Call..... 10/30 10:22
7F：→ isaacwu974: 那光是本金的定義就很有不同了... 10/30 11:52
8F：→ isaacwu974: 我的看法就是把基金當成一間公司，看基金年報，只要已 10/30 11:55
9F：→ isaacwu974: 支付股利沒有使年度盈餘轉為負值，那就沒有配到本金、 10/30 11:58
10F：→ isaacwu974: 沒有減損到資產負債表的淨值，就是看損益表就好了。 10/30 11:59
11F：→ isaacwu974: 至於買進時投資的錢，對基金完全不屬本金與否的根據。 10/30 12:02
12F：→ wadekimo: 利息收入+已實現資本利得若低於配息值就算動到本金了 10/30 22:18
13F：→ wadekimo: 境外基金配到本金早就不是新聞，目前投信基金也開始跟進 10/30 22:20
14F：→ wadekimo: 在配息狂潮下，台灣再度寫下基金奇 10/30 22:22
15F：推 eggmason: 照這個算法 如果是以長期持有來看呢? 假設從2012年開始 11/02 23:35
16F：→ eggmason: 抱 目前這支基金兩年內績效 (總報酬率) 還是有20%? 那這 11/02 23:35
17F：→ eggmason: 兩年不傷到本金 還可以有不錯穩定的息也算是厲害 11/02 23:35