※ [本文轉錄自 ForeignEX 看板 #1JpXkCYS ] 作者: PitzMan (好男人) 看板: ForeignEX 標題: Re: [舉手] 看不太懂的南非幣商品 時間: Tue Jul 22 16:06:30 2014 ※ 引述《badfood (有隻肥熊真好吃)》之銘言： : 你可以和差不多年期的南非幣債券相比 : 我第一個想到的是 永豐投信四月份募集的七年期保本基金 : (基金只買一支債券 策略就是持有至到期後清算 這也叫基金?) : 發行人:南非政府 貨幣:南非幣 到期日 2021/3/31 票面利率6.75% 目前報價95(不含息) : ISIN:ZAG000030396 : 持有至到期年化報酬率約8% 抱歉~~~巴菲特大提到這檔基金 剛好小弟有跟朋友買這檔 借這篇想請教一下各位前輩高手的看法 希望能給小弟一些看法~~~ Or2 這檔基金淨值因為一開始就扣7年經理費 (一開始沒看清楚這檔一成立就要扣7年經理費 如果有看到 我就不會買了T^T) 加上這檔基金經理人廖X強 在南非國會大選5/8完後才進場佈局債券 買在接近95的高點... 所以 現在淨值很慘 只剩9.45 http://www.investing.com/rates-bonds/south-africa-8-year-bond-yield 上面是這檔基金投資的目標債券... 小弟買了46萬ZAR@ 2.882 現在匯率剩2.8 淨值9.45 帳面賠了10幾萬 T^T 基金成立時規模8.97億 七月開放第一次贖回 跑了6400萬 現在只剩8.33億 依照他進場債券的價格 +票息交付巴克萊做IRS交易 這檔七年報酬率預估是57%... (因中途贖回會Charge 1.5%買回費率歸入基金資產,所以持有到期預計對基金 還有些許正報酬) 南非公會AMCU(礦工與建築業聯盟)於6/24與南非三大鉑金礦商達成勞資協議， 結束史上歷時最久"代價最高的罷工，三家營收損失逾240億ZAR，預計9月恢復產能。 冗長的罷工導致南非14Q1經濟成長率季度呈現負成長。 7/1又有南非金屬工人全國聯盟(NUMSA)發動罷工爭取加薪... T^T 想請教前輩對於南非幣&南非公債的看法?? 南非升息 債券價格 會往下??? (但最近看到宣布升息後 債券價格似乎有點往上?是因為前面有預期升息心理 所以債券之前已有獲利了結賣壓,確定升息後算是利空出盡??) 最近南非主權債 又標準普爾被降評 從A- 到BBB+ 請問這降評對南非債券價格 會有影響嗎?? 違約風險會提高幾%??? 這檔基金4月才買 帳面上就賠10幾萬 錢卡在這 能買股票的資金也變少 拿去亂買股票還不會賠這麼多!!! T^T 要持有七年嗎這封印才能解除嗎??? T^T 一年內可以解套嗎???@ @" (匯率*債券價格) 跪求前輩能給小弟一些看法~~~ 十二萬分感謝!!! Or2 : 照你的敘述 你的產品和上述債券相比 多出了一些風險 : 1.信用風險 : 組合式產品不受存保保障 你購買的是發行人用自身信譽做保證的產品 : 你的銀行 和 南非政府 的信用評等差異 以及倒債後求償順序 直接影響定價 : 2.流動性風險 : 定存可隨時不賠本解約 債券有二手市場可交易 : 你的產品是否有脫逃條款 以及脫逃時 是採未知價還是已知價交易 : 3.再投資風險 : 銀行有權提前解約 但並不公布解約的條件 你是被動的一方 : 如果你的投資目標 是希望收取到完整六年的利息 : 一旦情況和你預期不符 你是否有適當的產品可供再投資 已達成你的目標 : 或者 你的策略是希望銀行提前call回 那 你為什麼認為銀行會提前call回 : 是否考慮step up的產品 : 你可以思考一下你面對的風險和報價是否合算 : ※ 引述《stately ()》之銘言： : : 最近看到一個銀行推南非幣的保本型商品 : : 期間是六年，年利率為7%左右， : : 但是銀行有權於未來每一季提前贖回。 : : 提前贖回時，銀行則將南非幣連本帶利給我。 : : 如銀行於1年半後贖回， : : 我則可領10.5%的利息和本金 : : 我除了要負擔南非幣貶值的風險， : : 另外要放6年（是否贖回，決定權在銀行） : : 好像挺誘人的。 : : 請問 : : 銀行於什麼時候會想提前贖回呢？ : : 1.南非幣升值還是貶值時 : : 2.南非幣利率上漲還是下降時。 : : 銀行賺什麼呢（我知道，銀行不可能不賺的.... : : 麻煩各位大大解惑。 : : 非常感謝。 -- 噓 cindycincia :你媽知道我在這裡PO廢文嗎 01/10 16:30 → cindycincia :打錯... 01/10 16:30 → cindycincia : 你 01/10 16:30 --

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