作者djo (cder)
看板Fund
標題Re: [新聞] 聯準會拉警報：升息恐提早
時間Fri Jul 18 15:04:26 2014
存續期
又稱duration,
衡量利率風險，
舉例， 如果存續期=4
理論上，
利率升1%時，這檔基金跌4%
升2%,基金跌8%
依此類推，反之亦然
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※ 編輯: djo (211.75.90.85), 07/18/2014 15:26:57
1F：→ forent:應該還是要注意債券凸性吧,並不是一定反之亦然,尤其在追求 07/18 17:04
2F：→ forent:資本利得時,基金經理人多少會去調節的 07/18 17:04
Convexity就像是牛頓力學與相對論一樣，
你懂相對論，很好，
不懂，用牛頓力學也能理解世界
我覺得基金板眾不需要多會一個名詞，
有觀念就夠了
※ 編輯: djo (211.75.90.85), 07/18/2014 17:16:55
3F：→ forent:但是投入大一點就感受到多出來的,算不清怎麼辦? 07/18 17:19
4F：→ forent:基金又不是老是撿二手貨? 07/18 17:19
5F：→ forent:不要突然敏感度增加了@@ 大家不相信神不是嗎? 07/18 17:20
Fixed income要講可以講到非常深，
畢竟這是全世界最多錢的地方。
不過我猜你沒算過Convexity，
你可以學公式算一下(信用風險別忘了)
看影響有沒有那麼大(我自己是覺得還好)
多算幾次後，
你就可以從average maturity years(平均到期年份)感受債券的大約凸度了
https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=jnk
這是JNK 的資料
※ 編輯: djo (211.75.90.85), 07/18/2014 17:34:28
6F：→ forent:我當然不會去算,只是用語言邏輯去想.影響當然也沒去想 07/18 17:36
7F：→ forent:但是基本上就感受得到啦 你也可能沒想到要戰才那樣說的 07/18 17:37
8F：→ forent:但是我真的覺得掌握龐大的錢所面對的現象會不一樣 07/18 17:38
9F：→ forent:畢竟怎麼算真的拿得到那些債券嗎? 07/18 17:39
10F：→ forent:昨天某某就說錢還一直滾進來,他都找不到債券了,所以放現金 07/18 17:40
11F：→ forent:這樣想想也不會反之亦然的樣子了@@ 07/18 17:40
12F：→ forent:當然也可以硬買吧,但他覺得那樣不對 07/18 17:43
13F：→ djo:總經因素以及個別風險重要多了... 07/18 18:02
14F：→ forent:反正垮了真情相挺其實也算不清,只是人開始想舒適了或是不想 07/18 18:14
15F：→ forent:麻煩時,這些反而比較...方便些.其實不知道哪邊比較好 07/18 18:16
16F：→ forent:但是不知不覺我們也成了對岸那小帥哥韓寒所說的人 07/18 18:17
17F：→ forent:歷史又重演了,但卻算不清真假.總之還是在地獄誰也不想重演 07/18 18:19
18F：推 asiguo:Wow聽不懂，不如兩位替板眾們用簡單的話解釋一下不知可否 07/18 20:53
19F：→ djo:就是推文不用看，只要看內文就好 07/18 21:52
20F：推 ntoufatman:是的，看內文就好 07/18 23:05
21F：推 warchiefdodo:謝謝 一目了然 07/19 17:09
22F：推 a589426:0 07/20 02:04
23F：推 Mikami1930: 感謝版大，真的是一目了然，簡單易懂又好記。 10/26 00:01