1.原文連結： 縮網址： http://ppt.cc/4Zb4 原網址： https://www.allianz.com/v_1347872653000/media/economic_research/publications/s pecials/en/GWR2012e.pdf 2.內容： 這是2012年做的報告，數據是2011年。雖然有點舊，但是一個國家民眾的資產與負債狀況 一兩年也不太會有巨大變化，所以還是建議大家看一下這篇報告。 統計了52個國家的： 人均金融資產(financial asset per capita)、 人均負債(liability per capita)、 人均淨金融資產(人均金融資產減人均負債)(net financial asset per capita)。 所謂的金融資產是存款+證券+保險+其他。 因為台灣人很愛存錢，又不喜歡借錢消費，所以人均淨資產在市界上是名列前茅。還打敗 了很多人均GDP比台灣高的國家。 =================內文開始========================================== PDF第14頁的圖是全球概況。 藍色是「淨金融資產」，灰色是「負債」，左邊是總量，右邊是人均。 另外，本報告有把國家分成富裕國家(HWC)、中等國家(MWC)、貧窮國家(LWC)。 富裕國家(HWC)，人均淨金融資產26800歐元以上。>>>>>台灣被分在這一類。 中等國家(MWC)，人均淨金融資產介於26800歐元~4500歐元之間。 貧窮國家(LWC)，人均淨金融資產4500歐元以下。 =====世界各區概況============== ==拉美== PDF第40頁是拉美的總量統計，左邊是拉美總表，右邊是各國分計。可以看出巴西民眾負債 很高。 PDF第42頁是拉美的人均資料，左邊是拉美總表，右邊是各國分計。也可以看出巴西民眾 負債很高。 在經濟成長率很高的年代，民眾負債高的問題或許可以壓下來，但是一但經濟減速，碰巧 又遇到通膨，那問題就會浮上台面。近期巴西因調漲公車票價引發暴動，就是一種警訊。 ==北美== PDF第48頁是北美統計，左邊是總量，右邊是人均。 PDF第49頁是美帝與加拿大分計。民眾的負債比率看起來還好。 PDF第52頁是美帝與加拿大的「人均負債」統計，美帝在2008年金融海嘯後，人均負債逐 年減少。加拿大則是仍持續增加。但負債比率不高，應該不至於出大問題。 ==西歐== PDF第56頁是西歐統計，左邊是總量，右邊是人均。 PDF第59頁是左邊是整個西歐的人均，右邊是南歐人均。2008年之後南歐的人均金融資產沒 有復甦，如果失業率和通膨無法壓制，未來歐債危機還是有可能復發。 PDF第60頁是存款統計，可以看出希臘人民的存款在快速流失。在這一頁的文章中，有講到 部份希臘民眾對自己國家的金融體系失去信心，所以把錢存到其他國家去，部份民眾把錢 存到賽普勒斯。(然後今年賽普勒斯也發生金融危機，還對存款戶課10%存款稅，真是太悲 劇了。) ==東歐== PDF第68頁是東歐的總量統計，左邊是東歐總表，右邊是各國分計。可以看出斯洛伐克、拉 脫維亞民眾負債很高。 PDF第69頁是東歐的人均資料，左邊是東歐總表，右邊是各國分計。也可以看出斯洛伐克、 拉脫維亞民眾負債很高。 PDF第73頁是更東邊的東歐(前蘇聯成員與土耳其)的人均資料，左邊是總表，右邊是各國分 計。 ==亞洲== PDF76頁是亞洲總表，左邊是總量，右邊是成長率。 PDF79頁是亞洲各國的人均資產配置。 PDF83頁是亞洲各國人均數據的比較。南韓的人均負債偏高或許是國內通膨造成勞工存不了 錢，甚至要借錢過年、給孩子補習、繳學費，所導致的。 ==大洋洲== PDF86頁是紐澳兩國合計，左邊是總量，右邊是人均。負債比率高得很悲劇。 PDF88頁是把紐澳切開來看，左邊是澳洲人均，右邊是紐西蘭人均。紐西蘭比澳洲還慘。 pdf檔88頁右半部的文章指出，紐澳民眾的負債90%以上是房貸。因為2008年金融海嘯前那 一段時間，他們的房地產出現驚人的上漲。拉高了民眾的買房負擔。紐西蘭基督城大地震 後，有些民眾雖然房子垮了，但是有保險理賠可拿，這可以部份避免民眾在重建時要負擔 更多的債務。 當中國需求減緩，無法再支撐紐西蘭和澳洲的出口，如果失業率開始拉高，可能會使高負 債的問題浮上台面。 =====最後，pdf95頁是總表====== 最右邊一欄是人均GDP，有些國家人均GDP比我們高，但是淨金融資產卻輸我們，還蠻妙的 。 =======結語======== 在經濟成長率很高的年代，民眾負債高的問題或許可以壓下來，但是一但經濟減速，碰巧 又遇到通膨，那問題就會浮上台面。 現在，過去成長快速的新興市場(什麼金磚四國、靈貓六國、邊境市場、維他命10國、 Next 11)，成長減速。有的民間負債過高的國家、外匯存底偏低的國家、外貿赤字的國家 ，都開始出問題。 「退潮後才知道誰在裸泳」，負債比率(民間和政府都要看)、貿易赤字、外匯存底，這些 都是抓裸泳的指標。 海外投資不能只看該國GDP，也要看上述三個裸泳指標，危機來時才知道要跑。 註： 抓裸泳連結 http://www.tradingeconomics.com/countries 外匯存底在MONEY項的FOREIGN EXCHANGE RESERVES 外債在TRADE項的EXTERNAL DEBT 經常帳在TRADE項的CURRENT ACCOUNT 經常帳粗略的說，就是一個國家做外貿賺到的外匯減去進口東西被外國人賺走的外匯，如 果經常帳為正，表示這個國家有透過國際貿易累積外匯存底的能力。 -- 主要國家貨幣統計 http://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1367211548.A.B84.html 這個連結內的東西歡迎任意複製轉貼。以協助在台灣推廣金融知識。 --

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