作者free123 (希望)
看板Fund
標題[問題] 保本型的結構型商品
時間Mon Oct 8 01:41:52 2012
最近在研究結構型商品
想請教一個問題
如果券商或銀行發行100%保本型的結構型商品
券商或銀行的利潤是什麼？是手續費？
多謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 203.188.75.180
1F：→ isaacwu974:賺權利金報價，通常你拿到的報價，會比自己在期貨市場 10/08 07:40
2F：→ isaacwu974:交易的價格差很多，淨收入型的基本是抽3成以上，就是自 10/08 07:42
3F：→ isaacwu974:已做有10％，銀行報給你的年化rate可能不到7％，淨支出 10/08 07:44
4F：→ isaacwu974:型的大概就是買進價比正常要貴很多。另外有一部分是控 10/08 07:46
5F：→ isaacwu974:制在理專的手裡，他如果要給你很差的rate（他想多賺） 10/08 07:49
6F：→ isaacwu974:可能討價還價到你手上剩3.3％，我不喜歡作銀行商品就是 10/08 07:51
7F：→ isaacwu974:這樣，我估不出系統的查價公式，很難判斷我是不是做了 10/08 07:57
8F：→ isaacwu974:一筆蠢交易，寧願自己開個期權帳戶作，至少比較公平。 10/08 07:58
9F：→ free123:請問I大，選擇權的報價應該算是公開市場報價，請問發行者 10/08 15:15
10F：→ free123:如果想在這邊賺取價差，不會很容易被投資者發現？ 10/08 15:22
11F：→ ffaarr:買這種連動債的人大部分根本連裡面是什麼都不懂，很難發現 10/08 17:45
12F：→ ffaarr:到i大這樣的了解程度的人就更少了。 10/08 17:46
13F：→ isaacwu974:若確定抽了多少，就不會說我估不出了。舉個例，銀行都 10/08 20:17
14F：→ isaacwu974:有DCD商品，strike price可以任你選，但是我們看看CME 10/08 20:19
16F：→ isaacwu974:明顯是不同的，再看對比上面澳幣期貨成交量，OP成交量 10/08 20:25
17F：→ isaacwu974:明顯相對是很小的，這兩點也是銀行商品的好處。 10/08 20:27
18F：→ isaacwu974:所以並不是簡單加減就看得出來，必須要知道銀行的系統 10/08 20:29
19F：→ isaacwu974:是怎麼估價的，也許是BS model或是其他，我才能確認有 10/08 20:30
20F：→ isaacwu974:沒有便宜可以佔，在這點上，我是相信市價跟模型理論值 10/08 20:32
21F：→ isaacwu974:會有悖離的時候，讓部分用心的人從中獲利。 10/08 20:35
22F：→ free123:請教一個問題，假設銀行要發行一個五年期100%保本型商品 10/09 11:40
23F：→ free123:連結標的是S&P500指數，請問銀行要怎麼設計該指數的買權？ 10/09 11:42
24F：→ free123:目前市場上應該沒有五年期的選擇權，或銀行會先買近期的 10/09 11:43
25F：→ free123:買權，然後再一直換倉？ 10/09 11:44