作者vacuumguitar (北七喔...)
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標題Re: [問題] 中國或是俄羅斯
時間Sun Apr 1 12:52:30 2012
只好分享一下關於印度的情勢好了
小弟本人論文是研究印度的
但因為是政治領域 就分享一下我對目前印度局勢的了解
這也決定了我為何不投資印度的原因
印度目前看GDP預測 是金磚四國中僅次於中國的
預期2012年6.9%的成長
但是問題是 這個國家的通貨膨脹率高8.1% 失業率高9.8%
經常帳赤字2.8%的GDP 政府赤字佔GDP5.8%
這些數據代表了什麼？
首先 印度是一個內需型的市場 所以經常帳赤字還不算什麼
值得注意的是通貨膨脹率 失業率 與政府赤字
印度是一個開發中國家 不論基礎建設 識字率都還有很大的進步空間
需要花大量的經費去補足
一般認為 印度的GDP成長率需要維持在7.5%才能維持國家成長的動能
否則政府會持續入不敷出 影響國家建設的速度
進一步拖慢經濟成長的動能
通貨膨脹率高 使得經濟成長的果實會被通貨膨脹吃掉
在一個以內需為主的市場中 購買力強勁與否 決定了經濟是否蓬勃
從這個角度來看 通膨率與失業率 會讓印度經濟蒙上陰影
而這當中最大的關鍵 其實是政治
印度政治權力的實際擁有者是總理而非總統
目前的總理提前跛腳 年近80歲的他 幾乎失去政治影響力
而目前執政的國大黨正面臨嚴峻的挑戰
主因在於過去依照宗教與種性階級來投票的支持者
逐漸有自主意識 使得國大黨在幾個重要的地方選舉當中失利
地位受到挑戰
在這樣的情況下 執政黨無法在經濟上有太大的動作
因為太過在乎民意的關係 動輒得咎
因此可以預期 印度在短期內政經情勢都會維持目前的這種高度無效率狀態
成為印度經濟最大的阻礙
所以 如果真的想投資印度 我個人非專業的判斷是
該基金持股應該著重在收益較穩定的金融與電信產業
或者是非內需消費為主的產業
因為印度的工業生產指數仍舊是成長的
如有投資印度天然礦產 能源相關的產業也可考慮（但似乎目前全球礦產景氣不佳）
今年年初發佈的採購經理人指數也是比中國還要高的
印度一直都是政府爛爛的 沒什麼效率 國家貧富差距大 人口素質高度不均的國家
只是說過去高成長的時代 還可以用高成長來蓋過缺點
現在稍微降低 問題就出現了 所以審慎觀察投資的產業別 應該是短期內入市的參考吧
我後來是投資巴西跟俄羅斯 但是因為之前部分獲利了結 部分轉換轉在高點
所以巴西跟俄羅斯都還是賠錢的狀態
不過這兩個區域這幾個月的表現都是不錯的 短期內也看好
七月俄羅斯要加入WTO 最近原油又漲價 對能源出口為主的俄羅斯有利
巴西市場以內需為主 這幾年接連要辦世足賽(2014)與奧運(2016)
外來的大量觀光人潮 會讓內需為主的市場更加欣欣向榮
以上僅屬個人看法
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◆ From: 122.116.63.116
1F：推 ntoufatman:推一下，回家再用電腦認真看 04/01 14:13
2F：推 penwin:推~~感謝分享 04/01 14:30
3F：推 ntoufatman:看完了，仔細想想，金磚四國安穩的投資方式幾乎都是找 04/01 15:41
4F：→ ntoufatman:跟消費或者是電信這類必須的產業較穩，此外通膨這個全 04/01 15:42
5F：→ ntoufatman:球躲不掉的問題，對印度這個原油進口需求大的更麻煩 04/01 15:43
6F：→ ntoufatman:巴西、俄羅斯都算原物料或原油受惠，相形之下確實比印 04/01 15:44
7F：→ ntoufatman:度好些，只是我對亞洲人口紅利方面還是對印度青睞...@@ 04/01 15:44
8F：→ ntoufatman:人口素質不高應該算次級製造業的好選擇吧(無奈的笑) 04/01 15:45
9F：→ ntoufatman:順便偷問一下，原po應該知道各國政治方面的論文該找哪 04/01 15:45
10F：→ ntoufatman:個研究所論文吧？我想到的只有淡江跟政大.... 04/01 15:46
11F：→ ntoufatman:能提示一下嗎？感覺應該有很多寶藏可以挖 :-) 04/01 15:46
12F：推 BaobaoII:印度貪污太嚴重也是問題之一 04/01 18:58
13F：→ vacuumguitar:我看的外文資料比較多 台灣的區域研究 就淡江與政大 04/02 15:40
14F：→ vacuumguitar:巴西也是人口很年輕的國家喔 人口素質也很好 04/02 15:41
15F：→ vacuumguitar:但最大的問題是國債跟關稅保護使產業較無競爭力 04/02 15:41
16F：→ vacuumguitar:國債高 但不嚴重 因為巴西有很多金雞母國有企業 04/02 15:42
17F：→ vacuumguitar:但是他們社會福利支出太高 是未來五到十年觀察重點 04/02 15:42
18F：→ vacuumguitar:我看的資料有部分來自經濟學人 其他為國際關係智庫 04/02 15:43
19F：→ vacuumguitar:經濟學人每週都會有各國經濟數據的更新 定期看不錯 04/02 15:48
20F：→ vacuumguitar:關於印度 台灣研究南亞者少之又少 恐怕真只能找外文 04/02 15:49
21F：推 ntoufatman:感謝分享，看來還是得啃英文 04/02 15:58
22F：→ vacuumguitar:沒時間的話 經濟學人會是最有效率的方法了 04/02 17:01
23F：→ vacuumguitar:身在台灣 要有這種體悟...國際化高度不足 04/02 17:01
24F：推 sa024021:投資印度民生物資方面看好嗎? 04/03 23:39