作者penpail (但使願無違)
看板Fund
標題[討論] 請問關於夏普值?
時間Thu Jun 5 11:26:27 2008
今晚(6/4)去福華文教會館聽老謝及及復華投信的投資分析
復華投信強調其基金績效，很有趣的是以夏普值排名來加以宣揚，每個公司一定會找對於他們有利的數據，我想這無可厚非！其好幾支基金夏普值在三年五年等都是痛類基金排行前一兩名，因此看起來也很漂亮！夏普值的定義是每多冒一單位的風險，所產生出的超額報酬，這是一種相對值。我沒仔細去研究怎麼算出的，不過有個疑問是在於：夏普值高，跟絕對績效或平均績效是否有關聯？我如果敢冒險，敢冒大的風險，追求更高的報酬，算回夏普值，可能不如你，但實際報酬卻遠高於你，是否可能這樣呢？請教各位，謝謝
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◆ From: 210.203.57.109
1F：→ jameshcm:Sharpe值仍然是基於過去績效所做的結果..如果你相信 06/05 11:35
2F：→ jameshcm:"過去績效不保證未來績效"那Sharpe值的參考價值並不大 06/05 11:35
3F：→ penpail:謝謝你！我知道過去績效不等於未來，我只是好奇說只看夏 06/05 11:40
4F：→ penpail:普值可能會失真吧！就是夏普值高，實際報酬卻不高! 06/05 11:42
5F：→ penpail:因為很謹慎，不敢冒險，偵此換算成相對值可能高 06/05 11:43
6F：→ kikiapple:只是衝報酬率的話 就不用看夏普值了 06/05 15:04
7F：→ kikiapple:夏普值本來就是衡量承受單位風險換來的報酬值 06/05 15:04
8F：→ kikiapple:看了夏普值 你還要決定你願意承受多少風險值 06/05 15:05
9F：→ kikiapple:你說的失真 是失什麼真？賺得比別人少？ 06/05 15:06
10F：→ ffaarr:沒什麼失真啊…同樣的績效波動比別人小本來就是優點。 06/05 16:42
11F：→ penpail:抱歉可能表達得不好！我的意思是：當你選擇基金時， 06/05 17:23
12F：→ penpail:或以夏普值高為第一優先的抉擇條件嗎? 06/05 17:24
13F：→ penpail:類似的報酬率，當然再參考夏普值，但應該不會純看夏普值吧 06/05 17:26
14F：→ ffaarr:我是完全不會看夏普值。也不會看過去績效。但夏普值的意義 06/05 17:53
15F：→ ffaarr:如它定義的那樣，當然不能代表一切，就像過去績效一樣。 06/05 17:53
16F：→ ffaarr:光宣揚夏普值當然不好，但其他光宣揚績效的不也一樣嗎？ 06/05 17:54
17F：→ ffaarr:總報酬高但波動高的基金，會在廣告上說自己夏普值很低嗎？ 06/05 17:56
18F：→ ffaarr:多半也是不會吧。 06/05 17:56
19F：→ ffaarr:我個人的看法，過去報酬不代表未來報酬，但過去的風險波動 06/05 17:58
20F：→ ffaarr:倒是對未來的風險還有一些參考價值。 06/05 17:58
21F：→ ffaarr:但整體而言，我是很贊同你說的「夏普值不能代表一切」 06/05 18:14
22F：→ penpail:理解！謝謝各位囉！只是第一次看到人家純拿夏普值來比較, 06/05 19:52
23F：→ penpail:覺得挺有趣的! 06/05 19:53