作者f5j (http://0rz.tw/422sB )
看板Fund
標題[舉手] 連動債：與日爭鋒2
時間Tue Jan 8 01:37:44 2008
2年美金計價連結連動債：與日爭鋒2
根據該連動債的條件，只要 α >= -5%，就會獲利贖回，
感覺似乎不會太難達到？
而且只有二年～
不曉得還有沒有其他盲點，或應注意之事項，
希望各位可以提供意見給小弟做參考！
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產品名稱：2年期『與日爭鋒2』指數連動債
風 險：Level [2]
發行機構：UBS
計價幣別：美元
投資期間：一季至二年
保證配息(第1季)：8% (名目)
定義α ：在相關評價日或約定交易日，(表現最差的強勢股價指數收盤價相對其期初
進場價的點對點報酬率－弱勢股價指數收盤價相對其期初進場價的點對點
報酬率)
強勢股價指數：4個 (新加坡指數 SGY Index、恆生指數 HSI、韓國 KOSPI2、
吉隆坡綜合指數 KLCI Index)
弱勢股價指數：1個 (日經225指數 NKY Index)
評價頻率：每季, 共7個評價日（不包括到期）
自動贖回與出場紅利(含期末評價日)：若在任一個評價日Q (Q=1~8)，
A) -5% =< α =< 5%, 則本債券自動贖回：
債券面額x[100% +(1%xQ)]
B) α＞5%, 則本債券自動贖回：債券面額x[100% +(2%xQ)]
下檔保護：若在存續期間之每個約定交易日，α>= -25% ，則到期保本
到期贖回：如果至期末評價日(包含)皆從未發生自動贖回，則到期收益如下:
1.若期間從未自動贖回，且α從未在任一約定交易日低於 -25%=> 債券面額x100%
2.若期間從未自動贖回，且α曾經在任一約定交易日低於 -25%=>
債券面額 * Max [0%, (100%+α)]
流 動 性：閉鎖期3個月後，每週三提供客戶贖回
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 211.74.64.206
1F：推 yakimo:我沒弄錯的話這檔擺明沒啥玩頭阿 01/08 02:19
2F：→ yakimo:你除了第一季結束拿到了8%配息外 01/08 02:20
3F：→ yakimo:其他最多放滿兩年能拿到 16% 16+8=24 (注意這是最多) 01/08 02:20
4F：推 yakimo:你最有利的情形是賭能早一點 自動贖回且拿到出場紅利 01/08 02:23
5F：→ yakimo:再來就是要比較α的分布情形 但是我覺得風險有點大就是了 01/08 02:26
6F：推 yakimo:講簡單一點 那四個強勢股價指數有某一個烙賽 你就完了 01/08 02:30
7F：推 yakimo:如果中間自動贖回就還不錯賺 沒自動贖回就沒啥賺頭 01/08 02:35
8F：→ yakimo:慘一點碰到-25%就會想哭 不過小筆賺零用錢感覺ok 01/08 02:36
9F：→ yakimo:推了 一大堆心得XDDDDDDDDDD 01/08 02:37
10F：推 badfood:獲利有限風險無限型的連動債建議避開 01/08 03:08
11F：→ sdbbs:2008應該是弱勢美元 強勢歐元 亞洲貨幣持續升值 01/08 07:51
12F：→ f5j:一般情況下，獲利有限風險無限，勝率不是都會比較高？如賣權。 01/08 08:21
13F：→ f5j:四個強勢股價指數有某一個烙賽的機率，應該不高?除了政治利空? 01/08 08:23
14F：→ f5j:如果是全球經濟走空，那麼弱勢日股，應該也不會好到哪裡去？ 01/08 08:24
15F：→ f5j:不知道我這樣想對嗎？ 01/08 08:26
※ 編輯: f5j 來自: 211.74.64.206 (01/08 08:26)
16F：→ ffaarr:要注意它是以某個點為基準算的，像今年港股狂漲這麼多。 01/08 08:42
17F：→ ffaarr:（抱歉是去年）日股還跌，難保港股不會來個修正。 01/08 08:43
18F：→ ffaarr:這些都要考慮，不能光看過去。 01/08 08:43
19F：→ ffaarr:我覺得這個不是不能買（至少算是條件很透明的一檔）但風險 01/08 08:44
20F：→ ffaarr:並不是說很小。 01/08 08:44
21F：推 dickson:之前有個類似與日爭鋒的東方不敗 把日本換成美國比較 01/08 10:06
22F：→ dickson:這檔是我們日盛發的 我賣給我媽我親戚 很好運 三次全部 01/08 10:07
23F：→ dickson:三個月到期 9個月30趴 所以這次我還敢賣 哈哈 01/08 10:07
24F：→ dickson:國際股市相關性很大 25%已經算蠻大的差距了 01/08 10:08
25F：→ dickson:所以說 我繼續賣給原來有買的人 新加入的就再看看囉 01/08 10:09
26F：推 resurgent:獲利有限 損失無限 01/08 15:19
27F：→ resurgent:這種連動債賺三次都不夠賠一次 01/08 15:20
28F：推 dickson:那是你不懂產品特性啦 01/09 00:12
29F：→ dickson:某個國家指數崩盤跌50趴? 然後日本不跌? 30%不夠賠? 01/09 00:12
30F：→ dickson:連動債有好有壞 重點是有沒有挑過啦 01/09 00:14
31F：→ dickson:反正這種東西 你把它當作不同國家指數價差交易也行 01/09 00:14
32F：→ dickson:有些標的是個股的連動債 我就不敢苟同了 01/09 00:15