※ 引述《RichieChen (呵呵呵)》之銘言： : 標題: 美林世礦基金 今年來報酬70%(內含個人觀點) : 時間: Fri Oct 19 17:27:20 2007 : : 個人觀點: : : 之前曾經跟某些網友討論一個問題 : 就是到底全球型股票基金或一些波動小的平衡,債券型基金適不適合定期定額 : 關於全球型股票基金適不適合定期定額的原因之前有發文說過,有興趣的朋友 : 可以找找前面的文章,以這檔美林世界礦業來說,波動幅度相當的大,但如果以 : 最佳避險方式定期定額來長期投資,其報酬甚至還超越單筆全球型股票基金 : 許多,更別論是全球型基金定期定額了,基金商品設計,要去瞭解其設計原理, : 全球型股票基金,平衡型類的基金,就是以分散風險,減少波動性,那麼,我們何必 : 再多此一舉"自己"再去幫他分散一次風險呢? 因為在這種設計下,你用定期定額 : 分散掉獲利的效果,遠大於分散風險的效果,因此,如果打算定期定額的投資人 : 建議可以挑一 隻績效良好,波動較大的基金 : : -- :

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) : ◆ From: 123.193.175.126 : 推 draster:不要每次吐嘈原PO嘛!至少他願意分享... 10/19 20:32 : → drewlin:大濕連投資組合的概念都沒有 不知道會誤導多少人.. 10/19 20:34 給原PO Richie大： 我覺得drewlin大說得對喔!! 你好像沒有弄清楚「風險」的定義喔 ^_^ 我是指我們在討論波動性、Beta值、投資組合時所講的風險， 而這個「風險」也是一般共同基金要處理的問題。 我從你寫的文章的文意去去推測， 你該不會把風險定義為「股價往下走的可能性」吧!? 若有猜錯，我先道歉， 但也希望你把文中的風險的定義說清楚，這樣大家才好討論啊 ^_^ 由馬克維茲一系列關於投資組合的研究中我們知道， 一般來說， 一個廣泛包含各種類股的股票組合， 若持股能超過60支，就可以把非系統性風險降到趨近於零， 當然，前提是這個股票組合夠分散、相關性不能太高。 是因為這個原因， 所以我們可以看到大部分共同基金持有的有價證券數都在60支以上， 且實際上我們看到的基金的持股數可能都超過這個數字。 共同基金透過投資組合的概念把非系統性風險降到最低， 因為我們也都知道， 唯有承擔較高的風險、才有可能獲致較高的報酬， 〈別忘了這裡所講的「風險」的定義喔〉 然而正確地說應該是要承擔較高的「系統性風險」才有可能獲得高報酬， 所以在共同基金這個領域裡面， 我們會說： 股票型基金因為具有較高的系統性風險， 所以長期而言其報酬率會比系統性風險較低的債券型基金高。 正因為承擔非系統性風險對投資人而言沒有意義， 所以共同基金才試圖透過投資組合來降低她， 這是我們常說的共同基金與風險的關係。 至於定期定額要規避的風險， 其實就是剛剛講的系統風險啦 ^_^ 畢竟整個市場還是有可能波動的， 定期定額的用意就是要對付市場本身的震盪， 所以跟共同基金要處理的風險並不衝突。 關於風險，大致是這樣了， 如果有講得不對的地方還請大大們指正， 畢竟我非科班出身、對於基金和投資理財又只是個新手， 之前PO文很榮幸有高手大大出來給予指點， 不然我很多觀念都不完整呢 ^_^ 另外也想對Richie大說， 你的文章我很多都有看過， 最近你打算開基金理財班的消息我也注意到了， 其實你的立意非常好，這個點子也非常棒， 但就是因為這個點子很棒，所以更應該做好她。 容我大言不慚地說， 我覺得你的功力只比我高一些而已， 只比我高一些恐怕還沒有開課的本錢喔 ^_^ 如果你真的有心經營這個事業， 那更應該聽聽jayjay6125大的建言 -- 好好充實自己， 不要不小心把自己的招牌砸了， 現在搞砸她、將來要重新開始可能就不容易了。 jayjay6125大和後來回文的kaogo大都是佛心來的， 該好好謝謝他們的提醒喔!! 以上這些，與你共勉。 -- 個人分享空間 http://rochenberg-yeh.spaces.live.com 與理財完全無關，但歡迎大家來參觀瀏覽並給予意見 ^_^ --

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