作者yuwei999 (黑鍵與白鍵的跳動)
看板Fund
標題Re: 新手Q&A 該買淨值高的基金還是淨值低的基金?
時間Sat Oct 13 21:09:27 2007
※ 引述《RichieChen (呵呵呵)》之銘言：
: Q:我看到有一檔基金,績效很好,可是他現在淨值已經很高了(100塊)
: 我是不是應該等他低一點再買? 或是買一隻類似投資標的,但淨值較低的基金?
: A: 基金投資者常有以下幾個迷思
: 一.是不是要買淨值低一點的基金,可以買到較多單位,可以賺較多的錢?
: 其實是一樣的,淨值高買到的單位少,但投資是以報酬率來算,而不是因為你
: 單位買的多,漲的"比例"就會高, 實際上獲得的報酬率,並不因為基金淨值高低
: 而有影響,而是跟其報酬率有關,這就跟操作績效有關了
: 二.某基金現在淨值很高了,是不是等他低一點在買?或是買淨值較低的類似基金?
: 基金不是股票,股票有可能股價過高,和EPS相除,得出過高的本益比
: 在股票中,過高的本益比可能是高估了..但基金的淨值,在不配息配權或配息配權
: 不會影響淨值太多的情形下, 越高的淨值,表示他過去的績效卓越
: 才能吸引較多的資金,而透過好的投資報酬率讓淨值上升,而變的像現在看的"高淨值"
: 因此,高淨值的基金不只不代表太貴, 反而是好基金的一種象徵
因為我不是老師,所以我只用簡單方法來解釋~
基金的淨值就等於股票的股價,
假設今天你要去買台灣的股票,
伍豐一張要50萬才買的到,台積電一張5萬元就買的到了~
所以根據上面的說法是伍豐是好股票,而台基電是壞股票?
再來就是第二點,
基金當然是跟股票一樣有被高估或低估的可能,
為什麼我會這麼說?
因為基金除了債券之類的除外,
絕大部分的基金不都還是由股票所組成的嗎?
假設股票就如上面文章所述可由本益比來判斷是超漲或超跌,
那麼由"很多支股票"所組合而成的基金不也是應該一體適用嗎?
所不同的地方應該是股票可由本益比判斷超漲或超跌,
而基金卻是由該產業或是該區域的經濟數據或趨勢來判斷超漲或超跌吧!
最後,是針對上文最後那三段話,
基金的績效卓越,吸收的資金愈多,
影響的是該基金的"規模"會愈來愈大,跟淨值一點關係也沒有!
跟淨值有關的只有報酬率,
而決定報酬率的高低,則是在該基金所投資的標的公司股票的表現!
那麼高淨值的基金就表示是好基金嗎?
今天假設我們是經理人,手中有100萬的資金可操盤!
A經理人可能是選擇伍豐.大立光.原相來投資,
你覺得他每單位的淨值會高還是低?
當然是每單位淨值高而且你買的單位數少嘛~
如果B經理人選擇的是台積電.長榮.台塑四寶,
那你覺得他每單位的淨值會比A經理人所操盤的基金還高嗎?
那他的每單位基金淨值比A經理人的每單位基金淨值還低,
所以B經理人的基金是壞基金?
或是按照上文的觀點是A基金相較之下比B基金來的好?
喔喔~
可能我的慧根不夠,
還需要仁波切給我加持開光一下....><
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 218.175.177.223
1F：推 flower0426:基金淨值是 市價/發行數量 10/13 21:13
2F：→ flower0426:所以一樣的錢不管是買聯發科還是金腦科 淨值還是一樣 10/13 21:13
3F：→ okhomerun:別再說了 怕等一下吵成世界大戰 XD 10/13 21:14
4F：→ flower0426:@@ 10/13 21:15
5F：推 yuwei999:所以我的意思就是在相同單位數下,既然基金的市價是由他的 10/13 21:17
6F：→ yuwei999:投資標的來決定,所以投資標的若是高股價的標的, 10/13 21:18
7F：→ yuwei999:是不是淨值會比投資標的股價較低的基金來的高呢? 10/13 21:19
8F：→ yuwei999:那這樣的話看淨值高低來判斷是不是好基金,不是太過偏頗? 10/13 21:20
9F：推 paperavi:對基金經理人來說，要計算基金淨值最好的方法，就是 10/13 21:24
10F：→ paperavi:先算出今天所持有股票的總價值，再扣除前一天所持有股票 10/13 21:24
11F：→ paperavi:的總價值，再扣掉經理人吃喝玩樂所需要的錢， 10/13 21:25
12F：→ paperavi:這個現金的漲幅會等於基金淨值的漲幅， 10/13 21:26
13F：→ paperavi:經過換算，即可以得到新的基金淨值... 10/13 21:27
14F：推 paperavi:所以基金公司若在多頭時，要貪錢，是蠻容易的... 10/13 21:34
15F：→ paperavi:每次大漲時，就小扣一點到基金公司的錢庫，各位絕對察覺 10/13 21:35
16F：→ paperavi:不出來... 10/13 21:35
17F：→ yuwei999:所以基金配息就是經理人沒花完的錢再放回基金分給投資人ꐠ 10/13 21:35
18F：→ yuwei999:XD....我開玩笑的....= = 10/13 21:36
19F：推 paperavi:你沒講錯...不過，為了未來的績效著想，他們不會做的太 10/13 21:37
20F：→ paperavi:過份；除非真的缺錢，就讓幾個旗下的基金清算... 10/13 21:38
21F：推 MarcLin:p大所說的才是比較正確的，配息也可以來抑制基金規模的成ꨠ 10/13 21:37
22F：→ paperavi:當然是先下跌個半年，再清算... 10/13 21:38
23F：推 paperavi:對了，上面還要再加上單位數的概念，才會完整... 10/13 21:51
24F：→ paperavi:否則當天有人贖回，或加入投資都會改變該基金的總價值... 10/13 21:51
25F：→ paperavi:若以每單位的漲幅來看，就不會有基金資金流入流出所造成 10/13 21:52
26F：→ paperavi:的淨值變動... 10/13 21:52
27F：推 paperavi:好像有點複雜.... 10/13 21:55
28F：→ paperavi:今天加入的資金，應該是明天在計算時，才會當作前一天 10/13 21:56
29F：→ paperavi:所持有的股票的總價值； 10/13 21:57
30F：→ paperavi:好像這樣子算才正確...了解基金淨值計算的高手，麻煩指正 10/13 21:57
31F：→ paperavi:我的意思是：T 日所贖回/加入的資金，在 T+1 日計算時 10/13 21:58
32F：→ paperavi:才會視為 T 日的資產現值... 10/13 21:59
33F：→ paperavi: 的增加... 10/13 22:01
34F：→ paperavi:這樣應該就不會出現淨值因基金贖回/加入而造成變動的問題 10/13 22:01
35F：→ paperavi: 淨值變動 10/13 22:02