作者boombastick (快樂很容易~)
看板Foreign_Inv
標題Re: [新聞] 美銀：全球公債市場迎來半年來最大資金流
時間Sat May 22 18:41:59 2021
藉這篇問一個有點相關的問題：
大家都怎麼摸索出自己股債的比例的？
不同人有不同比例，不同的書有不同說法，像投資金律建議50/50（還是60/40？）、winnin
g the loser game建議長期投資股越多越好、stock for the long run也是股越多越好。
事實上William Bernstein的podcast曾經提過投資人必須憑藉在股災當下的反應加上事後正
確的記憶然後適當調整出合適自己的比例。
我去年開始指數投資，一開始配了65的股15的REIT和20的債，在慢慢學習過程發現Reit對台
灣投資人沒有優勢，以及受到不同作者的影響，由於預期投資可以有15年以上，所以我把RE
IT/Bond幾乎降到0全部轉成VT，我一路在review自己對這套配置到底會不會做出錯誤的反應
，目前計畫是55歲或是靠近退休才會配債。
不知道各位是怎麼決定自己的比例的呢？
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1F：→ apple123773: 看對風險的偏好程度加權年齡 05/22 18:49
2F：推 YHank: 可以參考各間(如果懶就直接參考Vanguard)的target 05/22 18:55
3F：→ YHank: retirement 20XX的配置方式 05/22 18:55
4F：→ YHank: 然後以個人狀況微調，微調方法哆啦王這篇文章非常完整 05/22 18:58
6F：→ ffaarr: 這個很難說，因為每個人遇到大跌時的心理狀況都不同 05/22 19:22
7F：→ ffaarr: 有時候不僅是會低點殺出的問題，還有影響正常生活的問題 05/22 19:26
8F：→ ffaarr: 如果對心理狀況有信心，加上又年輕工作又穩，不配債也合理 05/22 19:27
9F：→ ffaarr: 也許可以思考一下為什麼決定把債變成零，這樣比較能討論 05/22 19:28
10F：→ ffaarr: 預期投資15年以上這點應該是大多指數投資人都這樣作，跟配 05/22 19:29
11F：→ ffaarr: 置比例沒有必然的關係。 05/22 19:29
12F：推 daze: Lifecycle investing觀點可以是一個把現有債降到0的理由，但 05/22 19:48
13F：→ daze: 未必人人會接受這個觀點。 05/22 19:48
14F：推 LoveMentori: 很簡單，人生對波動的接受度越小時債就配越多，尤其 05/22 21:12
15F：→ LoveMentori: 是長債。 05/22 21:12
16F：推 shabby: 長債的波動性比短債大吧 05/23 01:06
17F：推 LoveMentori: 我配長債是要對衝大空頭的，例如這次3月美股股災， 05/23 12:51
18F：→ LoveMentori: 長債一飛沖天，這時候執行再平衡不是很棒嗎？ 05/23 12:51
19F：→ LoveMentori: 但最後的資產配置大概股債比就是6:4，不會更多了。 05/23 12:52
20F：推 daze: 不過長債比較怕通膨 05/23 19:56
21F：→ Clessin: 如果FED因通膨開始進入升息循環,屆時債券要如何對沖風險? 05/27 08:04
22F：→ Clessin: 因為屆時債券自己都進入大空頭了 05/27 08:06
23F：推 ruve: 升息一定影響的是短債，都還沒發生到底怎麼篤定長債也會跟著 05/27 17:31
24F：→ ruve: 大空頭我是不知道，長短債之間的spread也是浮動的 05/27 17:32
25F：推 XDDDpupu5566: 長債已經提早跌了，目前看起來止住 05/28 00:11
26F：→ XDDDpupu5566: 會不會再跌一段不敢講 05/28 00:11
27F：推 scottprint10: 開小船可以承受風險，跟開大船承受的風險，完全不一 05/30 09:48
28F：→ scottprint10: 樣，快退休才考慮配置債，就像生病才考慮買保險 05/30 09:48
29F：推 sismiku: 保險有點不一樣ㄅ 生病才買來不及ㄌ 06/11 09:10