作者STSTAR (滿天星)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 高特利公司債4%邀約收回
時間Sat Feb 6 13:40:49 2021
之前買了一張2049年到期，配息5.95%高特利公司債。現在高特利要用4%溢價贖回，請教
你會贖回嗎？
目前本金部分已經漲了約10.7%,當年也是溢價十幾%買的,現在市價已經是票面價約31%)。
考慮現在手上大都已是指數跟公債ETF,現在贖回再買投資等級公司債可能利率都不高。加
上2/16又要配息現在溢價4%感覺不優。真的要說不好，就是持有到期時間還很長, 中間利
率波動的風險。請問這樣思慮有何不周的地方？
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1F：推 goliathplus: 如果目標是領息到到期 利率波動沒差 02/06 13:57
2F：推 martinlin77: 是 市價再溢價，還是票面價溢價 02/06 14:29
3F：→ martinlin77: 你能說「不」嗎比較是重點 02/06 14:30
4F：→ STSTAR: 當然是市價，票面價的4%就賠錢沒人會贖回的。 02/06 15:01
5F：→ gn00291010: 贖回後有沒有其他標的能投 算一下報酬率就有結果了 02/06 15:20
6F：→ gn00291010: 用最白癡的算法5.95/131配息率大概4.5% 有差不多風險 02/06 15:23
7F：→ gn00291010: 跟報酬的標的 沒甚麼理由不贖回 02/06 15:24
8F：推 jumbotest: 佛心贖回當然答應啊，你很愛這隻就再市價買回來，先把4 02/06 15:56
9F：→ jumbotest: %賺來，至於成本啥的不重要 02/06 15:56
10F：推 a3556959: 票面價的35%回收,考量到還能投到其他標的，跟資金自由 02/06 15:57
11F：→ a3556959: 度，我覺得還不錯 02/06 15:57
12F：推 doshock: 不要動 02/06 16:20
13F：→ Klauhal: 市價+4% 賣掉領錢換標的 02/07 12:32
14F：→ STSTAR: 我再想一下，因為再過幾天就半年配息一次。以現在市價算大 02/08 00:46
15F：→ STSTAR: 約是2.25%利息。所以用4%贖回大概只有1.75%利益左右(大略 02/08 00:46
16F：→ STSTAR: 簡單計算). 大家的建議很好，但是考慮債券流動性較差所造 02/08 00:46
17F：→ STSTAR: 成的買賣價差跟銀行手續費，再買同樣標的物可能不是很划 02/08 00:46
18F：→ STSTAR: 算。有人提到資金自由度這個觀點不錯，但近期並無資金需求 02/08 00:46
19F：→ STSTAR: 並且資金大都在股市要變現也是容易。但以目前資金氾濫所造 02/08 00:46
20F：→ STSTAR: 成低利率，有可能再找好的標的也不容易。我再問理專看看是 02/08 00:46
21F：→ STSTAR: 否有好的新標的因為只剩一天可以贖回，但目前比較傾向留 02/08 00:46
22F：→ STSTAR: 著不動。感謝大家的回覆與建議。 02/08 00:46
23F：推 luhulord: 市價本身就隱含你那個2.25%但利息了 怎樣都是多4%而不是 02/08 16:09
24F：→ luhulord: 你說的1.75 02/08 16:09
25F：→ luhulord: 如果他真的是市價再多4% 你不會因此拿不到利息的收益 因 02/08 16:21
26F：→ luhulord: 為它已經隱含在價格裡了 甚至還更多 因為連隱含的利息都 02/08 16:21
27F：→ luhulord: 多4% 02/08 16:21
28F：推 narowang: 看你自己啦，要領息就不要接受邀約，想賺價差現在給他 02/09 12:32
29F：→ narowang: 贖回去很划算就是 02/09 12:32
30F：→ STSTAR: luhulord 大說法才對，價格隱含了利息的價值。我算錯了 02/20 13:29
31F：→ STSTAR: 但理專也提不出好的標的物，可以贖回限定時間很短，就留下 02/20 13:31
32F：→ STSTAR: 來繼續領息了。 02/20 13:31