作者lovex (L O V E X)
看板Foreign_Inv
標題[請益] ETD的到期日/招回日與市價的關係?
時間Tue Aug 27 11:35:47 2019
抱歉對ETD還不是很了解~
想請教一下~舉以下例而言:
https://innovativeincomeinvestor.com/security/rait-financial-trust-7-125/
此為 RFTA (母公司RASF，營利很糟) (7.125%)
08/11/2014發行, 08/30/2019到期, 08/30/2017初次招回日
市價目前是20.7
主要好奇的是，它再三天後就到期
到期的時候公司就是以25元買回嗎? 為什麼市價現在還不是很接近25?
謝謝!
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.14.164.18 (日本)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1566876951.A.CD2.html
1F：推 ken812025: 不一定會召回啊沒錯的話 應該是發行後 公司過這日期才 08/27 12:29
2F：→ ken812025: 能召回 08/27 12:29
3F：推 daze: 如果到期日是對的，那市場對違約風險估得很高。除非想賭一下 08/27 12:39
4F：→ daze: ，否則不要碰。 08/27 12:39
5F：推 daze: Missed 10q. 08/27 12:50
7F：推 chired: 基本上，請直接避開OTC交易所 08/27 14:13
8F：推 p72910: 最近查baby bond的感覺都毛毛的，好多都沒有穆迪評等 08/27 14:28
9F：推 jumbotest: 它怎沒變成rfca.cl? 08/27 14:43
10F：推 littlemummy: ETD還是建議買跨國大型企業所發行的就好~~ 08/27 15:22
11F：→ lovex: 感謝大家的提醒~ 我知道舉例的這公司現況很糟~但主要好奇的 08/27 15:23
12F：→ lovex: 是ETD究竟maturity date到了會發生哪些可能性 08/27 15:23
13F：→ lovex: 先不論違約~ 理論上來說公司到期會以25元買回，對嗎? 08/27 15:24
14F：推 littlemummy: 發行公司也可以不買回 因為手上現金不夠 08/27 15:31
15F：→ littlemummy: 只要繼續付你利息就好了 因為ETD不是面額100的大張 08/27 15:32
16F：→ littlemummy: 證券 規定不像債券嚴格 講白了就是全由公司決定 08/27 15:33
17F：→ littlemummy: 日期都是參考用的~~ 08/27 15:33
18F：→ littlemummy: 你也可以繼續領高利息不賣出 但等到公司破產 08/27 15:34
19F：→ littlemummy: 發不出利息 你本金也拿不回來 若你低於市價很多賣出 08/27 15:35
20F：→ littlemummy: 有可能本金還是賠到 所以才說ETD買跨性大企業就好 08/27 15:35
21F：→ littlemummy: 一些小公司利息給很高都要很小心~~ 08/27 15:36
22F：→ lovex: 感謝樓上清楚的解釋~這樣懂了! 謝謝! 08/27 15:57
23F：推 badfood: 到期可以不買回是在哪裡看到的 到期沒錢買回就違約啦 08/27 16:33
24F：→ muzhu: 第一次聽到到期日是參考用的說法，到期沒召回就是違約，這 08/27 17:45
25F：→ muzhu: 可不是民間借貸 08/27 17:45
26F：推 littlemummy: 我以上相關資訊有錯誤 謝謝大家的更正指教~~ 08/27 21:35
27F：→ littlemummy: 不過若真的違約好像投資人也不能怎樣吧 所以要 08/27 21:36
28F：→ littlemummy: 多小心 小心血本無歸~~ 08/27 21:37
29F：推 ken812025: ETD不是過召回日後 由公司決定全數招回或部分招回嗎? 08/27 23:01
30F：→ ken812025: 然後 招回日至到期日 皆可以以面額招回 並在30-60天前 08/27 23:07
31F：→ ken812025: 公告 08/27 23:07
32F：推 ken812025: 忽然發現我沒注意看內文 內文問的是到期 不是召回日= = 08/27 23:10
33F：→ narowang: 這個只是說公司在那個日期後有權開始call back,但什麼時 08/28 21:19
34F：→ narowang: 候要call, full 還 partial 都要看發行公司 08/28 21:19
35F：→ narowang: 抱歉 他真的8/30到期，他17年就開始能call back ，到期 08/28 21:22
36F：→ narowang: 沒贖回就跟上面提到的一樣違約 08/28 21:22
37F：→ narowang: 既然快到期卻有餘20%的YTM代表市場認為他違約的可能性很 08/28 21:24
38F：→ narowang: 高，這種基本上就跟賭博有點像 08/28 21:24
39F：推 peace0823: daze大大分享的文件裡面最後一段好像有寫到為什麼可以 08/29 02:02
40F：→ peace0823: 到期不買回來。 08/29 02:02
41F：推 narowang: 看了FORM 8K 裡面提及了收到Default 通知的60日內redeem 08/29 12:09
42F：→ narowang: 就不構成event of default 但會給予年利率0.5%的利率 08/29 12:09
43F：→ narowang: （也就現在還是有人願意賭60天內能領回本利） 08/29 12:09
44F：推 daze: 我想那段話是指60天內繳交10-Q就不算Default。但即使補上了 08/29 22:36
45F：→ daze: 10-Q，無法按時償還本金還是Default。 08/29 22:37